今年(nián)以来基金代销机构被基(jī)金公司解约的(de)情形明显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发(fā)布与基金(jīn)代销机构解约的(de)公告。截至6月1日，今年(nián)以来已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构(gòu)终止合(hé)作。而从机构类型看，中小型独立(lì)基金销售机构居多，此外，也有银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提的(de)是，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已有多家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司(sī)与基金销售机构之(zhī)间的(de)合(hé)作本(běn)就是双向选(xuǎn)择，在(zài)高质量发(fā)展背(bèi)景下，基(jī)金公司严格筛选(xuǎn)代销机构也是(shì)降本增(zēng)效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未(wèi)来(lái)，基金(jīn)代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集(jí)终止与基(jī)金(jīn)代销机构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利(lì)得(dé)基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公(gōng)司(sī)旗下基金的(de)相关销售业务(wù)。值得注(zhù)意的(de)是，今年以(yǐ)来(lái)，还有方(fāng)正富邦(bāng)基金、平(píng)安基金(jīn)，以及(jí)海(hǎi)富(fù)通基金(jīn)停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合(hé)作关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布(bù)公告(gào)，经与(yǔ)北京虹点基(jī)金(jīn)销售有限公司、上海凯石财富基金销售有(yǒu)限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)销售公司旗(qí)下(xià)所有公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基(jī)金也发(fā)布公告(gào)称(chēng)，与(yǔ)方德保险代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商基(jī)金销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机(jī)构将不再代理公司旗下所有公募(mù)基金。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办理本公(gōng)司旗下(xià)基金的开户、认(rèn)购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回业(yè)务，直至(zhì)所有客户赎回(huí)全部份额。而在(zài)今年4月(yuè)，西部利得基金(jīn)、上银基(jī)金也终止了与(yǔ)民商基(jī)金的基金销售合作(zuò)，上银(yín)基(jī)金则于(yú)2月终止(zhǐ)与该机构的合(hé)作关(guān)系，但(dàn)也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机(jī)构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家(jiā)基金公(gōng)司终止合计7家(jiā)独立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)的(de)合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的代(dài)销合作，其中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公(gōng)司；4月，有5家基金(jīn)公司终(zhōng)止了合计(jì)6家(jiā)独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)，这其(qí)中(zhōng)包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些(xiē)代(dài)销机构中(zhōng)，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司中(zhōng)，长盛基金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基金(jīn)代销机构解除合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家(jiā)，海富通基(jī)金今年2月(yuè)和3月(yuè)分别解除5家(jiā)合作关系，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解约身临其境是什么意思的临，身临其境是什么意思呢原意是什么的基金(jīn)销售机构多为中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近(jìn)几年公募基(jī)金公司对于代销机构的选择标(biāo)准也在提高(gāo)。在高(gāo)质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格筛选(xuǎn)基金代(dài)销机构，也是实现(xiàn)降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基(jī)金(jīn)公司内部人员表示(shì)，基金公司终止与(yǔ)销售(shòu)机构(gòu)的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到有效增长，对基金(jīn)公(gōng)司整(zhěng)体基金销售贡(gòng)献不大；二(èr)是受到监管处(chù)罚；三(sān)是销(xiāo)售(shòu)机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今(jīn)年(nián)以来权益(yì)市场低迷，基金销售困难也加速了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有(yǒu)太大意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金(jīn)公司(sī)终止与代销机(jī)构(gòu)的合作，通常是基(jī)金代销(xiāo)机构销售能(néng)力较弱，且又受(shòu)到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基金公司与基(jī)金代销机构(gòu)的(de)合作是(shì)市场化(huà)的，要考虑(lǜ)维护成(chéng)本与(yǔ)合作的(de)潜力，基(jī)金公司会依据自身的发展状况有(yǒu)选择的与基(jī)金代销机构合作(zuò)。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责人(rén)透(tòu)露，其所在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一套完整(zhěng)的(de)基金销售评估办法，比如基(jī)金销售保(bǎo)有(yǒu)规模、机(jī)构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销(xiāo)售保有规(guī)模排名(míng)排(pái)名(míng)前100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销售机构(gòu)合作后，需要对(duì)接系统(tǒng)，每年要付(fù)出系统维护(hù)成本，很多(duō)销(xiāo)售(shòu)公司一年的保(bǎo)有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖(gài)不(bù)了成本。”据该(gāi)负责人透露，即(jí)便是前100名，也有相当(dāng)一部分达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的(de)合作是双向选(xuǎn)择，基金公司(sī)希(xī)望能有销(xiāo)售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机(jī)构也会(huì)对基金公(gōng)司(sī)的投(tóu)研能力，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基(jī)金(jīn)研究人士(shì)称，目(mù)前基金代销的(de)机构主要分为银行、第三(sān)方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各(gè)有(yǒu)千秋，比如，银行在(zài)渠道方面基(jī)础较强，更擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三(sān)方销售渠道线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网(wǎng)平台流量(liàng)形成(chéng)显著(zhù)护城河，随着(zhe)AI演进，领先(xiān)地(dì)位将(jiāng)更加夯实，而券商是以(yǐ)线下(xià)营(yíng)业部为抓手(shǒu)，对(duì)权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来(lái)的(de)基金(jīn)销售(shòu)市场，主要(yào)还是在银行渠道和头部(bù)互联网(wǎng)公司，券(quàn)商(shāng)作(zuò)为后起之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马(mǎ)太效应(yīng)依(yī)然是基金销(xiāo)售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国(guó)基(jī)金业协会最(zuì)新公(gōng)布的公(gōng)募(mù)基金销售保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联(lián)网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方(fāng)独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)渠道中(zhōng)，头(tóu)部机构竞争优势更为(wèi)突出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿(yì)非货币市场(chǎng)公募基金。而前三(sān)名(míng)蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾(téng)安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家中排(pái)在末位的泛(fàn)华普益基(jī)金销售有限公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分明(míng)显，未上榜的独(dú)立基(jī)金销售机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在(zài)全市场473家基(jī)金代销机构中，目前共(gòng)有26家基金销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此(cǐ)同时，也有111家基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)代(dài)销数量不足(zú)百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其(qí)中(zhōng)，还有6家目前只(zhǐ)跟(gēn)1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销(xiāo)售行业(yè)分化更趋明(míng)显，不少(shǎo)中(zhōng)小型基金(jīn)销售机(jī)构在行业大洗牌(pái)中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网(wǎng)站显示，近(jìn)期(qī)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会提交(jiāo)了注销公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业(yè)务许可(kě)证的(de)申请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募(mù)集证券投资基(jī)金销(xiāo)售机构监(jiān)督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国证券监督(dū)管理(lǐ)委员会决(jué)定注销深圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售(shòu)有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售业(yè)务(wù)许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局(jú)挂(guà)出了(le)注(zhù)销永鑫(xīn)保险销售(shòu)服(fú)务有限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目(mù)前第一家主动注销基金销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构(gòu)由于经营困(kùn)难(nán)等(děng)原因(yīn)，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出竞争行业(yè)。比如(rú)河(hé)南(nán)安存基金、科地瑞(ruì)富(fù)基金、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择(zé)主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也(yě)有机构是由(yóu)于违规等(děng)原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月(yuè)，上(shàng)海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上海久富财(cái)富基金销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前，泰诚财(cái)富、财身临其境是什么意思的临，身临其境是什么意思呢原意是什么路基(jī)金(jīn)、大泰金(jīn)身临其境是什么意思的临，身临其境是什么意思呢原意是什么石基(jī)金(jīn)等第三方代销机(jī)构(gòu)也(yě)被吊销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，严监管态(tài)势(shì)下，未来基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态(tài)或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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