中国(guó)金融行业加速对外开放，外(wài)资(zī)券商们(men)的(de)2022年过得如何？

　　近日，外(wài)资控(kòng)股券商2022年的(de)“成绩(jì)单”陆(lù)续公布：9家外资(zī)控股券商(shāng)中，仅有4家在2022年取(qǔ)得盈利，另外5家(jiā)均出现亏损。

　　其中(zhōng)，在(zài)2019年获批成立的摩根大通(tōng)证券2022年业绩突飞猛进，当年净利润达(dá)到2.63亿元，领先各家“洋券(quàn)商”。相比之下，与摩根大通证券同期(qī)获批的野村东(dōng)方国际证券2022年亏损达到2.25亿(yì)元，业绩分化加(jiā)剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞(ruì)银“官宣”合并，两家(jiā)国际(jì)金融巨头均在国(guó)内拥(yōng)有(yǒu)外资控股券(quàn)商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿(yì)元(yuán)，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两家外(wài)资控股(gǔ)券商面临的“一(yī)参一控”问题(tí)如何解决，仍是(shì)业内关注重点。

　　过去几(jǐ)年里，“财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)转型”成为行业热词(cí)。而透(tòu)视各(gè)家外(wài)资券商在(zài)2022年的(de)“打法”来看，依托(tuō)于各自股(gǔ)东资源禀赋、深入(rù)财富管理成为其在中国展业的首(shǒu)要方向。

　　来看(kàn)详情(qíng)——

　　9家外资控股券商(shāng)半数亏损

　　对(duì)于国内各家证(zhèng)券(quàn)公司来(lái)说，除了面临行业“二八分化”的(de)激烈(liè)态势，来(lái)自“洋券商”们的市场竞争也同样(yàng)带来(lái)压力。

　　日前(qián)，中(zhōng)证协公(gōng)布各家券(quàn)商(shāng)2022年年报(bào)/财务数据，9家外(wài)资(zī)控(kòng)股券商纷(fēn)纷晒(shài)出2022年成绩(jì)单(dān)。

　　在2022年(nián)的“券(quàn)商小年”，受制于市场行情、成立时间(jiān)、牌照(zhào)资质等问题，9家共有5家出现亏损，分别(bié)为瑞信(xìn)证(zhèng)券（-2.54亿元）、野(yě)村(cūn)东方国(guó)际证券（-2.25亿元）、大(dà)和证券(quàn)（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元(yuán)）和(hé)汇丰前海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体来(lái)看，瑞信证券2022年实现营业收(shōu)入2.89亿元，同比下(xià)降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际证(zhèng)券(quàn)则延(yán)续自(zì)成(chéng)立(lì)以来的亏(kuī)损状态：2022年实(shí)现营业收入(rù)1.1亿(yì)元，同比下(xià)降38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿元，较上年(nián)同期的8491万元亏(kuī)损(sǔn)幅度(dù)继续扩大。

　　在(zài)2022年因获得外资股东增(zēng)持而成(chéng)为外资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商的汇丰前海(hǎi)证券(quàn)，业绩较上年(nián)出现明显进步(bù)，但仍然录(lù)得(dé)亏损(sǔn)：2022年实现营(yíng)业(yè)收(shōu)入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万元，上年同期为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另(lìng)外，大(dà)和证券(quàn)和星展证(zhèng)券(quàn)均于2020年(nián)获得证监会(huì)批文，分别于2020年(nián)底、2021年初完成工(gōng)商(shāng)登记，正式展业时间不长(zhǎng)。星(xīng)展证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上(shàng)年同期有(yǒu)所收窄。大(dà)和证(zhèng)券2022年(nián)实现(xiàn)营业(yè)收入4773.93万元，同(tóng)比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元(yuán)，亏(kuī)幅进一步(bù)扩(kuò)大。

　　就亏损原(yuán)因而言，2022年受(shòu)市场(chǎng)影响，证券(quàn)行业(yè)营业(yè)收入普遍下(xià)降，外资控股(gǔ)券(quàn)商也难以幸免。且新(xīn)公司建设(shè)成本、业务费用、员工薪(xīn)酬等支出过高，在展业初期容易导(dǎo)致亏损的产生。

　　与国内大型(xíng)券商相比，外资(zī)控股券商仍(réng)呈(chéng)现“本小(xiǎo)利薄”的情况，自营业务影响有限(xiàn)，因此(cǐ)影响2021年业绩的(de)主要还是(shì)经(jīng)纪、投行等(děng)传统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中表(biǎo)示(shì)，其当年投行业(yè)务手续费及佣金净收入为6561.57万(wàn)元，同比下滑72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有增无减，业务及管理费从(cóng)上年的(de)4.27亿元(yuán)增长到5.38亿元。“赚少花多(duō)”，导致业绩(jì)出现大额亏损。

　　摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的(de)和尚(shàng)”念好了中国(guó)市场这本经。

　　具体来看(kàn)，2022年共(gòng)有4家外资(zī)控股券商实现(xiàn)盈利，分别为摩根大通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元(yuán)）和摩(mó)根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根(gēn)大通证券(quàn)和瑞银证券均实现了营收(shōu)、净(jìng)利(lì)润的双增长。

　　摩(mó)根大通证(zhèng)券2022年实(shí)现(xiàn)营(yíng)业收入8.84亿元，同(tóng)比增(zēng)长39.44％；实现(xiàn)净利(lì)润2.63亿元，同(tóng)比增长264.94％，这一(yī)业(yè)绩水平在2022年的“券业小年”可算是相当(dāng)亮眼(yǎn)。

　　从员工规模来看，截至2022年(nián)底(dǐ)，摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券共有员工210人(rén)，数量在行业内排名下游，但其业绩已跻身(shēn)行业(yè)中游水(shuǐ)平，而这只是摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)展业的第三个完整会计年度。

　　公开(kāi)信(xìn)息显示，摩根大通证券于2019年3月获(huò)得证监(jiān)会批(pī)复，成立合资证券公(gōng)司。彼时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股(gǔ)权，外高桥集团、珠海迈兰德等5家内资股东持有(yǒu)另(lìng)外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股权，成为摩(mó)根大通证券唯(wéi)一股东。

　　财务报表显示，摩根大通(tōng)证券2022年经纪(jì)业务大(dà)爆发，实现手续费净收(shōu)入(rù)5.56亿元，同比增(zēng)长超300％。

　　摩根大通证券(quàn)表示，其证券经纪业务团队成立已逾三(sān)年，2022年业(yè)务开展和运作取得进(jìn)一步进(jìn)展，新(xīn)客(kè)户开(kāi)发稳步(bù)推进。摩根大通证券充分利用全(quán)球(qiú)化的平台优势，整(zhěng)合集团(tuán)资源(yuán)，持(chí)续(xù)关注并开拓传(chuán)统(tǒng)QFII投资(zī)者以及(jí)新取(qǔ)得QFII牌照(zhào)的合(hé)格境外机构投资(zī)者，目(mù)标客群机(jī)构投(tóu)资者(zhě)队(duì)伍(wǔ)逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合并

　　“一(yī)参一控”下(xià)或将取舍(shě)

　　除(chú)摩根大通证券外，瑞银证券在2022年也取得了较好的业(yè)绩表现：当(dāng)期实现营业收入(rù)11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比(bǐ)增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进入中国时间(jiān)最早(zǎo)的一(yī)批合资券商之(zhī)一，早在(zài)2007年就已在国内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银(yín)行受让两家(jiā)内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权(quán)，持(chí)股比例提升至67％。截至2022年(nián)年底，瑞银证券共(gòng)有正式员工383人。

　　财务(wù)报表显(xiǎn)示，瑞银证券2022年投(tóu)行业务进(jìn)步(bù)明显，当期实现(xiàn)手续费净收入1.95亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证券表(biǎo)示，其在2022年(nián)完成了创业(yè)板注册(cè)制改革后的(de)IPO保荐项(xiàng)目，积极筹(chóu)备并参(cān)与(yǔ)了(le)沪深交(jiāo)易所(suǒ)互联互通全球存托凭证业务等。

　　值得关注(zhù)的是，今(jīn)年3月(yuè)，百年大行瑞士信(xìn)贷被竞(jìng)争对(duì)手瑞银收购。瑞信集(jí)团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布(bù)达成合并协议，瑞士联邦财政部、瑞(ruì)士(shì)国家银行(xíng)（SNB）和瑞士金融(róng)市场监督管理局（FINMA）介入了此项(xiàng)交易(yì)。

　　上月(yuè)瑞(ruì)银发布一季(jì)报(bào)时表示，对瑞信的收购交易(yì)预(yù)计(jì)在6月底前完成。不言而喻的是，集团层面的合并对两(liǎng)家外资控股券商在中国(guó)展业情况(kuàng)，也将(jiāng)造成一定影响。

　　基(jī)于此，审计所普华永道对瑞信(xìn)证券出具了带强调事项段的无保留意见(jiàn)审计报告：2023年3月19日，瑞信集团(tuán)与瑞银(yín)集团(tuán)股份公司之间达成协议和(hé)合并计(jì)划，截止报(bào)告日，上述协议和合并(bìng)计划的完(wán)成(chéng)日(rì)尚不明确。瑞(ruì)信证券作为(wèi)瑞信集(jí)团股份有限公司(sī)下属控股(gǔ)子公司，未来的运营和财务业绩(jì)受到上述合并可能产(chǎn)生的(de)影响亦不明确(què)，该(gāi)事项表明存在可(kě)能(néng)导致对公(gōng)司持续经营能(néng)力产生(shēng)重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信(xìn)证券(quàn)前(qián)身为成立(lì)于2008年的(de)瑞信方正证券，系证监会修(xiū)订《外商参(cān)股证券公(gōng)司设立规(guī)则(zé)》后首家获批的合(hé)资证(zhèng)券(quàn)公司。2020年4月，证监会核准瑞(ruì)信向瑞信方正证(zhèng)券增资(zī)2.89亿(yì)元获得控股权（51％），2021年6月瑞(ruì)信方正更名(míng)为瑞信证券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称(chēng)，拟以11.4亿元的对(duì)价转让(ràng)瑞信证(zhèng)券49％股权。在该笔交易完成(chéng)后，瑞信将全资持有瑞信证券(quàn)。但突如其来的瑞信、瑞银合并，使得(dé)瑞银证(zhèng)券(quàn)和瑞(ruì)信证券(quàn)将受(shòu)同(tóng)一股(gǔ)东控制(zhì)。

　　根据《证券(quàn)公(gōng)司股权管理规(guī)定(dìng)》，证券公司股东以及股东的控股股东、实际控制人参(cān)股证券(quàn)公司的数(shù)量(liàng)不得超过2家，其中(zhōng)控(kòng)制证券公司(sī)的数量不得超过1家(jiā)。在面临(lín)“一(yī)参(cān)一(yī)控”的限制下，瑞银证券(quàn)和瑞信证券的(de)牌(pái)照或将面(miàn)临“一(yī)去(qù)一留(liú)”的局(jú)面。

　　深入财富管理破(pò)局

　　过(guò)去几(jǐ)年里，“财富管(guǎn)理转型”成为行业热(rè)词。而透视各家外资券商在2022年的“打法”不难发现，依托(tuō)于(yú)各自资源禀(bǐng)赋深入财富(fù)管(guǎn)理成为其在中国展业的首要方向。

　　例如，野村(cūn)东方国(guó)际证(zhèng)券表(biǎo)示，2022年其财富管理业务在原有“大宗交(jiāo)易”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单一资(zī)产(chǎn)管理账(zhàng)户）”等(děng)业务(wù)持(chí)续推进(jìn)的基础(chǔ)上(shàng)，新(xīn)增了特色投资咨询服务（如ESG行(xíng)业咨(zī)询）、上(shàng)市(shì)公司大宗减持服务(wù)、集团间(jiān)跨境业务联(lián)动(dòng)等多(duō)种业务(wù)模式，通过(guò)服(fú)务手(shǒu)段的增加及(jí)优(yōu)化，为(wèi)客户提(tí)供多维度、一站式的(de)综(zōng)合性金融(róng)解决方案。

　　后续(xù)，野(yě)村东方国际证(zhèng)券财(cái)富管理业(yè)务将定位于(yú)“中国高端财富(fù)人群(qún)”，从产品配置、人员建设、中后台(tái)支持以(yǐ)及集团跨境合作四个方面(miàn)入手，打(dǎ)造以产品(pǐn)为中心(xīn)的业务核(hé)心竞争力，持续为中国投(tóu)资(zī)者提供具(jù)有(yǒu)野村集团特色的高(gāo)质量财(cái)富管理(lǐ)服务。

　　在完成高盛(shèng)集团全资(zī)持股(gǔ)备案后，高盛高华在2021年底与北京高华签订《业(yè)务转让(ràng)协议》，受让(ràng)北京高华的所(suǒ)有业(yè)务。2022年(nián)5月，高盛高华获证监会核发新增(zēng)证券(quàn)经纪、证(zhèng)券投资咨询、证(zhèng)券自营(yíng)及代(dài)销金(jīn)融(róng)产品业务(wù)的(de)业务许可(kě)。2023年2月(yuè)，高盛(shèng)高华(huá)与(yǔ)北(běi)京高华完成(chéng)业务迁移(yí)工作。

　　高盛高(gāo)华表示，其将持续以资产配置为(wèi)核心进行新(xīn)产品(pǐn)和服务(wù)的研发工作，进一步赋能部门为在(zài)岸客户(hù)提供财富管理综合解决方(fāng)案，丰(fēng)富客户产品种(zhǒng)类选择，开展境内私人财富管理平台未来战略规划，并进一步拓展境(jìng)内产品(pǐn)平台(tái)。

　　与此同(tóng)时，高盛高华将持续推进私(sī)募股(gǔ)权基金管理人（PEWFOE）的(de)设立工作，持续代销第三方金(jīn)融产品并推进跨境投资(zī)新产品的研发，为(wèi)客户提供直接(jiē)对接境外资本市场的机(jī)会(huì)。

　　另(lìng)外，依托(tuō)于外(wài)资股东打造私人财(cái)富管理业务，这在具(jù)备(bèi)外资银行股东背景的券商(shāng)中(zhōng)较为多见。例如，汇丰(fēng)前(qián)海证券表示，其于2022年(nián)4月正式(shì)成立私人(rén)财(cái)富管理部(bù)，负责公司高净(jìng)值个人客户(hù)综合(hé)财富(fù)管理业(yè)务的(de)运作。私人财富管理部(bù)以汇丰(fēng)前海证(zhèng)券为平台，依(yī)托汇丰(fēng)环球私人(rén)银行，致力为(wèi)高净值和(hé)超(chāo)高(gāo)净(jìng)值客户及其家族提(tí)供专业(yè)、多元及定制化的资产配置服务，为(wèi)客(kè)户实现(xiàn)其投资目标。

　　瑞银证券则另辟(pì)蹊径，推出家族信托资讯业务，与4家国内头部(bù)信托公司达成(chéng)战(zhàn)略合作。同时，瑞银(yín)证券在2022年重(zhòng)启深圳(zhèn)分公司财(cái)富管理业务，依托国家(jiā)对粤港澳大湾区的(de)新(xīn)政举(jǔ)措，致力于发(fā)展(zhǎn)财富管理(lǐ)大湾区业务。殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字

　　瑞银证(zhèng)券(quàn)表示(shì)，其财富(fù)管理部秉持着为客户进行全方(fāng)位资产配置和满足(zú)客户全生命周(zhōu)期财富管(guǎn)理的理念，进一步完善投资(zī)解决方案和财富规划(huà)方面的业务，一(yī)方面积极扩充现有(yǒu)架上策略，精选上架多支产品为客户(hù)在同一策略下提供差(chà)异化选(xuǎn)择(zé)及多元化(huà)的(de)投资方案。

　　外资券(quàn)商队伍不断扩大

　　随着中国资本市场对(duì)外开(kāi)放的力度不(bù)断加大，各外资金融机(jī)构加速了在境内设立控股券商的进程。

　　今年(nián)1月，渣打证券获批准设(shè)立，公司注册地为北京市，注册(cè)资本(běn)为人民币10.5亿元，业务范围包括证券经纪、证券自(zì)营、证(zhèng)券(quàn)承销、证券资产管理（限(xiàn)于从(cóng)事资产证(zhèng)券化业务）。

　　值得关注的(de)是，渣打证(zhèng)券(quàn)是首家新(xīn)设的外商独资(zī)证券(quàn)公司。就监管批复信息(xī)来看，渣(zhā)打证券由渣打银行（香港）有(yǒu)限(xiàn)公司全资设(shè)立，出资额10.5亿元人民币(bì)。

　　算上渣打证券在内，目前国内的外资控股券商数量已达到10家。其中，摩根大通证券（中国(guó)）、高盛(shèng)高华(huá)证券、渣打(dǎ)证券(quàn)均为(wèi)外商独资券(quàn)商。从数(shù)量(liàng)上来(lái)看，外资控(kòng)股(gǔ)券商已成为市场上不容忽视的(de)“新势力”。

　　此外，目前还有数(shù)家外资券商的设(shè)立(lì)申请静(jìng)待(dài)审批。截至5月(yuè)5日，花旗证券、法巴证券、日兴证券、青岛(dǎo)意才证券等(děng)多家外资券(quàn)商的设立申(shēn)请仍处于证监会审批阶段。其中，法巴证券和青岛意才证券已获第一次(cì)意见反(fǎn)馈。

　　今(jīn)年3月底，证监(jiān)会主席(xí)易会满(mǎn)等先后在京会见(jiàn)美国桥水基金、法国东方汇理(lǐ)、日本(běn)大和证(zhèng)券、英国汇丰、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡、德国安联(lián)保险、意大利联(lián)合圣保罗(luó)银(yín)行、美(měi)国景顺和高盛等国际金(jīn)融机构负责(zé)人。

　　来(lái)访的国际金融机构负责人(rén)普(pǔ)遍(biàn)表(biǎo)示，此(cǐ)次来华亲身感受到中国经(jīng)济的强大韧性、潜(qián)力和活(huó)力(lì)，坚定看好中国(guó)经济和(hé)中国资本市场发展前景。近年(nián)来中国资本市场对外(wài)开放稳步推进，为国际金(jīn)融机构和全(quán)球投资者带来了(le)实实(shí)在在的机遇。各金融(róng)机(jī)构高度(dù)重视(shì)中国市场，将继续与(yǔ)中国(guó)深化合(hé)作(zuò)，积极拓展在华业务和投资，期待实(shí)现互利共赢。

　　面对来自(zì)外资券商(shāng)的(de)市(shì)场竞(jìng)争，国内(nèi)券商也(yě)纷纷感受到了挑战和机遇。例如，华西证券即在2022年年(nián)报中表示，外资机构(gòu)来华(huá)展(zhǎn)业(yè)便利(lì)度不断提升，经营范围和监管要求(qiú)实现国民待遇，外资券商(shāng)、资产(chǎn)管理机构(gòu)等(děng)加速(sù)布局，全(quán)力抢(qiǎng)滩(tān)中国证券市场(chǎng)，对本土(tǔ)证券公司(sī)既(jì)带来了(le)国际金融机(jī)构全面参与(yǔ)中国资本市(shì)场竞争所(suǒ)形成(chéng)的冲击(jī)，也带来了(le)通(tōng)过与国(guó)际金融(róng)机构(gòu)直接合作促(cù)进业务发展、提升管理水平(píng)的机遇(yù)。

　　西部(bù)证(zhèng)券也表示，当前证券(quàn)行(xíng)业集中度稳中有升，头部券商竞(jìng)争优势更趋明显，业务(wù)多元(yuán)化发(fā)展(zhǎn)趋势初(chū)步形成，金融科技(jì)对行业发展理(lǐ)念(niàn)的变革(gé)和重塑不断(duàn)深化，外资券(quàn)商(shāng)市场冲(chōng)击将逐渐(jiàn)显现，证券(quàn)行(xíng)业竞争(zhēng)新格局(jú)殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字正加速演(yǎn)变(biàn)。

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