财联(lián)社5月5日讯（记者封其娟(juān)）五一(yī)劳动节后的首个交易日，A股银行(xíng)板块大(dà)象(xiàng)起(qǐ)舞。在(zài)银行板块火热行情(qíng)的催化下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银行一(yī)季报披露拉下帷幕(mù)，经营数据和基金重仓已经悉数披露。当(dāng)行(xíng)情出现异动(dòng)，明(míng)星(xīng)基金(jīn)经理的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有了(le)工商银(yín)行、建(jiàn)设银(yín)行、农业银行3家国有上市大行以及招商(shāng)银(yín)行(xíng)。这一阶段，重(zhòng)仓工商银行最多的机构为(wèi)中泰资管，由(yóu)姜(jiāng)诚在(zài)管的(de)4只产(chǎn)品(pǐn)重仓持(chí)有(yǒu)，旗下中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的(de)持股(gǔ)数量，成(chéng)为重仓工商银行最(zuì)多的单只产品。工商(shāng)银(yín)行之外，姜诚在管产品还重仓了建设(shè)银行、农业银行(xíng)。同时，建(jiàn)信基(jī)金(jīn)周智硕去年四季度新发产品在(zài)今年(nián)一季度也重(zhòng)仓了工商银行。

　　截至(zhì)一季度末(mò)，姜(jiāng)诚在(zài)管基金十大重仓股(gǔ)中，工商银行(xíng)、招商银行赫然在列。被(bèi)誉为“零售之王”的(de)招商(shāng)银行(xíng)，也得(dé)张坤青睐(lài)，旗下易方(fāng)达(dá)蓝筹(chóu)精(jīng)选持有招(zhāo)商银(yín)行(xíng)1.15亿股，是(shì)重仓该(gāi)股最(zuì)多的单只产品；此外，还(hái)有张清华旗下多只产品也重仓(cāng)了招商银行。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地区(qū)农商行的丘栋荣，一季(jì)度(dù)减持了苏农银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏农(nóng)银行前十(shí)大流通股动中，丘栋荣在管(guǎn)产品占(zhàn)据(jù)4席，旗(qí)下中(zhōng)庚价值领航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘(pán)价值(zhí)、中庚价值(zhí)品质一年3只产品均(jūn)有减(jiǎn)持苏农银行，共计(jì)减持1862.45万股；经一季(jì)度大手笔减(jiǎn)持1.04亿(yì)股(gǔ)后，重仓常熟银行的基金产品中已无中(zhōng)庚基金(jīn)的身影(yǐng)。而此前多个季(jì)度，中庚基金(jīn)持股数量在一众重仓(cāng)该股的基(jī)金公司中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商(shāng)行之王”宁波银(yín)行也在(zài)一季度被朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗(qí)下(xià)汇添富价值精选A、陈一(yī)峰在管的安(ān)信价(jià)值精选以及工银(yín)瑞信旗(qí)下鄢耀、杜(dù)洋、胡志(zhì)利等老(lǎo)将(jiāng)在管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号(hào)粉(fěn)丝(sī)，还重仓(cāng)建行农行(xíng)

　　wind数(shù)据显示，截至一季度末(mò)，58家公募基(jī)金及券(quàn)商资管旗下共计138只产品重(zhòng)仓了工商银行(xíng)A股，持(chí)股总量(liàng)为9.07亿元。以重仓数据而言(yán)，较去(qù)年四季度，机(jī)构(gòu)共(gòng)计减(jiǎn)持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的(de)58家(jiā)机构中，有55家公募(mù)基金以及中泰(tài)资管、光证酒后想念一个人是真爱吗，为什么喝了酒会很想念一个人资管、银河金汇3家券商资管。这其中，重仓工商银(yín)行最多的要数中(zhōng)泰(tài)资管(guǎn)。

　　一季度末数据显(xiǎn)示(shì)，中泰资(zī)管(guǎn)姜诚旗下4只产品均重仓工商银行，共计持(chí)股2.06亿股。其(qí)中，中泰(tài)星(xīng)元(yuán)价值优选(xuǎn)A共计持有工商银行(xíng)1.14亿股(gǔ)，重仓有(yǒu)工商(shāng)银行最多的单只基金产品。去年(nián)年末，在(zài)持仓工商(shāng)银行483只产品中，中泰星元价(jià)值优选A以1.05的(de)持股数量(liàng)成为(wèi)持(chí)仓工(gōng)商银行最多的主动管理产品。2022年三(sān)季(jì)度、四季度，该(gāi)产(chǎn)品十(shí)大重(zhòng)仓股中(zhōng)均有工商(shāng)银行。

　　天天基金网(wǎng)最新(xīn)数据显示，中泰星元价值优选A今(jīn)年以(yǐ)来的收益(yì)率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在(zài)1188名，排名(míng)位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分(fēn)别为在姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品第(dì)三(sān)、第(dì)八(bā)十大重仓股(gǔ)。过(guò)去的(de)一季(jì)度，工商银行股价累计涨(zhǎng)超9％，而招商(shāng)银行股价(jià)累(lèi)计跌超(chāo)18.47％。此外(wài)，姜(jiāng)诚还重仓了(le)中国(guó)建筑、建(jiàn)发(fā)股份、海螺(luó)水泥(ní)等地产产业链企业以及农药化(huà)工(gōng)企业华(huá)鲁(lǔ)恒(héng)升、扬农(nóng)化(huà)工等。

　　总(zǒng)体而言，姜诚(chéng)在管(guǎn)产(chǎn)品前三大重仓行业(yè)依次为制造(zào)业、金(jīn)融业以及批发(fā)和零售业(yè)，持仓占净(jìng)值比分(fēn)别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市(shì)场称(chēng)之为中生代“黑马(mǎ)”的周智硕建信智远先锋(fēng)A一季度增持工商银(yín)行1198.7万(wàn)股。与(yǔ)此(cǐ)同(tóng)时(shí)，工商银行成为(wèi)该产品(pǐn)的第二大(dà)重仓(cāng)股。

　　建信(xìn)智(zhì)远先锋(fēng)A成(chéng)立(lì)于(yú)2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去(qù)年年(nián)报(bào)显示(shì)，该产品尚未持(chí)有工商银行。今(jīn)年以来，该产品已亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中，排在第2394位，排名(míng)位于中后(hòu)段。

　　在一季报(bào)中，周智硕指(zhǐ)出，建信智(zhì)远先锋A将自下而上，寻找(zhǎo)竞争力(lì)突出、风险(xiǎn)收益比较高、有望穿越周(zhōu)期(qī)的公司(sī)这条主线进行投资，重点投资了电子(zi)、煤炭、医(yī)药、银行、化工、有(yǒu)色、汽车、电(diàn)力设备及新能源等行业的企业。

　　整(zhěng)体来看，截至一(yī)季度末，周智硕在管基金前(qián)十大重(zhòng)仓股中并无(wú)银行个股，主要(yào)重仓了兖矿能(néng)源、广汇能源等煤炭公(gōng)司(sī)、中瓷电子、三安光电等半导体(tǐ)材料公(gōng)司以及南都电(diàn)源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商(shāng)银行之外，姜诚旗(qí)下(xià)中(zhōng)泰兴为(wèi)价(jià)值(zhí)精选A、中泰红利(lì)优(yōu)选一年均(jūn)重仓了建设银行、农(nóng)业银行(xíng)，截至(zhì)一季度末，这2只产品分别持有建(jiàn)设银行、农业银行1583.87万(wàn)股(gǔ)、3579.53万(wàn)股。

　　六(liù)大国有大行(xíng)中，易方达张(zhāng)清(qīng)华执掌的易方达(dá)悦兴一年持(chí)有A重(zhòng)仓了邮储(chǔ)银行，以2993.31万股的持股(gǔ)数量(liàng)，在一众(zhòng)重仓该股的基(jī)金产品(pǐn)中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华(huá)重仓(cāng)招行

　　从(cóng)重仓数据看，自(zì)2022年(nián)二季度起，中庚基金(jīn)至今已连续4个季(jì)度减持(chí)苏农(nóng)银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年一季度(dù)末，中庚(gēng)基金共计持(chí)有(yǒu)该股(gǔ)2907.76万股，即使较(jiào)上(shàng)一(yī)季度减持(chí)7726.62万股，在重仓苏(sū)农银行的4家(jiā)基金公司中，中庚基金持股(gǔ)数量仍(réng)为(wèi)最多。

　　较(jiào)上一季(jì)度，苏农银行前十大流通股东一季度累计(jì)减(jiǎn)持的(de)1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣旗下(xià)3只产品。这一季度(dù)，中(zhōng)庚价值领航、中庚(gēng)小盘(pán)价值(zhí)、中庚价值品质一年持有分别(bié)减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减(jiǎn)持，这3只产(chǎn)品分别(bié)为苏农银行(xíng)第三、第七、第十大(dà)流(liú)通(tōng)股东(dōng)；持(chí)股保持不变(biàn)的中庚价值灵动灵活(huó)配置，则为苏农银行的第八大流(liú)通股东。

　　自(zì)2021年三季(jì)度(dù)，中庚价值灵动灵活(huó)配置以1612.26万股跻身苏农银行十大流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)行(xíng)列后(hòu)，便(biàn)不曾减持过。该产(chǎn)品(pǐn)曾在2021年四季度、2022年(nián)三季度分别增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余季(jì)度(dù)保(bǎo)持不变(biàn)。

　　自“入围”苏农(nóng)银(yín)行十大流通股东以来，中庚价值领航、中庚(gēng)价值品质一年于今年一季度首(shǒu)度(dù)减持苏农银行(xíng)；同在一(yī)季(jì)度减持外，中庚小(xiǎo)盘价值已在2022年(nián)一至三季度连续减持苏(sū)宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，重仓常熟银行的基金产(chǎn)品(pǐn)中已无中庚(gēng)基(jī)金的(de)身影。而此前多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基金(jīn)公司(sī)中，排在(zài)首位。仅从重(zhòng)仓(cāng)数据看，自(zì)2022年四季度末起(qǐ)，中庚基金便(biàn)开始减持常熟银(yín)行(xíng)。去年四季度，该(gāi)基金公司首度(dù)减持(chí)了(le)8520.98万股；今年(nián)一季(jì)度，中庚(gēng)基金(jīn)更是大手笔减(jiǎn)持常熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚(gēng)价值领航一(yī)季度(dù)末仍持有(yǒu)常熟(shú)银行(xíng)4294.16万股，位居该公司第八(bā)大流通(tōng)股东。同期，中庚价值品质一年持(chí)有退出(chū)常(cháng)熟银行十大流通股(gǔ)东行列；在去年四(sì)季度(dù)，这2只产品已分别减持了(le)常(cháng)熟银(yín)行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾连续多(duō)个季度增(zēng)持(chí)过常熟银行、苏农银行这2家苏南地(dì)区(qū)的农商行。

　　身为(wèi)“城(chéng)商行之王”，宁波银行也(yě)得到了(le)诸多明星基(jī)金经理的青睐(lài)。截至一季度末，在一众重仓宁(níng)波银行的基金产品中，朱少醒旗下(xià)富国天(tiān)惠精选(xuǎn)成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值(zhí)精选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万(wàn)股持股数量，排名(míng)第一、第三(sān)；这一阶段，重仓宁波银行的(de)，还包括陈(chén)一峰在管的安信(xìn)价值精(jīng)选(xuǎn)以及(jí)工银瑞信(xìn)旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在管产(chǎn)品。

　　在(zài)一季(jì)度，重(zhòng)仓“零售之王”招商银行(xíng)最多(duō)的是易(yì)方达基金，与(yǔ)此(cǐ)同时，张坤(kūn)旗下易(yì)方达蓝筹精选是重仓(cāng)招商银行最多(duō)的单只产品(pǐn)，季(jì)末持有1.15亿股；此外，重仓招(zhāo)商银行较多的产品，还包括(kuò)劳杰男旗(qí)下汇添富(fù)价(jià)值精选(xuǎn)A、姜诚旗(qí)下中泰(tài)兴为价值精选(xuǎn)A、中泰星(xīng)元价值优选A、张坤(kūn)旗(qí)下(xià)易方(fāng)达优(yōu)质企业三(sān)年(nián)持有、以及张清华在管的(de)易(yì)方达裕丰回(huí)报A、易(yì)方达(dá)丰(fēng)和A、易方达安(ān)心回报A、易方达悦兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖(mài)方建议关注优质城商(shāng)行(xíng)，辅以(yǐ)优质(zhì)农商行

　　据海通(tōng)国际林加力团队5月4日最新研报，银(yín)行业一(yī)季度收入(rù)增速略(lüè)高于(yú)2022年。由于2022年增(zēng)速是逐季下降的，相比2022四(sì)季度(dù)的低点(diǎn)，一季(jì)度(dù)的收入(rù)增速有明显的修复。

　　经(jīng)过对比，海通(tōng)国际认为城(chéng)商行业绩最(zuì)好(hǎo)，其次是农商(shāng)行(xíng)，然后是大(dà)行，最后是股份(fèn)行。国有大行利润增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交(jiāo)行和邮储银酒后想念一个人是真爱吗，为什么喝了酒会很想念一个人行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入(rù)增速中行、农行、建(jiàn)行、交行(xíng)、邮(yóu)储银行均为正(zhèng)增长，其(qí)中中行(xíng)收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加力团队指出，大行(xíng)资(zī)产质量(liàng)平稳(wěn)，其(qí)中(zhōng)工行、农行和建行(xíng)不良(liáng)率(lǜ)持平，中行、交行和邮(yóu)储下降，中行下降(jiàng)明显(xiǎn)，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大(dà)行拨备覆盖(gài)率都(dōu)有提高，其中中行(xíng)增幅最大。需要(yào)注意的(de)是，一季度保费(fèi)收入对营收贡献较大，持续性存(cún)疑；此外，银(yín)行(xíng)和保险公司的会计规则(zé)有差别，需要注意(yì)口径差异对利(lì)润的(de)影(yǐng)响。

　　股份(fèn)行总体收入(rù)增速负增长。收入(rù)压力(lì)主要是由于1月1号贷(dài)款重定(dìng)价导致贷款(kuǎn)利率(lǜ)很低，还有年初(chū)一些(xiē)大银行以极低(dī)利率(lǜ)去抢大额对公客户的(de)贷款(kuǎn)，所以一季度息差(chà)压力最(zuì)大。三(sān)四月份极低利(lì)率消失后，该团队认(rèn)为息差压力后面会逐步(bù)缓解。

　　基(jī)于城商行(xíng)在上(shàng)述4类银行(xíng)中(zhōng)利润增速(sù)和收入增(zēng)速(sù)韧性最(zuì)强，海通(tōng)国(guó)际建(jiàn)议关注优质的城商行，辅(fǔ)以比较优质的(de)农商行。城(chéng)商行(xíng)是行业里最强的(de)子(zi)版(bǎn)块，建议持续(xù)关注(zhù)。农商行中，常熟银行财报表现(xiàn)最(zuì)好。

　　林加(jiā)力团队认为，大行贴近中特估概念，团队首选(xuǎn)利润(rùn)增速最(zuì)好的交通(tōng)银行，其次是收入增速最超预期的中国银行，再次(cì)是结构数(shù)据（手续费(fèi)收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银(yín)行也值(zhí)得关注(zhù)。股份行(xíng)中，该团队(duì)建(jiàn)议关注(zhù)一季报不错的(de)低估值黑(hēi)马股，比如利(lì)润和收入增速较好的浙商银行；机构(gòu)热门股中，估(gū)值可能修复的招商银行和平安银行可以在业绩真空期进行(xíng)博(bó)弈和交易(yì)。

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