金融界5月5日消(xiāo)息 央(yāng)行、香港(gǎng)证(zhèng)券及(jí)期货事务监察委员(yuán)会、香港金融(róng)管理局即将(jiāng)正式(shì)启动香港与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互(hù)通(tōng)合作。北向互(hù)换通下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全部境(jìng)外投资者通过(guò)北向互换通开展(zhǎn)利率(lǜ)互(hù)换(huàn)交易(yì)在轧(yà)差(chà)后的名(míng)义(yì)本金净额每日不(bù)超(chāo)过人(rén)民币(bì)200亿元，后续可根(gēn)据市场情况(kuàng)适(shì)时调整额(é)度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人(rén)民银行、香港证券及期货事(shì)务(wù)监察(chá)委员会(huì)、香港金融管理局即(jí)将正(zhèng)式启动香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互换(huàn)市(shì)场互(hù)联互(hù)通合作(zuò)

　　为(wèi)促(cù)进(jìn)内地与香(xiāng)港金融衍生品市场的协同发展，构(gòu)建(jiàn)高(gāo)水平金(jīn)融开放格(gé)局，2022年(nián)7月4日(rì)，中(zhōng)国(guó)人民银行（以下(xià)简称人民银行）、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察委员会（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港金(jīn)融管(guǎn)理局（以下简(jiǎn)称香港金管局）发布联(lián)合公(gōng)告(gào)，同意中国外(wài)汇(huì)交易(yì)中心(xīn)（全国银行(xíng)间同业拆借(jiè)中(zhōng)心）（以(yǐ)下简称外汇(huì)交易中心(xīn)）、银行间市场清算(suàn)所股份有(yǒu)限(xiàn)公司（以下(xià)简称上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所）和香港场外结算有限公司（以下简称(chēng)场外(wài)结算公司）开展香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合作（以下(xià)简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及其他国(guó)家和地(dì)区(qū)的(de)境外(wài)投资者可通过两地基(jī)础设施(shī)互联互通(tōng)参与内地银行间金(jīn)融衍生品(pǐn)市场。自联(lián)合公告发布以来，“互(hù)换通”的各(gè)项准备工作进展顺利，“北向互(hù)换通(tōng)”下的交(jiāo)易将于2023年(nián)5月(yuè)15日(rì)启动。为便于(yú)“北向互换通”的顺(shùn)利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向(xiàng)互换通”的(de)相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初(chū)期可交易品(pǐn)种为(wèi)利率互换产(chǎn)品，报价、交易及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投资(zī)者(zhě)：

　　1.参(cān)与“北向互(hù)换(huàn)通”的(de)境内投(tóu)资者（即互换通(tōng)报价商(shāng)）需(xū)与外汇交易中心签署报价商协议，并(bìng)为上海(hǎi)清算所利率(lǜ)互换(huàn)集中(zhōng)清(qīng)算业务的清(qīng)算会员或(huò)该类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的(de)境外投资者为符合(hé)人民银(yín)行要求(qiú)并完成内地银行间(jiān)债券市场准入(rù)备(bèi)案(àn)的境外机构(gòu)投资者，并经外汇交易中心开通“北向互换通(tōng)”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互(hù)换通(tōng)”交易权限的境外(wài)投资(zī)者需同(tóng)时申请成为场(chǎng)外(wài)结算公司(sī)的(de)清算会员(yuán)或该(gāi)类会员的清(qīng)算客(kè)户(hù)。

　　（三）交易及(jí)结(jié)算：

　　1.交易(yì)安排(pái)：外(wài)汇交易中心与人民银行(xíng)认(rèn)可的境(jìng)外电(diàn)子(zi)交易平(píng)台互联提供交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上海(hǎi)清算所和场外结算公司建(jiàn)立中央(yāng)对手方清算(suàn)机构互联(lián)互通，共同(tóng)向境内外投资者提供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易(yì)额度：初期，全部境外投资者通过“北向互换通”开(kāi)展利(lì)率互换交易在(zài)轧差后的名义(yì)本金(jīn)净额每日不超(chāo)过(guò)人民(mín)币200亿(yì)元，后续可根(gēn)据市(shì)场情(qíng)况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算(suàn)额(é)度：上(shàng)海清算所与场(chǎng)外结算公(gōng)司针对双方清算所(suǒ)之间的风险(xiǎn)敞口建立“互换(huàn)硅酸铝针刺毯两公分厚是多长的 硅酸铝针刺毯有害吗通”资源池。初(chū)期，上海清算所(suǒ)与场外(wài)结算公(gōng)司之间净(jìng)头寸(cùn)对应的(de)“互换通”资源(yuán)池(chí)风险(xiǎn)敞口设定(dìng)上限不超(chāo)过人(rén)民币40亿元，后续可根据(jù)市(shì)场情况适时(shí)调整额(é)度(dù)。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和香港(gǎng)金管局已就“互换通(tōng)”涉(shè)及的跨境监管合作原(yuán)则和(hé)具体(tǐ)安排达成共识，并签署(shǔ)了《关于(yú)内地-香港(gǎng)债券及(jí)衍生品(pǐn)市场相关事宜的(de)谅解(jiě)备忘录(lù)》。备忘录健(jiàn)全了两地监管机(jī)构在(zài)债券及衍生品市场(chǎng)方面的监管合作安排和联络协商机制(zhì)，共(gòng)同维护“互换通”的(de)正常运(yùn)行(xíng)、金融(róng)市场稳(wěn)定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心(xīn)、上海清算所和场外结算公司应(yīng)当依法履行“互换通”下的(de)各(gè)项职责，组织市场各(gè)方有(yǒu)序开展(zhǎn)“北向互换通(tōng)”业(yè)务。清算会(huì)员应当遵守相关(guān)监管规定及(jí)业务规(guī)则，加强(qiáng)内部控制，防范和控制风险，做好投资者(zhě)教育和(hé)服务，切实维护投资者合法权益。投(tóu)资者(zhě)应(yīng)当充分(fēn)了解(jiě)两(l硅酸铝针刺毯两公分厚是多长的 硅酸铝针刺毯有害吗iǎng)地市(shì)场法律法规、业务规则和实(shí)践操作(zuò)的差异，评(píng)估和(hé)控制(zhì)风险，理(lǐ)性开展相关投资(zī)。

　　市场(chǎng)各方应进一步做好准备工(gōng)作，确保“北向互(hù)换(huàn)通”顺利启动。有兴(xīng)趣参(cān)与“北向互换通”的(de)投(tóu)资者可(kě)联(lián)系外汇交易中心(xīn)、上海清算所、场外结算(suàn)公司为参与做准备。

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