就在全球为AI疯狂(kuáng)的(de)时候，百年(nián)欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔德家族(zú)却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来(lái)一直超配英(yīng)伟达，但是(shì)目前已经部分(fēn)获(huò)利了结，现在所持(chí)头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解(jiě)，这家总部位(wèi)于瑞(ruì)士日内瓦的资管机(jī)构为拥(yōng)有(yǒu)200多(duō)年历史(shǐ)的欧(ōu)洲老牌金融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管(guǎn)理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿(yì)美元(yuán)）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌资管机(jī)构在(zài)2015年英伟达业绩第一(yī)爆发之际，就增(zēng)持了英伟(wěi)达。当(dāng)时的持仓股数一度高达(dá)160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么(me)涨。这家资管(guǎn)机构也不(bù)得不修正自己(jǐ)的错误，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨中减(jiǎn)持(chí)，终于在2018年一(yī)季度减(jiǎn)持到不足1万(wàn)股(gǔ)。不过这个(gè)时候(hòu)，英伟达(dá)股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元(yuán)附(fù)近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的上(shàng)上(shàng)下下，让英伟达的(de)股(gǔ)价如做过(guò)山车酸笋可以直接吃吗，酸笋可以直接吃吗有毒吗一般(bān)。2021年底(dǐ)，虚拟(nǐ)货币(bì)的(de)崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也一度腰斩。<酸笋可以直接吃吗，酸笋可以直接吃吗有毒吗/p>

　　在(zài)这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔(bǐ)增持是在(zài)2022年(nián)第二(èr)季(jì)度，虽然英伟达股价此后(hòu)仍然(rán)经(jīng)历了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底(dǐ)，增持(chí)超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆发(fā)，英伟达作为(wèi)底层算力代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市(shì)值超(chāo)1万(wàn)亿(yì)美元(yuán)的上(shàng)市(shì)企(qǐ)业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的(de)，还有被(bèi)誉为“估值教父”的(de)当代(dài)著(zhù)名投资(zī)估值专家阿斯沃(wò)斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以来一直在投资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该公(gōng)司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到(dào)今(jīn)天早上英(yīng)伟达还在我的投资组(zǔ)合里，最(zuì)后把它剔除出投资组合(hé)，因为我无法承受这样的上涨(zhǎng)，一周内市值就(jiù)增加了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持(chí)续价值(zhí)的绝(jué)对极限。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估计，英伟(wěi)达(dá)目前在250亿美元的人工智能芯(xīn)片市(shì)场(chǎng)占(zhàn)有(yǒu)80％的份额，最乐观的预(yù)测(cè)是，10年后该(gāi)市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的(de)市场份(fèn)额(é)达(dá)到100％，达(dá)摩(mó)达兰(lán)得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果(guǒ)作为(wèi)一项投资的话，我怎么都得不(bù)出每(měi)股400多(duō)美元的(de)估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元(yuán)，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太(tài)高，减(jiǎn)持了(le)仓位，也有人(rén)认为(wèi)英伟达(dá)现(xiàn)阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对英伟达给出买(mǎi)入评(píng)级，比去年10月(yuè)给予这(zhè)一评级的(de)人数(shù)30人增加约三分之一(yī)。这些分析师对(duì)英伟达(dá)给出的股价中间(jiān)值约为(wèi) 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资(zī)研(yán)究公司伯(bó)恩斯(sī)坦(tǎn)的(de)分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达(dá)目标(biāo)股价，是因为先前估测的获利预(yù)期太(tài)低。目(mù)前(qián)投资人仍存在不同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟(wěi)达估值过高，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔(ěr)街预测最准确(què)的分析师、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股和AI概(gài)念股的估(gū)值过高(gāo)，建(jiàn)议投(tóu)资者可(kě)以抛售(shòu)美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的(de)加息周期或许还未结束。过(guò)去(qù)的泡沫(mò)形成通常是(shì)因“宽松(sōng)货币(bì)政策”而(ér)起，以加息结束。以(yǐ)史(shǐ)为鉴，他认(rèn)为需(xū)要在标(biāo)普(pǔ)500位于4200点时开始抛售。

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