财联(lián)社5月5日(rì)讯(xùn)（记者(zhě)封其娟(juān)）五一(yī)劳动节后的首(shǒu)个交(jiāo)易日，A股银行板块大象起(qǐ)舞。在银行(xíng)板块火热(rè)行情的催化下，“中(zhōng)字头(tóu)”众多个(gè)股(gǔ)亦被点燃。

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　　随(suí)着上市银行一季报(bào)披露(lù)拉下(xià)帷(wéi)幕，经营数(shù)据和基(jī)金重仓已经悉数披露。当行情(qíng)出现异动(dòng)，明星基(jī)金(jīn)经理的重(zhòng)仓(cāng)情况更为引人关注(zhù)。

　　据一季(jì)报披露，姜(jiāng)诚重仓(cāng)持(chí)有了工商银行、建设(shè)银行(xíng)、农业银行3家(jiā)国有(yǒu)上(shàng)市(shì)大(dà)行(xíng)以及(jí)招商银(yín)行。这一阶段，重仓工商(shāng)银行最多的(de)机构为中泰资管，由姜诚(chéng)在管的(de)4只产品重仓持有(yǒu)，旗下中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选A也(yě)凭借1.14亿股的持(chí)股(gǔ)数量，成(chéng)为重仓工商银行最多的单只产品。工商(shāng)银(yín)行之外，姜诚在管产品还重仓(cāng)了建(jiàn)设银(yín)行、农业(yè)银行。同(tóng)时，建信基金(jīn)周智(zhì)硕去年四季(jì)度新发产(chǎn)品在今年一季(jì)度(dù)也重仓了工商银(yín)行(xíng)。

　　截至一季(jì)度(dù)末，姜诚在管基金十大(dà)重仓股中(zhōng)，工商银行、招(zhāo)商银行赫然在(zài)列。被誉(yù)为“零售之王”的招商(shāng)银行，也得张坤青睐，旗下(xià)易方(fāng)达蓝筹(chóu)精选持有(yǒu)招商(shāng)银行1.15亿股，是重仓该(gāi)股最多(duō)的(de)单只产品；此外，还(hái)有张清华旗下多只产品(pǐn)也重仓了招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏南(nán)地区农商行的丘栋荣，一季度减持(chí)了苏农银行、常熟银行。一季度末数据(jù)显示(shì)，苏农银行前(qián)十大流通(tōng)股(gǔ)动中(zhōng)，丘栋荣在管(guǎn)产品占据4席，旗(qí)下中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)领航、中庚小盘(pán)价值、中庚价(jià)值品质一年3只产品均有减持苏农银行，共(gòng)计减持1862.45万股；经一(yī)季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行的基金产品中已无(wú)中庚基(jī)金的身影。而此前多个(gè)季(jì)度，中庚基金持股数量在一(yī)众重仓该股(gǔ)的基金公司(sī)中，排在首位。

　　此外(wài)，“城商行(xíng)之王”宁波银(yín)行也在一(yī)季度被朱少醒旗下富国天惠(huì)精选成(chéng)长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值精选A、陈一峰在(zài)管的安信价(jià)值精选以及(jí)工银(yín)瑞(ruì)信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成(chéng)工(gōng)行头(tóu)号粉(fěn)丝，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数据显示，截至一(yī)季度末，58家公募基金及券商资管旗下共计138只产(chǎn)品重仓(cāng)了工商银行A股(gǔ)，持(chí)股总量(liàng)为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共计(jì)减(jiǎn)持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商(shāng)银行(xíng)A股的58家机(jī)构中，有(yǒu)55家公(gōng)募基金以及中(zhōng)泰资管、光证资管、银河(hé)金汇3家券商资管。这其中(zhōng)，重仓工(gōng)商银(yín)行最多的(de)要数(shù)中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜(jiāng)诚旗(qí)下4只产品均重仓工商银(yín)行，共计持股2.06亿(yì)股。其中，中泰星元价值优选A共计持有工(gōng)商银行1.14亿股，重仓有工商银(yín)行(xíng)最(zuì)多的单只(zhǐ)基金(jīn)产品。去年年末，在持仓工商银行483只(zhǐ)产品中，中(zhōng)泰星元(yuán)价值优(yōu)选A以1.05的持股数(shù)量成为持仓(cāng)工商(shāng)银行最多的(de)主动(dòng)管(guǎn)理产品(pǐn)。2022年三季度、四(sì)季(jì)度(dù)，该(gāi)产(chǎn)品十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)中均(jūn)有工商银行。

　　天天基(jī)金网最新数据(jù)显(xiǎn)示，中泰星元(yuán)价(jià)值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名(míng)位于中段。

　　据一季(jì)报，工(gōng)商银行、招(zhāo)商银行分别为在姜诚(chéng)在(zài)管(guǎn)产品第三(sān)、第八十大重(zhòng)仓(cāng)股。过(guò)去的一季度，工商银行股价累计涨(zhǎng)超9％，而招商银行股价(jià)累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚(chéng)还(hái)重仓了中国建筑、建发股份、海螺水(shuǐ)泥等(děng)地产产业链企业以(yǐ)及农药化(huà)工企(qǐ)业华鲁(lǔ)恒升、扬农化工(gōng)等。

　　总体而(ér)言，姜诚在(zài)管产品前三(sān)大重仓行业依次为制(zhì)造业、金融(róng)业以及批(pī)发和零售业(yè)，持仓占净值比分(fēn)别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之为中生代(dài)“黑马”的周智(zhì)硕建信智远先(xiān)锋A一季度(dù)增持工(gōng)商银行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工(gōng)商银行(xíng)成为该产品(pǐn)的第二(èr)大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末(mò)总规模为5.19亿元(yuán)。去年年报(bào)显示，该产品尚未持(chí)有工(gōng)商银行。今年(nián)以(yǐ)来，该产(chǎn)品已亏(kuī)损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排名位(wèi)于中后段。

　　在一(yī)季报(bào)中，周智硕指出，建信智远先(xiān)锋A将自下而上，寻找竞争力突出、风险收益(yì)比较高、有望穿越周(zhōu)期(qī)的公司(sī)这条主线进行投资，重点投资(zī)了(le)电子、煤(méi)炭(tàn)、医药、银行(xíng)、化工(gōng)、有(yǒu)色、汽车、电力设备及新能(néng)源等行业的企(qǐ)业。

　　整体(tǐ)来看，截至一季度末，周智硕在管基金前(qián)十(shí)大重仓股中(zhōng)并无银行个股，主要重仓了兖矿(kuàng)能源(yuán)、广汇能源等煤炭公司、中(zhōng)瓷电子(zi)、三安光电等半导体材料公(gōng)司以(yǐ)及(jí)南都电源、TCL中环等(děng)新能(néng)源(yuán)产(chǎn)业链公司。

　　工商银行(xíng)之(zhī)外，姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰红(hóng)利优选一年均(jūn)重仓了建设(shè)银行、农业银行，截至(zhì)一季度末，这2只产品分别(bié)持有建(jiàn)设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大(dà)国有大行中，易(yì)方(fāng)达张清华执(zhí)掌的易(yì)方(fāng)达(dá)悦兴(xīng)一年(nián)持有A重仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万股的(de)持股数量，在一众重仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持(chí)苏南农商行、张(zhāng)坤、张清(qīng)华重仓招行

　　从重(zhòng)仓(cāng)数据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已连(lián)续4个季度(dù)减持苏农银行，共计减超(chāo)1.41亿(yì)股。今(jīn)年一季度末，中庚基金共(gòng)计持有该股(gǔ)2907.76万股，即使较(jiào)上一(yī)季度(dù)减持7726.62万股(gǔ)，在重仓苏农银行的4家基(jī)金公(gōng)司(sī)中(zhōng)，中庚(gēng)基(jī)金持股数(shù)量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行前(qián)十(shí)大流通(tōng)股(gǔ)东一季度累计减持的1862.45万股，来(lái)自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这一季度(dù)，中庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质一年(nián)持有(yǒu)分别减持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经此减持(chí)，这(zhè)3只产品分别为苏农银行第三(sān)、第七、第十大流(liú)通股东(dōng)；持股(gǔ)保持(chí)不(bù)变的中庚价值灵动灵活(huó)配置，则为苏农(nóng)银行(xíng)的第(dì)八大流(liú)通(tōng)股东。

　　自2021年三季度，中庚(gēng)价值灵动灵活(huó)配置以1612.26万股跻身苏(sū)农银行十大(dà)流通(tōng)股东行(xíng)列后，便不曾减持过。该(gāi)产(chǎn)品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增(zēng)持苏农(nóng)银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季度保持(chí)不变。

　　自“入(rù)围(wéi)”苏农银行十大流通股东以(yǐ)来，中庚价值领航、中庚价值品质一年于今(jīn)年一季度首(shǒu)度减持苏农银行；同在(zài)一(yī)季度减持外(wài)，中庚小盘价值(zhí)已在(zài)2022年一至三季度连(lián)续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一(yī)季度末数据显示，重仓常熟(shú)银行(xíng)的基金产品(pǐn)中已(yǐ)无中庚基金的身影。而(ér)此前多(duō)个季度，中庚基金持股数量在一众(zhòng)重仓该股的基金公司中，排在首位。仅从重仓数(shù)据(jù)看，自2022年(nián)四季(jì)度末起，中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)便开始减持常(cháng)熟银行。去年四季度，该基金公司(sī)首度减持了8520.98万股(gǔ)；今年一(yī)季度(dù)，中庚基金(jīn)更是大(dà)手(shǒu)笔减持常熟银行的(de)1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股(gǔ)，中庚价值领航一季度末仍(réng)持有常熟银行42速溶黑咖啡粉是纯咖啡吗，黑咖啡配料表写着速溶咖啡粉94.16万股，位居该(gāi)公(gōng)司第(dì)八大(dà)流(liú)通股东。同(tóng)期(qī)，中庚(gēng)价值品质(zhì)一年持有退出(chū)常熟(shú)银行(xíng)十(shí)大流通股东(dōng)行列；在(zài)去年四季度(dù)，这2只产品(pǐn)已分别(bié)减持了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘栋荣(róng)旗下产品(pǐn)也曾连(lián)续多个季度(dù)增持过(guò)常熟银行、苏农银行这2家苏南(nán)地(dì)区(qū)的农(nóng)商行(xíng)。

　　身为“城(chéng)商行之王”，宁波银(yín)行也得到了诸(zhū)多(duō)明星(xīng)基金经理(lǐ)的(de)青睐。截至一季(jì)度(dù)末，在一众重仓宁波银行的基金产品中，朱少醒(xǐng)旗下(xià)富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值(zhí)精选A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股(gǔ)持(chí)股数量，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁波银行(xíng)的，还包括(kuò)陈(chén)一(yī)峰在管(guǎn)的安信价(jià)值精选以(yǐ)及工银(yín)瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产品。

　　在一季(jì)度，重仓“零售之王”招商(shāng)银行(xíng)最多(duō)的是易方达(dá)基(jī)金，与此同时，张坤旗下(xià)易(yì)方达(dá)蓝筹(chóu)精(jīng)选是重仓(cāng)招商银行最多的单只产品(pǐn)，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的产品，还(hái)包括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下(xià)中泰兴为价值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)A、中泰星元价值优选A、张坤(kūn)旗(qí)下易方(fāng)达优(yōu)质企业三(sān)年持有、以(yǐ)及张清华在管的易方达裕丰(fēng)回报(bào)A、易(yì)方达(dá)丰和(hé)A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注优质城(chéng)商行，辅以优质农商行

　　据海通国际林加力团队5月4日最新(xīn)研报(bào)，银行业一季度收入增(zēng)速略高于2022年(nián)。由于2022年增(zēng)速是逐季下降的，相比2022四季(jì)度的低(dī)点，一季(jì)度的收入(rù)增(zēng)速有明显的修复。

　　经过(guò)对比，海(hǎi)通国际认为城(chéng)商(shāng)行业(yè)绩(jì)最好(hǎo)，其次是(shì)农(nóng)商行，然后是大行，最(zuì)后是(shì)股份行。国有大行利润(rùn)增速(sù)大致符(fú)合预期。其(qí)中农行为(wèi)1.75％，工行、中行和建行在(zài)0％-1％之(zhī)间，符合预(yù)期；交行(xíng)和邮(yóu)储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储银行均(jūn)为(wèi)正增长，其中(zhōng)中行收入增速达(dá)到11.6％，整(zhěng)体表(biǎo)现(xiàn)不错。

　　林(lín)加力团队指(zhǐ)出，大行资(zī)产质量(liàng)平稳，其中工行、农行和(hé)建行不良率持(chí)平，中行、交(jiāo)行和邮储(chǔ)下降，中行下(xià)降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率都有提高，其(qí)中中行增幅(fú)最大。需要注意的是，一(yī)季度(dù)保费收入对营收(shōu)贡献较大，持续性存疑；此外，银行和保险公司的会计规(guī)则有(yǒu)差(chà)别，需要注意口径差异对利润(rùn)的(de)影(yǐng)响。

　　股份行总体收入增速负增长。收入(rù)压力主要是(shì)由于1月1号贷款(kuǎn)重(zhòng)定(dìng)价导(dǎo)致贷款利率很低，还有年初一些大银行以极(jí)低利率去抢大(dà)额对公(gōng)客户(hù)的贷款，所以一季度息差压力最大。三四月(yuè)份极低利率消(xiāo)失后(hòu)，该团(tuán)队认(rèn)为息差压力后(hòu)面会逐步缓解。

　　基于(yú)城商行在上述(shù)4类银行中(zhōng)利润增(zēng)速和收入增速韧性最强，海(hǎi)通国际建议关注优质的城商行，辅(fǔ)以比较优(yōu)质的农商行(xíng)。城商行是行业里最强(qiáng)的子版块，建(jiàn)议持续关注(zhù)。农商行中，常熟银行财报(bào)表现最好(hǎo)。

　　林加(jiā)力团队认为(wèi)，大行(xíng)贴近中特估(gū)概(gài)念，团队(duì)首选利润增(zēng)速最好的交通(tōng)银行(xíng)，其次是收入(rù)增(zēng)速最超预期(qī)的(de)中国银行，再(zài)次(cì)是结构(gòu)数据（手续(xù)费收入）超预期的(de)邮储银行，拨备覆盖率(lǜ)较高的(de)农(nóng)业(yè)银行也(yě)值得(dé)关注。股份(fèn)行中，该团队(duì)建议关注一季报不错的(de)低估值黑马股，比(bǐ)如(rú)利润和收入增速较好的浙商银行(xíng)；机构(gòu)热门(mén)股中，估(gū)值(zhí)可(kě)能修复的招商银(yín)行(xíng)和平安银行可以(yǐ)在(zài)业绩真空期进行博(bó)弈和交易。

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