今年以(yǐ)来基金代销机(jī)构(gòu)被(bèi)基金(jīn)公司(sī)解约(yuē)的(de)情(qíng)形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发布(bù)与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机(jī)构解约的公告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来已(yǐ)有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基(jī)金代销机构(gòu)终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小(xiǎo)型(xíng)独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)居多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年(nián)来由于经营不善或违规，已有多家基金销(xiāo)售机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与(yǔ)基(jī)金销售机构之间的合作本就是双向选择，在高质量发展背景(jǐng)下，基(jī)金公(gōng)司严格(gé)筛选代销(xiāo)机构(gòu)也是(shì)降本增效(xiào)的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　公募(mù)密(mì)集终止与基金代销(xiāo)机(jī)构合作

　　6月1日，西部(bù)利(lì)得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗(qí)下基金(jīn)的相(xiāng)关(guān)销售业务(wù)。值得注意的是，今年以来，还(hái)有方正富邦基金、平安(ān)基金(jīn)，以及海富通基金停止(zhǐ)了(le)与(yǔ)浦领(lǐng)基金的(de)基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基(jī)金销售有限公司、上(shàng)海(hǎi)凯石财富基金(jīn)销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日(rì)起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不再代理销售公司(sī)旗(qí)下所有公募基(jī)金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金(jīn)也(yě)发布公告称(chēng)，与方(fāng)德(dé)保险代理(lǐ)有限公司、民(mín)商基(jī)金销售（上海）有(yǒu)限公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售(shòu)机构将不再代理公司旗下(xià)所有公募基金。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办理本公司旗下基(jī)金的开户、认购、申(shēn)购等(děng)基金(jīn)买入的相关业务，只保留(liú)赎回业务(wù)，直至所(suǒ)有(yǒu)客户(hù)赎回全部(bù)份额(é)。而在今年4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金(jīn)则(zé)于(yú)2月(yuè)终(zhōng)止与该机构的合作(zuò)关(guān)系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据中国(guó)基金(jīn)报记者(zhě)统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代(dài)销机构终止合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计7家独立(lì)基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家基(jī)金公司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的代(dài)销合作，其(qí)中(zhōng)包括1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了(le)合计6家独立(lì)基金销售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基(jī)金(jīn)公司(sī)宣布终止了合计12家基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构的(de)合作，这其中包括连云港灌南邮编号是多少独立基(jī)金销(xiāo)售机连云港灌南邮编号是多少构(gòu)、银行和保(bǎo)险。

　　目(mù)前(qián)这些代销机(jī)构中，正(zhèng)融基金解除合(hé)作关系的基金公司最(zuì)多(duō)，年内(nèi)已(yǐ)有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月(yuè)都会和基金代(dài)销(xiāo)机构解(jiě)除合作关系，目(mù)前(qián)已(yǐ)累计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月(yuè)和3月(yuè)分别(bié)解除(chú)5家合作关系，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构(gòu)多(duō)为中小(xiǎo)型机构。

　　业内(nèi)人士(shì)表示(shì)，随着代(dài)销机构数量(liàng)增(zēng)多(duō)及监(jiān)管趋严，近几年公(gōng)募基金公司对于代(dài)销机构的选择标准也在提高。在高质量发展背(bèi)景下，严格筛选(xuǎn)基金代(dài)销机构，也是(shì)实(shí)现降本增(zēng)效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表示，基金(jīn)公(gōng)司(sī)终(zhōng)止与(yǔ)销售(shòu)机构的合作，无非是以(yǐ)下(xià)三种情况(kuàng)：一是(shì)基(jī)金销量(liàng)一直得不(bù)到有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二(èr)是受到监管处罚(fá)；三是(shì)销(xiāo)售机(jī)构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一(yī)轮，理由无(wú)非(fēi)就是这些(xiē)。”但该内部人(rén)员也坦言，今年以来权益(yì)市场低迷，基金(jīn)销售(shòu)困难也加(jiā)速了对尾部销售机(jī)构的(de)淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太大意(yì)义(yì)，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公司终止与代销机构(gòu)的合(hé)作，通(tōng)常是基金代销机(jī)构(gòu)销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会(huì)很果断地解(jiě)除合作关(guān)系(xì)。“基金公(gōng)司与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)的合作(zuò)是市场化的，要考(kǎo)虑维护(hù)成(chéng)本(běn)与合作的潜力(lì)，基金公(gōng)司会(huì)依(yī)据自(zì)身(shēn)的发展(zhǎn)状(zhuàng)况有选择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一(yī)家(jiā)公募公司渠道(dào)负责人(rén)透露，其(qí)所(suǒ)在公司选择(zé)基金销售公(gōng)司，有一套完(wán)整的基金销售评(píng)估(gū)办(bàn)法，比(bǐ)如基金(jīn)销售保有规(guī)模、机构(gòu)成立时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司合作等(děng)都是考核的要素，其(qí)中，要求其公募(mù)基金销售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模排名排(pái)名(míng)前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基(jī)金销售机(jī)构合作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出系统维(wéi)护(hù)成本，很多销售公司一年的(de)保(bǎo)有量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖不(bù)了成本。”据该负(fù)责(zé)人透露，即便(biàn)是前100名，也有相(xiāng)当(dāng)一部分达不(bù)到(dào)标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与(yǔ)基金代(dài)销机(jī)构的合作是双向(xiàng)选择(zé)，基金公司(sī)希望能(néng)有销(xiāo)售能力强的机构合作(zuò)，头(tóu)部代(dài)销机构也会对基(jī)金(jīn)公司(sī)的投研(yán)能力，管(guǎn)理规模(mó)，也有一定的要(yào)求。

　　此外(wài)，另(lìng)据(jù)某基(jī)金研究人士称(chēng)，目(mù)前基(jī)金代销的机构主(zhǔ)要分为(wèi)银行、第三方(fāng)基(jī)金销售机构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各(gè)有千秋，比如(rú)，银行在(zài)渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成(chéng)显著(zhù)护城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地(dì)位(wèi)将更加夯实(shí)，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类(lèi)产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基(jī)金销售市(shì)场，主(zhǔ)要还是(shì)在银行渠道和头部互联网公司(sī)，券商作为(wèi)后起之秀，也(yě)是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效应依然是(shì)基金销(xiāo)售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金(jīn)业协会最(zuì)新公布的(de)公(gōng)募基金(jīn)销售保有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售增(zēng)长(zhǎng)最为明显，互联(lián)网流量优势(shì)继(jì)续发力，银行、三(sān)方、券商(shāng)代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠(qú)道中，头部机构竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一季度末，公募基(jī)金销售保有(yǒu)规(guī)模(mó)前100强中，21家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛华普(pǔ)益基金销售(shòu)有限公司，其(qí)非货币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾差距十(shí)分明显(xiǎn)，未上(shàng)榜(bǎng)的独立基金销售(shòu)机(jī)构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金(jīn)销售(s连云港灌南邮编号是多少hòu)机构的(de)代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量(liàng)不(bù)足(zú)百只。而(ér)在115家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白(bái)只。其中，还(hái)有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司(sī)合(hé)作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近(jìn)些年来基金销(xiāo)售行业(yè)分化(huà)更(gèng)趋(qū)明显，不(bù)少中小型基金(jīn)销售机构在行业大洗(xǐ)牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会(huì)网站显示，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限公司向中(zhōng)国(guó)证券监(jiān)督管理委(wěi)员会提(tí)交(jiāo)了注销公募证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许(xǔ)可法》《证券(quàn)投资基金法(fǎ)》《公开募集(jí)证券投资基金(jīn)销售机(jī)构监督管理办法》等有关规定，中国(guó)证券监督(dū)管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司(sī)公募证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了(le)注销永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服务有限(xiàn)公(gōng)司公(gōng)募证券投(tóu)资(zī)基金销售业(yè)务(wù)许可(kě)证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目(mù)前第(dì)一家主动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)销售牌照(zhào)的保险代(dài)理公司(sī)。

　　实(shí)际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构由于经(jīng)营困难等原因，主动注销基金销售牌(pái)照，退出(chū)竞争行(xíng)业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选择主(zhǔ)动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上(shàng)海证(zhèng)监局发布消息，宣布注(zhù)销上海久(jiǔ)富财(cái)富基金销售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财(cái)富(fù)、财路基(jī)金、大泰(tài)金(jīn)石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下，未(wèi)来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　编辑：舰长

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