因市场(chǎng)需(xū)求减少，正在持续发力的(de)存储芯片(piàn)巨(jù)头(tóu)兆易创新(xīn)（603986），一季度归母净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度(dù)至2023年(nián)一(yī)季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，已累计(jì)减持(chí)该公司股票约603万股(gǔ)，混沌(dùn)投资老板葛(gé)卫东则仅(jǐn)在2022年四季度小幅(fú)减(jiǎn)持44.8万股(gǔ)。不过，实际控制人朱一(yī)明的一致行(xíng)动人(rén)香港赢富(fù)得有限公司，将减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元，总(zǒng)市值为(wèi)750亿元。

　　一季度净(jìng)利(lì)突(tū)降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季报显示，公司一季度归母净(jìng)利润(rùn)1.5亿元，同比下降(jiàng)78.13％，其主要原因(yīn)是芯片产(chǎn)品市场需求减少，公司营(yíng)业(yè)收(shōu)入同比下(xià)降，毛利率下降(jiàng)，导致毛利(lì)润同(tóng)比(bǐ)减少(shǎo)。

　　当日同(tóng)时发布的(de)2022年年报显示，公司2022年营业收入(rù)81.3亿元(yuán)，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器业务收入减少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业务(wù)收入减少约(yuē)1.11亿(yì)元，较(jiào) 2021年度(dù)减少20.35％；微(wēi)控制器业务(wù)增加(jiā)约3.73亿元，较2021年(nián)度(dù)增加约15.19％。

　　存储器业务、传(chuán)感器业务收入减少主要是(shì)受消费市场需求疲(pí)软影(yǐng)响，而微控制(zhì)器业务收入增(zēng)加得益于(yú)公司多元化产品布局，其(qí)来自工(gōng)业、网通(tōng)领域的收入增加弥补了消费(fèi)领域的收入下滑，并带动(dòng)微(wēi)控制器业务收入(rù)增长(zhǎng)。

　　在净(jìng)利润方面，2022年兆易创新为20.53亿元(yuán)，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方面的(de)影响，一方(fāng)面，财务费用减少约2.22亿元(yuán)，主要是美元(yuán)兑人(rén)民币汇率上升，汇兑收益增加(jiā)。另一方面，收入(rù)减少，毛利同比减(jiǎn)少约0.86亿(yì)元；销售费用、管理(lǐ)费用(yòng)和研发费用同比(bǐ)增(zēng)加(jiā)约1.73亿元，主要是(shì)人工(gōng)、折旧摊销等费用的增加；资产(chǎn)减值(zhí)损失同比(bǐ)增加(jiā)约(yuē)2.18亿元，其中存(cún)货计提减值(zhí)同比增加1.32亿(yì)元、商誉减值同比增加0.86亿元。

　　二级市(shì)场(chǎng)上，从2022年四季度(dù)至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成(chéng)长混合基金，已(yǐ)累(lèi)计(jì)减持约603万股，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年四(sì)季度(dù)小(xiǎo)幅减持44.8万股。

　　实控人的(de)一致行(xíng)动人

　　拟减(jiǎn)持(chí)1190万股

　　兆易创新同日还(hái)公告，实(shí)际控制人朱一明(míng)的一致行动人香港赢(yíng)富得有限公司，拟(nǐ)自披露该减持计划公告日起(qǐ)15个(gè)交(jiāo)易日后的6个月内，采取集(jí)中竞价交易(yì)方式，减持(chí)不超过1190.5万股(gǔ)股(gǔ)份，约(yuē)占(zhàn)公(gōng)司股份总数1.78％。

　　目前，兆(zhào)易创新的业务主要(yào)有(yǒu)三块，分别是存储芯片、MCU（微控(kòng)制器(qì)）、传感器(qì)，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在存储器方面，兆(zhào)易创新(xīn)的(de)产品包(bāo)括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前市(shì)占率(lǜ)排名全球第三(建军是哪一年sān)，竞争(zhēng)对(duì)手主要有旺宏、华邦等(děng)企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应(yīng)商包括铠侠(xiá)、华邦(bāng)电(diàn)子、旺(wàng)宏电子等企(qǐ)业占(zhàn)据了较高(gāo)的市(shì)场份额。兆易(yì)创(chuàng)新(xīn)通过差异化产品需求切入该细分(fēn)领域市场(chǎng)，以实现(xiàn)局部(bù)应(yīng)用领先。如(rú)小容量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可(kě)广泛应用(yòng)于手机、机顶盒(hé)、数据卡、网通产(chǎn)品、通(tōng)讯设备等消(xiāo)费类产品，公司在技术、产品以(yǐ)及市(shì)场应用(yòng)方面(miàn)都处(chù)于领先地位。随着(zhe)公司(sī)车(chē)规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓(tuò)展应(yīng)用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域(yù)，目前全球存储(chǔ)器产(chǎn)业(yè)处于高度垄(lǒng)断(duàn)，主(zhǔ)要的DRAM厂商包(bāo)括韩国的三星电子、SK海力士和美国的美光科技，占据全球90％以(yǐ)上(shàng)的市场份(fèn)额，排名其后(hòu)的(de)多为中国台湾地区(qū)的企业。兆易创新主建军是哪一年(zhǔ)要(yào)通过其兄弟公司长鑫存(cún)储参与竞争，从趋(qū)势来看，其产(chǎn)业技术开始起步发(fā)展，但(dàn)占比依(yī)旧很(hěn)低。

　　根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年(nián)全球半导体市场规(guī)模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅相比显著放缓，而2023年全(quán)球半导体市场(chǎng)的销售额预(yù)计则将小(xiǎo)幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市(shì)场，CFM闪存市(shì)场数据显示，2022年全球存储市场规(guī)模(mó)为1391.87亿美元(yuán)，同比下跌15％，结束连续两年的双(shuāng)位数增长(zhǎng)，其(qí)中DRAM市场规模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗下基金减仓(cāng)

　　兆易创新是基金(jīn)重(zhòng)仓股，截至一(yī)季末，多(duō)家基金(jīn)公司旗下被(bèi)动和主动型(xíng)基金持有该股。

　　从(cóng)前十(shí)大流通(tōng)股东变化看，一(yī)季度银河(hé)创新成长(zhǎng)和蔡嵩松管理(lǐ)的诺安(ān)成长是(shì)持有该(gāi)股(gǔ)最多(duō)的主动偏股基金，不(bù)过，两只(zhǐ)基金均在一季(jì)度减持(chí)了兆易创新，其(qí)中诺(nuò)安成长减持(chí)近272万股，减持比例超25％。

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