全球头号对(duì)冲基金桥水的最新(xīn)调(diào)仓情(qíng)况(kuàng)曝光(guāng)了(le)！

　　根据其向(xiàng)美国证交会(huì)提(tí)交的13F文件显(xiǎn)示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一季度末(mò)的美股持仓市值达到163.88亿美元（约(yuē)合人民币1140亿(yì)元），较一(yī)季度末有(yǒu)所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一(yī)季(jì)度获得桥水大幅加仓，晋升为其(qí)第一大重仓，但桥水(shuǐ)减持了两(liǎng)只标(biāo)普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可(kě)口(kǒu)可乐、沃(wò)尔玛等多只消费股；另外桥水加(jiā)仓了谷歌母公司Alphabet、脸书(shū)等，但是减(jiǎn)持了(le)拼(pīn)多(duō)多、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥水(shuǐ)最新观点(diǎn)表示，其非常看好黄(huáng)金，认为黄金(jīn)可能正处(chù)于持续增长期的(de)开端。

　　桥水美股持仓市值近164亿(yì)美元

　　美国(guó)证券交易(yì)委员(yuán)会(huì)（SEC）披露了最新的13F文件(jiàn)，桥水(shuǐ)基金今年一季度末的持仓曝光。据了解，到今年4月末，桥水管理(lǐ)的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们(men)来看(kàn)看(kàn)桥(qiáo)水在今年一(yī)季度的美股持(chí)仓变动情况，数据显示，截止2023年(nián)3月末，桥水在(zài)美股的持(chí)仓总市(shì)值达到163.88亿美(měi)元，较去年(nián)底的183.2亿美元减少(shǎo)了10.55％。作为全球宏观策(cè)略基金，桥水(shuǐ)的美股组(zǔ)合仅占(zhàn)总(zǒng)资(zī)产很小的一(yī)部分。

　　在(zài)这(zhè)个季度，桥水在不(bù)断卖卖(mài)卖(mài)，清仓了(le)228只证券(quàn)，减持了360只证(zhèng)券；同时也积(jī)极买进，新进了118只证券，增持(chí)了225只(zhǐ)证券。

　　新兴市(shì)场ETF成(chéng)头号重仓(cāng)

　　桥水减持多只消费股

　　今年一季度末，桥水(shuǐ)的(de)前十大重仓标的的(de)集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年一季度末(mò)晋升为(wèi)桥水的第一大重仓，加仓了331万股左右，持仓增至(zhì)1786.26万股，期末持(chí)仓(cāng)市值(zhí)为8.72亿美元，占投资(zī)组(zǔ)合(hé)比(bǐ)例(lì)的5.32％。

　　第二(èr)、第七(qī)大持仓是(shì)两只(zhǐ)标(biāo)普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较(jiào)上一季度都有所减持，期末持(chí)仓市值分别为7.52亿美元(yuán)、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水(shuǐ)持有多只消费品个股(gǔ)，但是(shì)今(jīn)年一季度(dù)都(dōu)进(jìn)行了减持，比(bǐ)如其第三大(dà)持仓宝(bǎo)洁(jié)，减掉(diào)了5万股左右，期末持有494.49万股，持股市值(zhí)为7.35亿美元；还(hái)有桥水也减持了(le)百事(shì)可乐、可口(kǒu)可(kě)乐，持股数(shù)量分(fēn)别降至280.75万(wàn)股、814.52万(wàn)股，期末持股市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿(yì)美元(yuán)，分别位列第(dì)五、第(dì)六大重仓(cāng)股；另(lìng)外，桥水还减持了麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔(ěr)玛(mǎ)的减持幅度相(xiāng)对较大(dà)。

　　但是，桥水在一季(jì)度(dù)小幅(fú)加仓了医疗领域的强生，持股增至(zhì)358.75万股(gǔ)，期末持股市值为5.56亿(yì)美元，位列(liè)第四大重仓(cāng)股。

　　桥水(shuǐ)加仓谷(gǔ)歌、脸书(shū)

　　减持黄金ETF等迪卡侬属于什么档次，迪卡侬哪个国家的牌子>

　　基(jī)金(jīn)君梳理了桥水基金美股前30大重仓，其中增持的标的还包括(kuò)谷歌母(mǔ)公(gōng)司(sī)Alphabet，增持了(le)156.46万股，持股数(shù)量(liàng)增(zēng)至230.83万股，持有市值为2.39亿美元(yuán)；还增持了脸书Meta，持(chí)股增至100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此外，增持了(le)VISA、直(zhí)觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君(jūn)发(fā)现，桥水在一季度减持(chí)的(de)标的相对较多，除去前十大重(zhòng)仓，桥水还减持了(le)先(xiān)锋领航富时新兴市场ETF，减少535.74万股(gǔ)，持股数(shù)量降至847.11万(wàn)股，减持幅度达38％，持有市值(zhí)为(wèi)3.42亿(yì)美元。

　　另外桥水(shuǐ)减持幅度较大的还有拼(pīn)多多，减少了150.34万(wàn)股(gǔ)，持股(gǔ)数量降至(zhì)214.24万股，减持幅度41％，持有市值为(wèi)1.63亿美元。桥水还减持(chí)了亿(yì)滋国际22％，持股降至223.41万股，持有(yǒu)市值(zhí)为(wèi)1.56亿(yì)美元；减持(chí)了塔(tǎ)吉特28％，持股降至66.44万股，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意的(de)是，桥水在一季度还(hái)减持了其特别看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持有(yǒu)市值为1.62亿美元。该基(jī)金从去年年底(dǐ)以来出(chū)现(xiàn)较大涨(zhǎng)势，表现非常突(tū)出(chū)。

　　但从最(zuì)新的观点看，桥(qiáo)水(shuǐ)还(hái)是非常看(kàn)好黄金的。

　　近期，桥水基金联(lián)席首席投资官凯伦·卡(kǎ)尼(ní)奥尔-坦布尔表示，黄(huáng)金可能正处于(yú)持续增长期的开(kāi)端，因为全(quán)球(qiú)对美(měi)元去杠杆化的(de)推动仍是金价的长期支撑。她表(biǎo)示，黄金被低估了，还有很长的路要走。

　　她(tā)还说，黄(huáng)金在全球货(huò)币市场中日(rì)益重(zhòng)要(yào)，这使得它(tā)不仅仅是(shì)对(duì)抗债券市(shì)场和利率的(de)工具。另外(wài)，地缘政治动荡(dàng)不会消失(shī)，这是对黄(huáng)金的长(zhǎng)期支(zhī)撑。不仅如此，由于全球通胀水平仍(réng)相对较高，黄金将继续吸引投资者，以对冲购(gòu)买力下降的风险(xiǎn)。

　　桥(qiáo)水最新观点(diǎn)曝(pù)光

　　4月末(mò)，桥(qiáo)水联合首席投资官鲍勃·普林(lín)斯分享了(le)他在(zài)2023年一季度的最新观察。

　　他指出，名义支出水平高(gāo)于(yú)经(jīng)济体的生(shēng)产能力，导致通胀率远(yuǎn)高于目标水平(píng)，美国(guó)和(hé)其(qí)他(tā)西方经济体处于看跌失(shī)衡中。为了纠正这种失衡，缓解需求压力，欧美各国央行一直在实施紧缩政策——目(mù)前(qián)紧缩政策造成的负面影响初现苗(miáo)头。但一切(qiè)才刚(gāng)刚开始，恢复均衡将(jiāng)会给经济和市(shì)场(chǎng)带来一定(dìng)的负(fù)面影(yǐng)响。

　　相比之下(xià)，亚洲(zhōu)经济体的经济更加接近于均衡——支出与(yǔ)劳动力产出水平一致，通胀可(kě)控，政策制定者有足够的空间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大(dà)部分西方国(guó)家，货币政策紧缩(suō)扭(niǔ)转了流动性方向(xiàng)，促使人(rén)们抛售(shòu)资产持(chí)有现金。紧(jǐn)缩政(zhèng)策推(tuī)高了(le)折现(xiàn)率（即现金(jīn)未(wèi)来(lái)实际收益(yì)率(lǜ)的预(yù)期），但(dàn)迄今为(wèi)止(zhǐ)尚未严重影响风险溢价和经济增长，上述情况极有(yǒu)可能在周(zhōu)期的下一阶段出(chū)现(xiàn)。与西(xī)方(fāng)国家相(xiāng)比，中国(guó)、日(rì)本(běn)和许(xǔ)多亚(yà)洲国家(jiā)和地区处于周期的不同(tóng)位置(zhì)，这些国家和地区(qū)的政策(cè)制定者(zhě)支持货(huò)币和信用流动，这降低了折现率和风险溢(yì)价，促进了(le)经济增长。

　　5月份，对(duì)于(yú)近期美联储(chǔ)加息(xī)，桥水基金在其官微发文称，“上(shàng)周美联储加息25个(gè)基(jī)点(diǎn)。虽然没有(yǒu)明(míng)确声明(míng)加息将会(huì)暂停，但(dàn)政策指(zhǐ)引(yǐn)的取消和鲍(bào)威(wēi)尔讲话清楚表明，美联储希望持(chí)观望(wàng)态度。这符合我们对当(dāng)前(qián)形势的解读。”

　　桥(qiáo)水表示(shì)，为(wèi)了应对(duì)疫情带来的影响，许多(duō)发达(dá)经(jīng)济体(tǐ)都推(tuī)出了大规模财政刺激(jī)政策，引发了通胀问题。为了应对高通胀，央行(xíng)不得不收(s迪卡侬属于什么档次，迪卡侬哪个国家的牌子hōu)紧政策(cè)。其中美国采取(qǔ)了最激(jī)进(jìn)的应对通胀的(de)举措(cuò)，在不到(dào)18个月的(de)时间里(lǐ)，美联储加息500个基点，并迅(xùn)速(sù)减持债券(quàn)。目前，虽然美国经济尚未(wèi)出现(xiàn)严(yán)重问题，但名义支出(chū)已经(jīng)放缓(huǎn)。如果美联储进一步(bù)收紧(jǐn)政(zhèng)策，银行(xíng)业就会继续承压(yā)，从(cóng)而影响信贷供应(yīng)。上周，美国第一共(gòng)和(hé)银(yín)行被接(jiē)管，再次(cì)凸显美国金(jīn)融体系面临压力，股市和债券(quàn)收益率出现(xiàn)下跌。美(měi)国可(kě)能需要（也可能不需要）进(jìn)一步收紧政策(cè)。鉴(jiàn)于迄(qì)今为(wèi)止的(de)紧(jǐn)缩(suō)举措，美(měi)联储可以评估形(xíng)势再(zài)做(zuò)出决策。

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