民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业(yè)。广交(jiāo)会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一(yī)带(dài)一路(lù)国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业保(bǎo)有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地(dì)制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金额或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广(汴州是现在的什么地方，汴州是指今天的什么城市guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反映出(chū)口的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要(yào)与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特(tè)征

　　第(dì)一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广(guǎng)交会(huì)开(kāi)放境内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年(nián)内外(wài)交流(liú)比较充分时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下(xià)高效益(yì)客户占(zhàn)比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而(ér)中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划(huà)纳(nà)入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业(yè)是(shì)产业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品(pǐn)的订单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生(shēng)证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的(de)出口(kǒu)群像(xiàng)》

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