因市(shì)场需求(qiú)减(jiǎn)少，正在持(chí)续发(fā)力的存储(chǔ)芯片(piàn)巨头兆易创新（603986），一季度(dù)归母净利润(rùn)同(tóng)比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四季(jì)度至2023年一(yī)季度(dù)，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，已(yǐ)累计减(jiǎn)持该(gāi)公(gōng)司(sī)股票约603万股，混沌投资(zī)老板葛卫东则(zé)仅在2022年(nián)四(sì)季度小(xiǎo)幅(fú)减持44.8万股。不过，实际控制人(rén)朱一(yī)明的一致(zhì)行动人香港(gǎng)赢(yíng)富得有限公司，将减(jiǎn)持不超(chāo)过(guò)1190.5万股。

　　目前，兆(zhào)易创新股价为112.48元，总市值为750亿元(yuán)。

　　一(yī)季度净利突降78％

　　兆易(yì)创新4月27日(rì)披露的2023年一季报显(xiǎn)示，公司一季度归(guī)母净利润1.5亿(yì)元，同比(bǐ)下降(jiàng)78.13％，其(qí)主要原因(yīn)是(shì)芯片(piàn)产品市场(chǎng)需求减少，公(gōng)司营业收(shōu)入同比下降(jiàng)，毛利率下(xià)降，导致毛利润(rùn)同比减少。

　　当日(rì)同时发布的2022年年(nián)报显示，公司2022年营业收入81.3亿元(yuán)，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其中，存(cún)储器业(yè)务(wù)收(write的过去分词怎么用，write的过去分词英语shōu)入减少约(yuē)6.25亿元，较(jiào)2021年度减少11.46％；传感(gǎn)器业务收入(rù)减少(shǎo)约1.11亿(yì)元，较 2021年度减(jiǎn)少(shǎo)20.35％；微控制器业(yè)务(wù)增加约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器(qì)业务、传感器业(yè)务收(shōu)入减少主(zhǔ)要是(shì)受消费市场需求疲软(ruǎn)影(yǐng)响write的过去分词怎么用，write的过去分词英语(xiǎng)，而微控制器(qì)业务(wù)收(shōu)入增加(jiā)得益(yì)于公司多元化产品布(bù)局，其来(lái)自工业、网通领域的收入增加弥(mí)补了(le)消费领域的收入下(xià)滑(huá)，并带动微控制(zhì)器业务收入增长。

　　在(zài)净(jìng)利(lì)润方面，2022年兆易创新(xīn)为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这(zhè)主要受如(rú)下(xià)方面的影(yǐng)响，一方面，财务费用减少约2.22亿(yì)元，主要是美元兑人民币(bì)汇率上升，汇兑收益增(zēng)加。另(lìng)一方面，收入减(jiǎn)少，毛利同比减少约0.86亿元；销售(shòu)费用(yòng)、管理(lǐ)费用和研发费用(yòng)同比增加约1.73亿元(yuán)，主要是人工、折旧摊销等费用的增加；资产减(jiǎn)值损失同比增加约2.18亿(yì)元(yuán)，其中存货计(jì)提减值同比(bǐ)增加1.32亿元、商(shāng)誉减(jiǎn)值同比增加0.86亿元。

　　二级市场(chǎng)上，从(cóng)2022年四季度至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺安成长混合(hé)基金，已(yǐ)累计减持(chí)约603万股，混沌投(tóu)资老板葛卫东则仅在2022年四季度(dù)小幅(fú)减持44.8万股。

　　实控(kòng)人的(de)一(yī)致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易(yì)创新(xīn)同(tóng)日还(hái)公(gōng)告，实际控制人朱一明的一(yī)致(zhì)行动人香港赢富得有限公司，拟(nǐ)自披(pī)露(lù)该(gāi)减持计划公告日起15个交易日后(hòu)的6个月内，采取集中(zhōng)竞(jìng)价交易方式，减持不超过1190.5万(wàn)股股(gǔ)份，约占公司股份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易(yì)创新的业务主要(yào)有三块，分(fēn)别是存储芯片、MCU（微控(kòng)制器）、传感器，其中，存储芯片占(zhàn)比约为59％。

　　在存储器方面，兆(zhào)易创新的(de)产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创(chuàng)新目前市占(zhàn)率排名全(quán)球第三，竞(jìng)争(zhēng)对(duì)手(shǒu)主要有(yǒu)旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行(xíng)业内供应商包(bāo)括铠侠、华邦电子、旺宏电(diàn)子等企业(yè)占据了较高的市场份额。兆易创新通过差异(yì)化(huà)产(chǎn)品需求切入该细分领域(yù)市场，以实现局部(bù)应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机(jī)、机顶盒、数据卡、网通产品、通讯设(shè)备等消(xiāo)费类(lèi)产品(pǐn)，公司在技(jì)术(shù)、产品以及市场应用方面(miàn)都(dōu)处于领(lǐng)先地位。随(suí)着(zhe)公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一(yī)步拓展应用领域至汽车市场。

　　在(zài)DRAM领域(yù)，目(mù)前全球存储器产业(yè)处(chù)于高度(dù)垄断(duàn)，主要的DRAM厂商包括韩国的三星电子、SK海力士和美国的美光科(kē)技(jì)，占据全球90％以(yǐ)上(shàng)的市场份额，排(pái)名其后的(de)多为中国台湾地(dì)区的企业。兆易创新主要通过其兄弟公司长鑫(xīn)存储参与竞争，从趋势来(lái)看，其产(chǎn)业技(jì)术(shù)开(kāi)始(shǐ)起(qǐ)步发展，但(dàn)占(zhàn)比依(yī)旧很低(dī)。

　　根据世界半导体贸(mào)易统(tǒng)计组织（WSTS）的数(shù)据，2022年全(quán)球半导体市场规模为5735亿美元，比2021年增(zēng)长了3.2％，与2021年的26.2％增幅(fú)相比显(xiǎn)著放缓，而2023年全球半导体市场的销售额预(yù)计(jì)则将(jiāng)小幅下滑到5566亿美元。

　　在(zài)存(cún)储市场(chǎng)，CFM闪存市(shì)场数据显示，2022年全球存储(chǔ)市场规模为1391.87亿(yì)美(měi)元(yuán)，同(tóng)比下跌15％，结束连续(xù)两年(nián)的双位数增长，其中DRAM市场规模为790.61亿美元(yuán)，同比下跌17％。

　　蔡嵩(sōng)松旗下基金减仓

　　兆(zhào)易创新是基金(jīn)重仓股，截至一(yī)季末(mò)，多(duō)家(jiā)基金公司(sī)旗下被(bèi)动和主动(dòng)型基(jī)金持有该股。

　　从前十大流(liú)通(tōng)股(gǔ)东变化(huà)看(kàn)，一季度银河创新成(chéng)长和蔡(cài)嵩松(sōng)管(guǎn)理的诺安(ān)成长是持有该股最多的主动偏股基金，不(bù)过，两只基金均(jūn)在一(yī)季度减持了兆(zhào)易创新，其中诺安成长减持(chí)近272万股(gǔ)，减持(chí)比例超(chāo)25％。

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