金融界5月15日(rì)消息(xī) 主(zhǔ)题行情“中特估”的衍(yǎn)生(shēng)升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发(fā)布一则重磅消息，再次点燃了“中特估”概念股(gǔ)的情绪。

　　据上证报(bào)表示(shì)，由(yóu)上海证券交易(yì)所(suǒ)主办、工商(shāng)银行(xíng)承办的“沪市(shì)金融业专题座(zuò)谈会”将(jiāng)在本周三召开。此次会(huì)议(yì)讨论的重要(yào)内(nèi)容为“在服务(wù)中国式现代(dài)化中(zhōng)促进(jìn)金融业(yè)估值提升(shēng)和高质量(liàng)发展(zhǎn)”。参(cān)会机构包括(kuò)银行、保险、基金和券商人(rén)士(shì)。

　　消息发布后(hòu)，市场纷(fēn)纷认为这是“中特估”概念的升级(jí)版本(běn)，资金疯抢金融(róng)股，大金融板块开启加速键，券商(shāng)、保险、银行股等都有(yǒu)出色表现。

　　券商方面，光大证(zhèng)券(quàn)触(chù)一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林证券、哈(hā)投(tóu)股份(fèn)等涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿级(jí)市(shì)值的中国人寿一度冲击涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元/股，大涨超过(guò)9%，创(chuàng)阶段新高，中(zhōng)国平安涨近5%。

辛追夫人是谁的夫人，辛追夫人是谁的母亲"http://img.jrjimg.cn/2023/05/15/a5fc300a7ac04bb46a5ee711c3befcbf.png" alt="“中特估(gū)”升(shēng)级(jí)版来了！“金(jīn)特估”概念出炉，万亿(yì)险企大涨9%，后市如何(hé)走？机构(gòu)吵翻天，中信(xìn)证券：顶峰已过">

　　银行股方(fāng)面(miàn)，国有四大行午后集体翻(fān)红，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在大金融(róng)板块的集体发威(wēi)下，上证综指(zhǐ)午后迅(xùn)速翻红，深成指(zhǐ)和(hé)创业板一路高奏凯歌。最终收(shōu)盘，截(jié)至收盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成(chéng)指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数涨(zhǎng)1.15%，辛追夫人是谁的夫人，辛追夫人是谁的母亲报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中(zhōng)信证券：主题(tí)交易顶峰(fēng)已过

　　对于中特估的后(hòu)续走(zǒu)势，机(jī)构之间的看法(fǎ)并不相同，

　　对此中(zhōng)金策略指出，部(bù)分高分红(hóng)国(guó)企标的(de)近(jìn)期显著盘整是(shì)对短期交(jiāo)易扩散过(guò)快过多，股(gǔ)息支付能(néng)力相(xiāng)对较弱板块(kuài)（如部(bù)分(fēn)金(jīn)融(róng)）做(zuò)出的正常反应，而并非(fēi)意味着整体高分红国企投资主题的(de)结束。

　　光大证(zhèng)券也(yě)指出，当前“中(zhōng)特估”主题的安(ān)全边际(jì)和(hé)性价比仍(réng)相对(duì)较(jiào)高，未来随着经济的逐步复苏，“中特(tè)估”主题行情或仍具有(yǒu)较强的持续性。从估值和交易拥挤度来看，当前“中(zhōng)特(tè)估”主题(tí)的安全边际和性(xìng)价比仍相对较(jiào)高。

　　但是中信证券则看法相对偏空。中信证(zhèng)券研(yán)报表示(shì)，AI主(zhǔ)题和(hé)“中特(tè)估”主题(tí)在(zài)4月中旬以来先后步(bù)入了(le)热度很高、波动很大但(dàn)是区间回报(bào)不明显的(de)阶段，表现出典(diǎn)型的板块(kuài)内部博弈和(hé)消(xiāo)耗(hào)特征。

　　4月以(yǐ)来，公募基金新发继(jì)续低迷(mí)，4月新发(fā)规(guī)模为232.2亿元，相较(jiào)于3月下降43.7%，5月截至(zhì)12日新发规模仅为100.8亿元，未见好转。配(pèi)置型(xíng)外资在4月净流出(chū)24.4亿元，是继去年10月以(yǐ)来首次单月(yuè)净(jìng)流出，5月截(jié)至(zhì)12日恢复净流入75.8亿元，但较(jiào)前3个月的平均水平仍(réng)有(yǒu)较大差距。在缺乏持(chí)续增量(liàng)机构资金的情况下，A股存量博(bó)弈特征已演(yǎn)绎到极致，涨幅仅与(yǔ)机构持仓有关(guān)。

　　中信证券(quàn)研报表示，疫后经济(jì)全面(miàn)系统性(xìng)恢(huī)复是渐进和渐次的(de)过程(chéng)，飞轮重新旋转需要时(shí)间和耐心，主题交易是过高的经济(jì)预(yù)期下修过程中的(de)阶(jiē)段性产物，过度(dù)博弈(yì)降低了市场(chǎng)定价的(de)有效性，但也提高了(le)业(yè)绩驱动(dòng)策略的(de)潜在(zài)回报，主(zhǔ)题交易的顶峰已过，重回(huí)低位业绩驱动板(bǎn)块(kuài)。

　　基金经(jīng)理：中特估我一股也(yě)不想要！

　　与卖方研究相(xiāng)比(bǐ)，有买(mǎi)方更加激(jī)进。据券商中国报道，有基金(jīn)经理直言，中(zhōng)特估龙头在连(lián)续涨停后已出现短期泡(pào)沫化(huà)，他一股也不想要。

　　该基金经理表示许多中(zhōng)特估的龙头(tóu)股在(zài)当前位置(zhì)对他(tā)而言(yán)没有(yǒu)配(pèi)置的(de)吸(xī)引力，尽管从估(gū)值的角度而言许多市场(chǎng)参与者(zhě)可(kě)以给(gěi)出(chū)许多个继(jì)续买入中(zhōng)特估的理(lǐ)由，但(dàn)当一只中特估(gū)龙头股在两(liǎng)三个交易(yì)日内涨幅就(jiù)达20%甚至(zhì)30%，意味着(zhe)资(zī)金已(yǐ)迫不及待在进行(xíng)抢筹码。从股(gǔ)票市场(chǎng)交易的直(zhí)观(guān)判断，这代表着资金参与方(fāng)的短期泡沫化，过高的交易拥挤(jǐ)度意味着风险。

　　央(yāng)企ETF基(jī)金密集发售(shòu)

　　不(bù)过在资金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售(shòu)了(le)短(duǎn)短(duǎn)7个(gè)交易日，5月13日华(huá)泰柏瑞中证央企红利ETF发布公告称，该基金累计有效认购申请份额总额超过(guò)20亿份(fèn)发行上限，基(jī)金管(guǎn)理人将启动比例配(pèi)售。

　　此外3只(zhǐ)中证国新央企股东回(huí)报ETF——广发(fā)中证国新央企股东回报ETF、招(zhāo)商中证国新(xīn)央企(qǐ)股东回(huí)报(bào)ETF和汇添(tiān)富中证国新央企股东(dōng)回报(bào)ETF于今日开售，每只产(chǎn)品(pǐn)的首(shǒu)辛追夫人是谁的夫人，辛追夫人是谁的母亲募规模上限(xiàn)均(jūn)为20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基金，今年以来(lái)，场(chǎng)内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央企、国企(qǐ)ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国泰(tài)央(yāng)企共赢ETF年内资金(jīn)净流入超过12亿元，规(guī)模(mó)增幅(fú)超过15倍。南方(fāng)中国(guó)国企ETF年(nián)内资(zī)金净流入也逼(bī)近10亿元，规(guī)模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市(shì)场(chǎng)规模增长倍数最高的ETF。

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