金融(róng)界5月5日消息 央行、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监察委员(yuán)会、香港金融管理局即将正式启动香港与内地(dì)利率互换市场互(hù)联互通合作。北向互换通下的交易(yì)将于2023年5月15日启动(dòng)。初期(qī)，全部境外(wài)投资者通(tōng)过北向互(hù)换通开展利率(lǜ)互换交易在(zài)轧差后的名义本金净额每日不(bù)超过人民币200亿元(yuán)，后续可(kě)根据(jù)市(shì)场情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民(mín)银行、香(xiāng)港(gǎng)证券及期(qī)货事(shì)务监察委(wěi)员会(huì)、香港金融(róng)管理局即将正式启动香港与(yǔ)内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合作

　　为促(cù)进内地(dì)与香港金融衍生品市场的协同(tóng)发展，构建高水平金融(róng)开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人(rén)民银(yín)行（以(yǐ)下简称人(rén)民(mín)银行）、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局（以下(xià)简称香(xiāng)港金管局）发布联合公告，同意(yì)中国外(wài)汇交易中心（全(quán)国银(yín)行间同(tóng)业拆借(jiè)中心）（以下(xià)简称外汇交易中心）、银行间市场清算所股份有限公司（以下简称上海清算所）和(hé)香港场外结算有限(xiàn)公(gōng)司（以下(xià)简称场(chǎng)外结算公司）开展香(xiāng)港与内地(dì)利率互换市场(chǎng)互联互通合(hé)作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向(xiàng)互换通”，香(xiāng)港及(jí)其(qí)他国家和(hé)地区的境(jìng)外投资(zī)者可通过两(liǎng)地基础(chǔ)设施互联互通参与内地(dì)银行间(jiān)金融衍生品市(shì)场。自联(lián)合公告发布以来(lái)，“互换通(tōng)”的各项(xiàng)准备工作进(jìn)展顺利，“北向互换通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互(hù)换通”的顺(shùn)利(lì)推(tuī)出，现就有关事(shì)宜(yí)说明如下(xià)：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关(guān)交易及(jí)结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为(wèi)利率(lǜ)互换产品，报(bào)价、交易及结算币种为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的境内投资者(zhě)（即互换通报价商）需与(yǔ)外汇(huì)交易中心签署报价商(shāng)协(xiécampus是什么意思 campus是国誉吗)议，并为上海清算所利率互(hù)换集中清算业务的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境(jìng)外投资(zī)者为符合(hé)人民银行要求(qiú)并完成内地银行间(jiān)债券市场准入备(bèi)案的(de)境外机构投资者(zhě)，并经外汇交易中心开通“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北(běi)向互换通”交易权限的境外投资(zī)者需同(tóng)时申请成(chéng)为场外(wài)结(jié)算公司的清算会员(yuán)或该类会员(yuán)的清算客(kè)户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中心与人民银行认可的境外电(diàn)子交(jiāo)易平台(tái)互(hù)联提(tí)供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算(suàn)所和场外结算公司建立中央对手(shǒu)方(fāng)清(qīng)算机(jī)构互(hù)联互(hù)通，共(gòng)同(tóng)向境内外投资者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全部境外(wài)投(tóu)资者(zhě)通过(guò)“北向互换通”开(kāi)展利率互换交易(yì)在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根(gēn)据市(shì)场情况适时调整额度(dù)。

　　2.清算(suàn)额度：上(shàng)海清算所与场外结算(suàn)公(gōng)司针(zhēn)对(duì)双方(fāng)清(qīng)算所之间的风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池(chí)。初期，上海清算所与场外结算公司之间净头寸对应的“互(hù)换通”资源池风险敞口(kǒu)设定上限不(bù)超过人民币40亿(yì)元，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监(jiān)会和(hé)香港金管局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨境监(jiān)管合作原(yuán)则和(hé)具(jù)体安排达成(chéng)共识，并(bìng)签(qiān)署(shǔ)了《关于内(nèi)地(dì)-香港债券及衍生品市场相关事(shì)宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘录健全了(le)两地(dì)监管(guǎn)机构在(zài)债券及衍生品市(shì)场(chǎng)方面的(de)监管(guǎn)合作安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心、上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)和(hé)场外结算公(gōng)司应当依法(fǎ)履行“互(hù)换通”下的(de)各(gè)项(xiàng)职责(zé)，组织市场(chǎng)各方有序开展“北向互(hù)换通”业务。清算(suàn)会员应(yīng)当遵守相关监(jiān)管(guǎn)规定及业务规则(zé)，加强(qiáng)内部控制，防范(fàn)和控制风险(xiǎn)，做好投资者教育和服务，切实维护投资者合法(fǎ)权(quán)益。投资者应当(dāng)充(chōng)分了解两地市场(chǎng)法律法规(guī)、业务(wù)规则和实(shí)践操作的差(chà)异(yì)，评估和控(kòng)制风险，理性(xìng)开展(zhǎn)相关投资。