金(jīn)融界5月15日消(xiāo)息 主题(tí)行情“中(zhōng)特估”的(de)衍生升(shēng)级(jí)版本(běn)——“金特估”来了！

　　午后上证报发(fā)布一则重(zhòng)磅消(xiāo)息，再(zài)次点(diǎn)燃了“中(zhōng)特估”概念股的情绪。

　　据上证报(bào)表(biǎo)示，由上海(hǎi)证券(quàn)交易(yì)所主(zhǔ)办、工(gōng)商(shāng)银行承办(bàn)的“沪市金融(róng)业专题(tí)座谈会”将在本周(zhōu)三召开。此次会议讨论的重(zhòng)要内容为“在服(fú)务中国式现代(dài)化中促(cù)进金融(róng)业估值提升和高质量发展”。参会(huì)机构包括银行、保险、基金(jīn)和券(quàn)商(shāng)人(rén)士。

　　消息发布后，市(shì)场纷纷认(rèn)为这是“中特估”概念的升级版本，资(zī)金(jīn)疯抢金融股，大金融(róng)板块(kuài)开(kāi)启加速键，券(quàn)商、保险、银行股等(děng)都有出(chū)色表现。

　　券(quàn)商方(fāng)面(miàn)，光大证券触一度及涨停，收盘大涨超(chāo)过8%，华林(lín)证券、哈投股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿级市值的中国人寿(shòu)一(yī)度(dù)冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超(chāo)过9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银行(xíng)股方面(miàn)，国有四(sì)大(dà)行午后(hòu)集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金融(róng)板块的(de)集体发威(wēi)下，上(shàng)证(zhèng)综指午(wǔ)后迅速翻红(hóng)，深(shēn)成指和(hé)创业板一路高奏凯歌(gē)。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深(shēn)成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法(fǎ)并不相同(tóng) 中信证券(quàn)：主题交易顶(dǐng)峰已过

　　对于中特估的后(hòu)续走势，机构之(zhī)间的(de)看法并(bìng)不相同，

　　对(duì)此(cǐ)中金策略指(zhǐ)出，部分(fēn)高分(fēn)红国企标的近(jìn)期显著(zhù)盘(pán)整是对短期交易扩散过快过多，股(gǔ)息(xī)支付(fù)能力相对较弱板块（如部分金融）做出的正常反应，而(ér)并非意味着整体高分红国(guó)企投资主题的结束。

　　光大证(zhèng)券也指出，当前“中特估”主(zhǔ)题(tí)的安全边际和性价比仍相对较高，未(wèi)来随(suí)着经济的逐步复苏，“中(zhōng)特估(gū)”主题行情或仍具有较强的持续性。从估(gū)值和交易拥挤度来看，当前“中特估(gū)”主题的安全边际和性价比仍相(xiāng)对较高。

　　但是(shì)中(zhōng)信证券则(zé)看法相对偏空。中信(xìn)证券研报表(biǎo)示(shì)，AI主(zhǔ)题和“中特估(gū)”主题在4月(yuè)中旬以来先后(hòu)步入(rù)了热度很高、波动很大但是区间(jiān)回报(bào)不明(míng)显的阶段，表现出典型的板(bǎn)块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基(jī)金新发(fā)继续低迷(mí)，4月新发规(guī)模为232.2亿元(yuán)，相较于3月下降43.7%，5月截至(zhì)12日新发规模仅为100.8亿元，未见好(hǎo)转。配置(zhì)型外资在4月净(jìng)流出24.4亿元，是继(jì)去年(nián)10月(yuè)以来首(shǒu)次单月净流(liú)出，5月截至12日(rì)恢复净流入75.8亿元，但(dàn)较前3个月的平均(jūn)水平仍(réng)有较大差距(jù)。在缺乏持续增量机构资金的情况下，A股存量博弈特征(zhēng)已演绎到极致，涨(zhǎng)幅(fú)仅与机构(gòu)持仓有(yǒu)关。

　　中信证券研报表示，疫(yì)后经济全(quán)面系统性恢(huī)复是渐进和渐(jiàn)次的(de)过程，飞轮重新旋转需要时间和耐心，主题交(jiāo)易是过(guò)高的经济(jì)预期下(xià圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗)修(xiū)过(guò)程(chéng)中的(de)阶段性产物，过度博弈(yì)降低了市场(chǎng)定价的有效性，但也(yě)提高(gāo)了业(yè)绩驱动(dòng)策略(lüè)的潜在回(huí)报，主题交易的顶(dǐng)峰已过，重回低位业绩驱(qū)动板块。

　　基金经理：中特估我一股也不想要！

　　与卖(mài)方研(yán)究相比，有(yǒu)买方更加激(jī)进(jìn)。据券商中(zhōng)国报道，有(yǒu)基金经理(lǐ)直言，中特估龙(lóng)头在连续涨停后已出现(xiàn)短期泡沫(mò)化，他一股也(yě)不想要。

　　该基金经理表示许多中特估的(de)龙头股在当前位置对(duì)他而言(yán)没有(yǒu)配置的吸引力，尽(jǐn)管从估值(zhí)的(de)角度而(ér)言许多市场参(cān)与者(zhě)可(kě)以(yǐ)给出许(xǔ)多个继续(xù)买入(rù)中(zhōng)特估的理由(yóu)，但当一只中特估(gū)龙头股在两三个交(jiāo)易日内(nèi)涨幅就达20%甚(shèn)至30%，意味着资(zī)金已迫不(bù)及待(dài)在进(jìn)行抢筹码。从(cóng)股票市场交易(yì)的直观判断，这代表着资金(jīn)参与方的短期泡(pào)沫化，过高的交易拥挤度意味着风(fēng)险。

　　央(yāng)企ETF基金密集发售

　　不过(guò)在资(zī)金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个交易日(rì)，5月(yuè)13日华泰柏(bǎi)瑞中(zhōng)证央企红利ETF发布公告称，该基金累计有效认(rèn)购申请份(fèn)额总额超过(guò)20亿(yì)份发行上限，基金管(guǎn)理(lǐ)人将(jiāng)启(qǐ)动比例(lì)配(圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗pèi)售。

　　此外(wài)3只(zhǐ)中证国新央企股东回报(bào)ETF——广发中证国新央企股东回报ETF、招商中证国新(xīn)央企股东回报ETF和汇(huì)添富中(zhōng)证国(guó)新央企股(gǔ)东回报(bào)ETF于今日开售(shòu)，每只产品的(de)首募(mù)规模上(shàng)限均为(wèi)20亿元人民(mín)币。

　　圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗事(shì)实上，不止新发基金，今年以来，场内(nèi)多只“中字头”ETF也持续“吸金(jīn)”，15只央(yāng)企、国企ETF合(hé)计(jì)“吸金(jīn)”38.56亿元。其(qí)中，国泰(tài)央(yāng)企共赢ETF年内资金(jīn)净流入超过(guò)12亿元，规模增幅(fú)超过15倍(bèi)。南方中(zhōng)国(guó)国企ETF年内资金(jīn)净流入也逼近(jìn)10亿元(yuán)，规(guī)模增幅更是高(gāo)达(dá)24.75倍，成为今(jīn)年(nián)全(quán)市场规模增长倍数最高的(de)ETF。

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