因市场(chǎng)需求减少，正在持续发力的存储芯(xīn)片巨头兆易创新（603986），一季(jì)度归母净(jìng)利润同比大降78.13％。

　　而从(cóng)2022年四季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺(nuò)安成长混合基金，已累计减持该公司股(gǔ)票约603万股，混沌投(tóu)资老(lǎo)板葛卫东则仅在2022年四季(jì)度小幅减持44.8万(wàn)股。不过(guò)，实(shí)际控制人朱(zhū)一明的(de)一致行(xíng)动人香港赢富(fù)得(dé)有限公司，将减(jiǎn)持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元(yuán)，总(zǒng)市(shì)值为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季(jì)报显示，公司一(yī)季度归(guī)母(mǔ)净利润1.5亿(yì)元，同比下降78.13％，其主(zhǔ)要原因是芯片产品市(shì)场需(xū)求减少，公司营业收入同比下降，毛利率下降，导致毛利润同(tóng)比减少。

　　当日同时发布的2022年年报(bào)显示，公司2022年营(yíng)业收入81.3亿元(yuán)，同比减少4.47％。

　　其中，存储器业务(wù)收(shōu)入减(jiǎn)少约6.25亿元(yuán)，较2021年度减少11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿(yì)元，较 2021年度减少(shǎo)20.35％；微控制器业务增(zēng)加(jiā)约3.73亿元(yuán)，较2021年度增(zēng)加(jiā)约15.19％。

　　存储(chǔ)器业务、传感器业务(wù)收入减少主(zhǔ)要是受消(xiāo)费(fèi)市场需求疲软(ruǎn)影响，而微(wēi)控制器业务收(shōu)入增加得益(yì)于公(gōng)司多元化产品布局，其(qí)来(lái)自工(gōng)业、网通领域(yù)的收入增加(jiā)弥补了消费领域的(de)收入下滑secx的不定积分推导过程，secx的不定积分推导过程图片，并带动微控制器业务收入增长。

　　在净利润(rùn)方面，2022年(nián)兆(zhào)易创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这(zhè)主(zhǔ)要受如下方(fāng)面(miàn)的影响(xiǎng)，一(yī)方面，财务费用减少约2.22亿元，主(zhǔ)要是(shì)美元(yuán)兑人民币(bì)汇率上升，汇兑(duì)收益增加。另(lìng)一方面，收入(rù)减少，毛(máo)利同比减少约0.86亿(yì)secx的不定积分推导过程，secx的不定积分推导过程图片元；销售费(fèi)用、管理费用和(hé)研发费用同比增加(jiā)约1.73亿(yì)元，主要是(shì)人(rén)工、折旧摊销等费用的增(zēng)加；资产减(jiǎn)值损(sǔn)失(shī)同比增加约(yuē)2.18亿(yì)元，其中(zhōng)存货计提(tí)减值(zhí)同比增加1.32亿元、商(shāng)誉减值同比增(zēng)加0.86亿(yì)元(yuán)。

　　二级市场上，从2022年四(sì)季(jì)度至(zhì)2023年(nián)一季度，蔡嵩松掌管的诺安(ān)成长混合基金，已累计减(jiǎn)持约603万股，混(hùn)沌投资老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季度小幅(fú)减持(chí)44.8万股(gǔ)。

　　实控人(rén)的一致行动人

　　拟(nǐ)减持1190万股

　　兆易创新同日还(hái)公(gōng)告，实际控制人朱一(yī)明的一致行动人香港赢富得有限公司，拟自披露(lù)该减持计(jì)划公告日起15个交易日后(hòu)的6个(gè)月内，采取集中竞(jìng)价交易方式，减持不超过1190.5万股(gǔ)股份，约占公司股(gǔ)份总数1.78％。

　　目前，兆易创新(xīn)的业务主(zhǔ)要有(yǒu)三块，分别(bié)是(shì)存储(chǔ)芯片(piàn)、MCU（微(wēi)控制(zhì)器(qì)）、传感器(qì)，其中，存储(chǔ)芯片占比约为(wèi)59％。

　　在(zài)存储器(qì)方面，兆易创新(xīn)的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆(zhào)易创新(xīn)目(mù)前市占率(lǜ)排名全球(qiú)第三，竞争对手(shǒu)主要有旺宏、华(huá)邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上(shàng)，行业内供应商包(bāo)括铠(kǎi)侠(xiá)、华邦电子、旺宏电子等企业占据了(le)较高的市场(chǎng)份额。兆易创新通(tōng)过差异化产品需求切入(rù)该细分(fēn)领域市场，以实现局部应用领(lǐng)先(xiān)。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机(jī)顶盒、数据卡(kǎ)、网通产品(pǐn)、通讯设备(bèi)等(děng)消费类产品，公司在技术、产(chǎn)品以及市场(chǎng)应用(yòng)方面都处于领先地位。随着公(gōng)司车规级SLC NAND Flash 的量产(chǎn)，将更一步拓展应用领域至汽(qì)车市场。

　　在DRAM领域，目前(qián)全球存储(chǔ)器产业(yè)处(chù)于高度垄断，主(zhǔ)要的DRAM厂商包括韩(hán)国的三星电子、SK海(hǎi)力(lì)士和美国的美(měi)光科技，占据全球90％以(yǐ)上的市场份额，排名其后的多为中(zhōng)国(guó)台湾(wān)地区的(de)企业(yè)。兆易创新主要通(tōng)过(guò)其兄(xiōng)弟(dì)公司长鑫存储(chǔ)参与竞争(zhēng)，从趋势来看，其产业技术开始(shǐ)起步发展(zhǎn)，但占比依旧很(hěn)低。

　　根(gēn)据(jù)世界(jiè)半(bàn)导体贸易统计组织（WSTS）的数据(jù)，2022年全球(qiú)半导体市场规(guī)模(mó)为5735亿美元，比(bǐ)2021年增(zēng)长了(le)3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放(fàng)缓(huǎn)，而2023年(nián)全球半(bàn)导体市场(chǎng)的销售额(é)预(yù)计则将小幅(fú)下滑(huá)到secx的不定积分推导过程，secx的不定积分推导过程图片5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存(cún)市场数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，2022年(nián)全球存(cún)储市场规模为(wèi)1391.87亿(yì)美元，同(tóng)比下(xià)跌15％，结束连续两年的双位数增(zēng)长，其中DRAM市场规(guī)模为790.61亿美元，同比下跌(diē)17％。

　　蔡嵩(sōng)松旗下基金减仓

　　兆易创(chuàng)新(xīn)是基金(jīn)重仓股(gǔ)，截至(zhì)一季末，多家基金公司旗下被动(dòng)和主动(dòng)型基金持(chí)有该股。

　　从前十(shí)大流(liú)通股东变(biàn)化(huà)看，一季度银(yín)河创新成(chéng)长和蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的诺安(ān)成长是持有(yǒu)该股最多的主动偏(piān)股基金，不过，两只(zhǐ)基金均在一季度(dù)减持了兆易创新(xīn)，其中诺安(ān)成(chéng)长(zhǎng)减(jiǎn)持近272万股，减持比例超25％。

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