民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴(fù)133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出好好记住我在你体内的感觉口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多(duō)。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分(fēn)交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部(bù)分中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯(sī)客户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)出(chū)口并(bìng)未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体(tǐ)面(miàn)临的(de)出口压力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发(fā)达国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经(jīng)济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中国(guó)出口订单和(hé)金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的(de)大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新(xīn)客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订(dìng)单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会(好好记住我在你体内的感觉huì)反映的是(shì)更长期的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经(jīng)举办(bàn)133届(jiè)，为中国(guó)历(lì)史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休(xiū)闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会(huì)客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效(xiào)益(yì)客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)偏少，可(kě)能(néng)和(hé)过去(qù)3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前(qián)往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模和类(lèi)型的(de)企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)下(xià)滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业(yè)正面(miàn)临(lín)较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式好好记住我在你体内的感觉(shì)实行第(dì)四档35％的(de)共同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品(pǐn)的(de)订(dìng)单近年来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告(gào)《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》

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