财联(lián)社5月5日讯（记(jì)者封其娟）五一劳动节后(hòu)的首(shǒu)个(gè)交易日(rì)，A股银行(xíng)板块(kuài)大(dà)象起(qǐ)舞。在银行板块火热行情的催化下，“中字(zì)头”众多(duō)个股亦被点(diǎn)燃。

　　随(suí)着上市(shì)银行一季报(bào)披露拉下帷(wéi)幕，经营数据和基(jī)金重仓已经悉(xī)数披露。当(dāng)行情出现(xiàn)异动(dòng)，明星(xīng)基金(jīn)经理的重仓情况(kuàng)更(gèng)为引人关注。

　　据一季(jì)报(bào)披露，姜诚(chéng)重仓(cāng)持有了工商(shāng)银行、建设银行(xíng)、农业银(yín)行3家国有上(shàng)市大行以及招商银行。这一(yī)阶段，重仓工商银行(xíng)最多的机(jī)构为中泰资管，由姜(jiāng)诚在(zài)管(guǎn)的4只(zhǐ)产品重(zhòng)仓持有，旗下中(zhōng)泰星元价(jià)值优(yōu)选(xuǎn)A也(yě)凭借1.14亿(yì)股的(de)持股数(shù)量，成为重仓工商银行(xíng)最(zuì)多(duō)的单只产(chǎn)品。工(gōng)商银(yín)行之(zhī)外，姜诚在管产品(pǐn)还重(zhòng)仓了建设银行、农业银行。同时，建信基金周智硕去年四季度新发产品在今年(nián)一季度也重仓(cān蜗牛是不是昆虫类g)了(le)工商银行。

　　截至一季(jì)度末，姜(jiāng)诚在管基金十大(dà)重仓股中(zhōng)，工商银行、招商银(yín)行赫(hè)然在列(liè)。被誉为“零售之王”的招(zhāo)商银行，也得张坤青睐，旗下易方达(dá)蓝筹精选持有招商(shāng)银(yín)行(xíng)1.15亿股，是重仓该股最(zuì)多的(de)单只产品；此(cǐ)外，还有张清华旗下多(duō)只产品也(yě)重仓了招商银行。

　　此前偏爱(ài)苏南地区(qū)农商行的丘栋(dòng)荣，一季度减持了苏农银行(xíng)、常熟银行。一季度(dù)末数(shù)据(jù)显示，苏农银行前十大(dà)流通股动(dòng)中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年3只产品均(jūn)有减持(chí)苏农银行，共计(jì)减持1862.45万(wàn)股；经一季(jì)度大手笔减持1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚(gēng)基金(jī蜗牛是不是昆虫类n)的身影。而此前多个季度，中庚基(jī)金持(chí)股数量在一众重(zhòng)仓(cāng)该股的基(jī)金公(gōng)司中，排在首位(wèi)。

　　此外，“城商行之(zhī)王”宁波银行也在一(yī)季度(dù)被朱少醒旗下(xià)富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A、陈一峰在管的安信价值精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝(sī)，还(hái)重(zhòng)仓(cāng)建(jiàn)行农行

　　wind数据显(xiǎn)示(shì)，截至一(yī)季度末，58家公(gōng)募基(jī)金及券(quàn)商资管旗下(xià)共计138只产品重仓了工商银行(xíng)A股(gǔ)，持股总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数(shù)据(jù)而(ér)言(yán)，较去年(nián)四季(jì)度(dù)，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机(jī)构中(zhōng)，有55家公募基(jī)金以及中泰资管(guǎn)、光(guāng)证资管、银河金汇3家(jiā)券(quàn)商资管。这其中，重仓工商(shāng)银行最多的要数中泰(tài)资管。

　　一季度末数据(jù)显示，中泰资管姜诚旗下(xià)4只产(chǎn)品均重(zhòng)仓工(gōng)商银行，共计(jì)持股2.06亿股(gǔ)。其中，中(zhōng)泰(tài)星元价值优选A共计(jì)持(chí)有工商银行1.14亿股，重仓(cāng)有工商银行最多的单(dān)只基金产(chǎn)品。去(qù)年(nián)年(nián)末，在持仓工商银行483只产(chǎn)品中，中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选A以1.05的(de)持股(gǔ)数量(liàng)成为持(chí)仓工商银行最多(duō)的主动管理产品。2022年三季度、四季度(dù)，该产品十大重仓(cāng)股中均(jūn)有(yǒu)工(gōng)商银行(xíng)。

　　天天(tiān)基金网最新数据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰星(xīng)元价值优(yōu)选A今年(nián)以来的(de)收益率为1.18％，在2256只同类产品排(pái)在1188名，排名位于中段。

　　据(jù)一(yī)季报，工(gōng)商银行、招商银(yín)行(xíng)分别为在姜诚(chéng)在管产(chǎn)品第三、第(dì)八十大重(zhòng)仓股。过去的一季度，工商银行股价累(lèi)计(jì)涨超9％，而招(zhāo)商银行股(gǔ)价累(lèi)计跌(diē)超18.47％。此(cǐ)外，姜(jiāng)诚(chéng)还重仓了(le)中(zhōng)国建筑、建发股份、海螺水(shuǐ)泥等地产产业链企业以及农药化工企(qǐ)业华鲁恒升、扬(yáng)农化工等。

　　总体而言(yán)，姜(jiāng)诚在管产品前(qián)三(sān)大重仓行业依次为制造业(yè)、金融业以及(jí)批发和零(líng)售业，持仓(cāng)占净值比(bǐ)分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场(chǎng)称(chēng)之为中生代“黑(hēi)马”的周智硕建信(xìn)智远先锋A一季度增持工商银行(xíng)1198.7万股。与此(cǐ)同(tóng)时，工商(shāng)银行成为该产品的第二大重仓股。

　　建信智(zhì)远先锋A成立于2022年10月，季(jì)末总规(guī)模(mó)为5.19亿元。去年年报显(xiǎn)示(shì)，该产品尚未持有工商银行。今年以来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排名位(wèi)于中(zhōng)后(hòu)段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智远先锋A将(jiāng)自下而上(shàng)，寻找竞争力突出、风(fēng)险收益比较高、有望穿越周期的公司这(zhè)条主线进行投资，重点投(tóu)资(zī)了电子、煤炭、医药、银行、化工、有(yǒu)色、汽(qì)车、电力(lì)设备及新能源等行业的(de)企业。

　　整体(tǐ)来看，截(jié)至一季度(dù)末，周智硕在管基金前十大重仓股中并无银(yín)行个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇能(néng)源等煤(méi)炭公司、中瓷电子(zi)、三安光电等半导体材料(liào)公司以及(jí)南都电源、TCL中环等新能源产业链公司(sī)。

　　工商(shāng)银行(xíng)之外，姜诚旗(qí)下中泰兴(xīng)为价值精选(xuǎn)A、中泰红利优(yōu)选一年均重仓了建设银(yín)行、农(nóng)业(yè)银行，截至一季度末，这(zhè)2只产品分别持有建设银行(xíng)、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有(yǒu)大行(xíng)中，易方达张(zhāng)清华(huá)执掌的易方达悦兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持(chí)股数量(liàng)，在一众重仓该股的基金(jīn)产品中排名第五(wǔ)。

　　丘(qiū)栋荣(róng)减持苏(sū)南农商行、张(zhāng)坤、张(zhāng)清华重仓(cāng)招行

　　从重仓数(shù)据看，自2022年二季度起，中(zhōng)庚基金至今(jīn)已连续4个季度减持苏(sū)农银行，共(gòng)计减(jiǎn)超(chāo)1.41亿股。今(jīn)年一季度末，中(zhōng)庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度(dù)减持(chí)7726.62万股(gǔ)，在(zài)重仓(cāng)苏农(nóng)银行的(de)4家基金公司中，中庚基金(jīn)持股数量仍为最多。

　　较(jiào)上一季(jì)度，苏农银行前十(shí)大流(liú)通股东一季度(dù)累计(jì)减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这(zhè)一季(jì)度，中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚价值品质一年持(chí)有分别减持了(le)519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股(gǔ)。经(jīng)此(cǐ)减持，这3只产品分别为苏农银行第三、第(dì)七、第(dì)十(shí)大流通股东；持股保持不变的中(zhōng)庚价值灵(líng)动灵活配置，则为苏农银(yín)行的第八大流(liú)通股(gǔ)东(dōng)。

　　自2021年三(sān)季(jì)度，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十大流通股东行列(liè)后，便不(bù)曾减持过。该产品曾(céng)在2021年四季度、2022年三季度(dù)分(fēn)别增持(chí)苏农银行833.55万(wàn)股(gǔ)、461.95万股，其余季(jì)度保(bǎo)持不(bù)变(biàn)。

　　自(zì)“入围”苏农银(yín)行(xíng)十(shí)大流通(tōng)股(gǔ)东以(yǐ)来，中庚价值(zhí)领航、中庚价(jià)值品质(zhì)一年(nián)于今年(nián)一季度(dù)首度减持(chí)苏农(nóng)银行；同在一(yī)季(jì)度减持外，中庚小盘价(jià)值已在2022年(nián)一至三(sān)季度连(lián)续减持苏宁银(yín)行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据显示，重仓常熟银行的(de)基(jī)金产品中已无中庚基(jī)金的身影。而此(cǐ)前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量(liàng)在(zài)一众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金公司(sī)中，排在首(shǒu)位。仅从(cóng)重仓数据看，自2022年四季度末起，中庚基(jī)金便开始(shǐ)减持常熟银行(xíng)。去(qù)年四(sì)季度，该基金公司(sī)首度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过(guò)减持2442.7万(wàn)股(gǔ)，中(zhōng)庚价值(zhí)领航一季度(dù)末(mò)仍持有(yǒu)常熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公司第八(bā)大流通股东。同期，中(zhōng)庚价值(zhí)品质一年持有退(tuì)出常熟(shú)银行十(shí)大(dà)流通股(gǔ)东行列；在(zài)去(qù)年四季度，这2只产品(pǐn)已分别(bié)减持了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前，丘栋荣旗下产品也曾连续多个季(jì)度增(zēng)持过常(cháng)熟银行、苏农银行这(zhè)2家苏(sū)南地区的(de)农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得到了诸(zhū)多(duō)明星基金经理的青睐(lài)。截(jié)至一季度末，在一众重仓宁波银行的基金产品(pǐn)中，朱少醒旗下(xià)富国天惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰(jié)男旗下汇添富价值精(jīng)选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排(pái)名第一、第三；这(zhè)一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在管的安信(xìn)价值(zhí)精选以及(jí)工银(yín)瑞(ruì)信旗下(xià)鄢耀(yào)、杜洋、胡(hú)志利等老将在(zài)管产(chǎn)品。

　　在一季(jì)度，重仓“零售之(zhī)王”招(zhāo)商银(yín)行最多(duō)的是易方达基金(jīn)，与此同时，张坤旗下(xià)易方(fāng)达蓝筹精选是重仓招商银行最多的(de)单只产品，季末持有1.15亿(yì)股(gǔ)；此外，重仓(cāng)招商银行较多的产(chǎn)品，还包括劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A、姜诚(chéng)旗下(xià)中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰星元(yuán)价(jià)值(zhí)优选(xuǎn)A、张坤旗下(xià)易方达优质(zhì)企业三(sān)年持有(yǒu)、以及张清华在管(guǎn)的易方达裕丰回报A、易(yì)方达丰和A、易方达安心回(huí)报A、易方达悦(yuè)兴(xīng)一年持有(yǒu)A等产品(pǐn)、

　　卖方(fāng)建(jiàn)议关注(zhù)优质城商行，辅以优质农(nóng)商行

　　据海(hǎi)通国际林加力团队(duì)5月4日最新(xīn)研报，银行业一季度收入增(zēng)速略高于(yú)2022年。由于2022年增速是逐季(jì)下(xià)降的，相比2022四季度的低点(diǎn)，一(yī)季度的收入增速有明显的修(xiū)复。蜗牛是不是昆虫类>

　　经过对比，海(hǎi)通国际认为城商行业绩最好，其次(cì)是农商行，然后是大行，最后是股份(fèn)行。国(guó)有(yǒu)大行利润增速大致符合(hé)预期(qī)。其中(zhōng)农行为1.75％，工行、中行和(hé)建行在0％-1％之(zhī)间，符合预(yù)期(qī)；交行和邮储银(yín)行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于(yú)预(yù)期。收入(rù)增速中行、农行、建行、交行、邮储银行均为(wèi)正(zhèng)增(zēng)长，其中中行收入(rù)增速达到11.6％，整体表(biǎo)现不错(cuò)。

　　林加力(lì)团队指(zhǐ)出(chū)，大(dà)行资产质(zhì)量平稳(wěn)，其中工行、农(nóng)行和(hé)建行不良(liáng)率(lǜ)持(chí)平，中行、交行和邮储下(xià)降，中行下(xià)降明显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨(bō)备覆盖率都有提高，其中中(zhōng)行(xíng)增幅最大。需(xū)要注(zhù)意的是，一季(jì)度保费收入(rù)对营收(shōu)贡献较大，持续(xù)性存疑；此外，银行和保险公司(sī)的(de)会计(jì)规则有(yǒu)差别，需要注意口径差异对(duì)利(lì)润的(de)影(yǐng)响。

　　股(gǔ)份(fèn)行总体收入增速负增长。收入压力主(zhǔ)要是由于(yú)1月1号贷款(kuǎn)重定价导致(zhì)贷款利率很低，还有年初一些大(dà)银行以极低(dī)利(lì)率去抢(qiǎng)大额对(duì)公客(kè)户的贷款，所以(yǐ)一季度息差压力(lì)最大。三(sān)四(sì)月份极低利率消失后(hòu)，该团队认为息差压力后面会逐(zhú)步(bù)缓解。

　　基于城商行在上述4类银行中(zhōng)利润增速和收(shōu)入(rù)增速韧性最强，海通(tōng)国(guó)际建议(yì)关(guān)注优质的城商行，辅(fǔ)以比较优质的农商行。城商行是行业里最强的子版块，建议持(chí)续关注。农商行(xíng)中(zhōng)，常熟银行财报表(biǎo)现最好。

　　林加力(lì)团队认为，大行贴近中特估概念，团(tuán)队首(shǒu)选(xuǎn)利润增速最好的交通银行，其(qí)次是收入增速最超预(yù)期的中国银行，再次(cì)是结构数(shù)据(jù)（手续费(fèi)收入）超预期(qī)的(de)邮(yóu)储银行(xíng)，拨备(bèi)覆盖率较高(gāo)的农业银(yín)行也值得(dé)关注。股份行中，该团(tuán)队建议关注(zhù)一季(jì)报不错的低(dī)估(gū)值黑马股，比(bǐ)如利润和收入增速较好的浙商银(yín)行；机构热门股中，估值可能修复的招商(shāng)银行(xíng)和平安银行可以在(zài)业绩真空期进行博弈和交易。

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