国(guó)内千亿(yì)私募巨头景林(lín)资(zī)产在美股市(shì)场(chǎng)的最新持仓曝光了！

　　景林资产的海外子公司景林资产(chǎn)管(guǎn)理(lǐ)香港(gǎng)公(gōng)司(sī)（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日(rì)前向美国证交(jiāo)会(huì)提交(jiāo)了截(jié)至2023年一季度末的美股(gǔ)持仓数据，其持(chí)仓市值17.29亿美元(yuán)（约(yuē)合人民币(bì)120.31亿元），较去(qù)年(nián)底有(yǒu)大幅(fú)增长。

　　今年一(yī)季度，景林香港公司猛加仓新(xīn)东(dōng)方(fāng)、微软、东南亚(yà)网约车(chē)和送餐平台Grab等，新(xīn)进(jìn)了英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺(yì)、好未来等；拼多多在一季度(dù)末位列景林美股第一大重仓股，持股市值远大于其他公(gōng)司，但是遭到减持。

　　基金君从(cóng)渠道获悉景(jǐng)林资产的最(zuì)新(xīn)观点，其表(biǎo)示看好(hǎo)教育行(xíng)业龙头(tóu)公司(sī)，同时积极布局美股一些AI公(gōng)司。

　　景林美股持仓17.29亿美元

　　拼多多(duō)为第(dì)一大重(zhòng)仓股

　　根据美(měi)国证券交易委员会（SEC）披露的最(zuì)新13F文件(jiàn)，截止今(jīn)年3月31日，景林香港(gǎng)公(gōng)司（香港）公司在美股持有(yǒu)28只证(zhèng)券，合计(jì)持仓(cāng)市值达(dá)到17.29亿美元（约合(hé)人民币120.31亿元），较去年(nián)底的16.3亿美元大幅增加(jiā)。（基金君在此说明一(yī)下，13F披露的是景(jǐng)林(lín)海外主体的(de)美股持仓，不包(bāo)含境内主体及产品的美股头寸。）

　　其中，景林香港(gǎng)公司(sī)在美股的前十大重仓股，合计(jì)持有(yǒu)市(shì)值为13.47亿美元，大概(gài)占其美股持仓(cāng)总市值的(de)77.89％，集中度相对比(bǐ)较高。

　　具体来看，其前十(shí)大重(zhòng)仓股分别是拼多多、新东(dōng)方、网易、美国外(wài)卖平台(tái)Doordash、脸书母公司Meta、中通(tōng)快(kuài)递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科，其中前(qián)6名(míng)持仓(cāng)市值(zhí)都超过了1亿美(měi)元。

　　拼多(duō)多(duō)仍然(rán)是景林的第(dì)一大美股持仓标的，持(chí)有市值达到3.22亿美(měi)元，远高于其他重仓股，但是今年(nián)一季度减持了133.95万股，持股数量降至423.91万股。

　　从股(gǔ)价(jià)走(zǒu)势来(lái)看，拼多多从去(qù)年10月末开始触底反弹，今年1月下旬一度涨(zhǎng)至(zhì)106.38美元(yuán)/股的(de)位(wèi)置(zhì)，到(dào)3月末又(yòu)跌(diē)至75.9美元(yuán)/股，景林(lín)此前(qián)连续多个(gè)季度(dù)对拼多多越跌越(yuè)买，如今可(kě)能是分享到了反弹(dàn)行情、在一季度获利了结(jié)一部分。

　　猛加仓(cāng)教育(yù)股(gǔ)

　　新(xīn)东方在(zài)今年一季度(dù)末(mò)跃升为景林香(xiāng)港(gǎng)公司的(de)美(měi)股第二(èr)大(dà)持仓，持有430.07万股(gǔ)，较(jiào)上一季度末猛(měng)加仓368.75万(wàn)股(gǔ)，期末持股(gǔ)市值达(dá)到1.66亿美元。从(cóng)股价表现来看(kàn)，新东方今(jīn)年1月从33.63美元(yuán)/股一(yī)度涨至46.63美元/股的位置，一季(jì)度整体区间震荡(dàng)比较大，景(jǐng)林(lín)在积极(jí)加仓可见其看好。新(xīn)东方最新报收37.77美元/股，总市值为64亿(yì)美元(yuán)，

　　同(tóng)时，景林香(xiāng)港公司还加仓了好(hǎo)未来(lái)，今年一(yī)季度新(xīn)进224.55万股，期末持股(gǔ)市值达到1439.37万美(měi)元(yuán)。但好未来的(de)股价今年(nián)以来走势也比较(jiào)波折，年初一度涨至9.68美元(yuán)/股(gǔ)，最新(xīn)报收6美元/股，最新总市值仅为39亿美元。

　　基金君也(yě)从渠道获悉了景林资(zī)产对教育行(xíng)业的最新观点，其认为，从全(quán)行业来看，不同年龄层的用户对“教(jiào)育”的需求依然旺(wàng)盛，除(chú)了(le)应试，还包括开拓眼(yǎn)界(jiè)、增长知识、潜(qián)力挖(wā)掘、提(tí)升综合能力等(děng)。目(mù)前行业政策环境趋(q叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》ū)于稳定，但过程(chéng)中很多(duō)公司(sī)退(tuì)出离开，使得行业竞争格局(jú)趋(qū)缓，对于存(cún)量公司(sī)有利。

　　从行业龙头公司来看(kàn)，景林资产表示，凭借(jiè)多年(nián)积(jī)累(lèi)的口碑和(hé)公信力，品牌的护城(chéng)河依然很深。个别头部企业在K9学科之外(wài)的教育领域业务基础扎实，原(yuán)有的留学等业(yè)务恢复(fù)增长(zhǎng)，同时素(sù)质教育、直播电(diàn)商业务等新业务成为(wèi)新的(de)增长驱动力。且公(gōng)司的利润和现(xiàn)金流稳中转(zhuǎn)好(hǎo)，同时账(zhàng)上资(zī)金充(chōng)足，当时的估值下有足够的安全边际。在过去几(jǐ)个季(jì)度的(de)财报中，可以看到相关(guān)积极信号。另外，公司核心团队具备韧性，在逆境中(zhōng)保持乐观，经(jīng)历过动荡后依然(rán)拥有较强(qiáng)的组织(zhī)凝(níng)聚力，且在持(chí)续吸引优(yōu)秀的人才。

　　“会持续密切跟(gēn)踪(zōng)相关公司的基本面(miàn)变化，同(tóng)时也要留(liú)意估值(zhí)过热(rè)、政策导向、社会整体(tǐ)环境变化等因(yīn)素(sù)带(dài)来的风险。”景林资(zī)产称(chēng)。

　　买进多家科技巨头

　　值得注(zhù)意的是，景林香港公司在(zài)今年一(yī)季度加仓(cāng)了多家科技(jì)巨头，包括英伟达、微软、谷歌等。

　　比如景林新(xīn)进英伟(wěi)达32.53万(wàn)股(gǔ)，期末持股市值(zhí)为9036.41万(wàn)美元(yuán)，位列第七大重仓股；同时加仓微软23.31万股(gǔ)，持股数量(liàng)升至28.13万股，期(qī)末持股市值为8109.88万(wàn)美元；还新进谷歌51.86万股(gǔ)，持有市值为5379.44万美元。

　　从股价走(zǒu)势(shì)来看，英伟达年初以(yǐ)来从140美元(yuán)/股附(fù)近一路上涨(zhǎng)，最新收盘(pán)报283.4美元/股，实现了翻倍。

　　同时，微软也(yě)从年初最低(dī)的218.8美元/股(gǔ)的位(wèi)置(zhì)，涨到(dào)了最(zuì)新(xīn)报(bào)收308.97美(měi)元/股，尽(jǐn)管中(zhōng)间(jiān)波动(dòng)也比较大，但总体(tǐ)表现(xiàn)也不错。

　　基金君从渠道(dào)获(huò)悉的观点，可(kě)能是景林布局这些科技巨(jù)头的原因。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)非常看好AI人(rén)工智能(néng)领(lǐng)域，其(qí)表示，AI是移动互(hù)联网之后最(zuì)重要的技术革命之(zhī)一，在(zài)短期，AI的(de)突(tū)破和应用带来无限遐想(xiǎng)，变革(gé)已(yǐ)经到来。

　　但其(qí)也认为，A股相关公司真正拥有相关核心竞争力的(de)公(gōng)司不多，且估值已经(jīng)不便宜了，蕴含了一定风险与(yǔ)不确定(dìng)性，需(xū)要(yào)谨慎筛选(xuǎn)与(yǔ)客观评估(gū)。更倾向于在美(měi)股持有(叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》yǒu)一些真(zhēn)正掌握了核心技(jì)术，且能转换成(chéng)未来收益的企业。比如AI的应用可以为办公软(ruǎn)件带来实(shí)质效率的(de)明显提升，从而影响未来的市场份(fèn)额、营(yíng)收与利润。

　　景林加仓阿(ā)里、特(tè)斯拉

　　减持(chí)脸书、贝壳

　　从增减持方(fāng)面来看，在今年一(yī)季度，景林香港公(gōng)司在美股积极加仓，新买进5家(jiā)上市公(gōng)司的股票(piào)，包括英伟达(dá)、谷歌、爱奇艺、好未来(lái)、在线旅(lǚ)游公(gōng)司Booking。

　　同时加仓了9家上市公司，包括新(xīn)东(dōng)方(fāng)、网(wǎng)易、Doordash、中通快递、微软、Grab、阿里巴巴等。

　　比如其增持较多的是东南亚网约车和送餐(cān)平台Grab，增加了697.2万股，总共持仓(cāng)达到1936.12万股，期末持仓市值为5827.72万美元；同时加(jiā)仓了(le)美国外卖平台Doordash，持股增至229.08万股，持有市(shì)值为1.46亿美元(yuán)。

　　另外，景林(lín)也增持(chí)了阿里巴(bā)巴，增加34.04万股，期(q叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》ī)末持股升至39.73万股，持(chí)股市值为(wèi)4060.05万(wàn)美元。

　　景林还增持了(le)新能源(yuán)车(chē)龙头特斯拉，加仓1.17万(wàn)股，期末(mò)持股数量增至2.12万(wàn)股，持股市值仅为439.82万(wàn)美(měi)元。

　　但是景林在今年一季度(dù)减持了(le)脸书、BOSS直聘、贝(bèi)壳、满帮集(jí)团等8家公司(sī)；同(tóng)时(shí)清仓了金沙(shā)集团、台积电(diàn)、SPDR生物科技股指数ETF、晶科能源、京东等(děng)多(duō)只美股持仓标的。

　　最后，基金(jīn)君整理了景(jǐng)林今(jīn)年一季度末的美股持仓数据，可以看看(kàn)。

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