今年以来基(jī)金(jīn)代销机构被基(jī)金公司解(jiě)约的(de)情(qíng)形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司发布(bù)与(yǔ)基(jī)金代销机构解约的公告。截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来已(yǐ)有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布(bù)与28家基金代销机(jī)构终止合作。而(ér)从机构(gòu)类(lèi)型看，中(zhōng)小型独立基金销售(shòu)机构(gòu)居多，此外(wài)，也有(yǒu)银(yín)行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的是，近年(nián)来由于经营不善或违规(guī)，已有多家(jiā)基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)主(zhǔ)动或(huò)被(bèi)动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司(sī)与基金销售机(jī)构(gòu)之间(jiān)的合(hé)作(zuò)本就是双向选择，在高质量发(fā)展背景(jǐng)下(xià)，基(jī)金(jīn)公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本(běn)增效(xiào)的主流选择(zé)。未来，基金代(dài)销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或(huò)将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得基金(jīn)发(fā)布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办(bàn)理该公(gōng)司旗下(xià)基金的相(xiāng)关销售(shòu)业(yè)务。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方正富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通基金停止(zhǐ)了与浦领基金(jīn)的基金销售合作(zuò)关系。

　　一方水等于多少升，一方水等于多少升水="多家宣布：终止合作！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092105914.png">

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北(běi)京虹点(diǎn)基金(jīn)销售有限(xiàn)公司、上海(hǎi)凯(kǎi)石(shí)财(cái)富基(jī)金销售有限(xiàn)公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将不再(zài)代理(lǐ)销售公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就(jiù)在(zài)此(cǐ)前的(de)5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方德(dé)保(bǎo)险代理有限(xiàn)公司、民商(shāng)基(jī)金(jīn)销售（上海）有限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年(nián)5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理公(gōng)司旗下所有公募基金。自公告(gào)之日起，上述公(gōng)司不(bù)再办(bàn)理本公(gōng)司(sī)旗下基(jī)金(jīn)的开(kāi)户、认(rèn)购、申购(gòu)等基金买入的相(xiāng)关业务，只保留赎回业务，直至(zhì)所有(yǒu)客户赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得(dé)基金、上(shàng)银基金(jīn)也(yě)终止(zhǐ)了与民商基金的基金(jīn)销售合(hé)作，上银基(jī)金则于2月终止(zhǐ)与该机(jī)构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民商基金(jīn)的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报(bào)记者(zhě)统计(jì)，截(jié)至(zhì)6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司终(zhōng)止了合(hé)计17家(jiā)独立基金销售机构(gòu)的代销合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基(jī)金(jīn)公司终止了合(hé)计6家独立基金销(xiāo)售机构的(de)合作(zuò)；5月(yuè)以来(lái)，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止了合计12家基金(jīn)代销机构的合(hé)作，这其(qí)中(zhōng)包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机(jī)构中，正(zhèng)融(róng)基金(jīn)解除合(hé)作关系的(de)基金公司最(zuì)多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基(jī)金解除合(hé)作关(guān)系最(zuì)为频繁(fán)，3月(yuè)以来几(jǐ)乎每月都会(huì)和(hé)基金代销(xiāo)机构(gòu)解除(chú)合作关系(xì)，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基金(jīn)今(jīn)年(nián)2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前(qián)述(shù)被解约的基金(jīn)销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构数(shù)量增多及(jí)监管趋严(yán)，近几年公募基金公司对于(yú)代销机(jī)构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量发展背(bèi)景下(xià)，严(yán)格(gé)筛选基金代销机构，也(yě)是实现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人(rén)员表示，基金(jīn)公司(sī)终止与销(xiāo)售机构(gòu)的合作(zuò)，无非是以下三种情(qíng)况(kuàng)：一是基金销(xiāo)量(liàng)一直得(dé)不到有效增(zēng)长，对基(jī)金公司整体基金销售贡(gòng)献不大；二(èr)是(shì)受到(dào)监管处罚(fá)；三是销售(shòu)机构主业(yè)发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这(zhè)样(yàng)终止过一(yī)轮，理由无(wú)非就是(shì)这些。”但该内部人员(yuán)也(yě)坦言(yán)，今年以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销售机(jī)构的(de)淘汰(tài)。“上太(tài)多销售合作(zuò)机(jī)构，没有太大(dà)意义，只是(shì)徒增后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事总经理(lǐ)贾志(zhì)也表示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)代(dài)销机构的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且(qiě)又(yòu)受(shòu)到监管(guǎn)的处罚(fá)，就会很(hěn)果断地解除合作关系。“基(jī)金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机构的合(hé)作是市场化的(de)，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜力，基金公司会依(yī)据(jù)自身的发(fā)展状(zhuàng)况有(yǒu)选择的与基(jī)金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公司渠道(dào)负责人透露，其所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有一套完整的(de)基金(jīn)销售(shòu)评估办法，比如(rú)基金销售(shòu)保有规模、机(jī)构(gòu)成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些公(gōng)司(sī)合作等都(dōu)是(shì)考核的要素，其(qí)中，要求其公(gōng)募(mù)基金销售保有规(guī)模排名(míng)排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合(hé)作后，需要对(duì)接系统(tǒng)，每年要付出系统维护成(chéng)本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即便是(shì)前100名(míng)，也有相当一(yī)部(bù)分达不到(dào)标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看来(lái)，基金公(gōng)司与基金代(dài)销(xiāo)机构的(de)合(hé)作是双向选择，基金(jīn)公司希望能有销售能力强的机(jī)构合作，头部代销机构也会对(duì)基金(jīn)公司的(de)投(tóu)研能力，管理规(guī)模(mó)，也(yě)有一定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士(shì)称，目前基金代(dài)销的(de)机构主(zhǔ)要分为银行(xíng)、第三方(fāng)基金销(xiāo)售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面(miàn)基础较强，更擅长固(gù)收类产品的(de)服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量形成显著护(hù)城河(hé)，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实，而券商(shāng)是以线下(xià)营业(yè)部为抓手，对(duì)权益(yì)类产品服(fú)务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示，未来的(de)基金销售(shòu)市场，主要还是在(zài)银行渠道和头部(bù)互(hù)联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)或将(jiāng)持(chí)续(xù)

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金销售(shòu)行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新(xīn)公布的公募基金销(xiāo)售保有量(liàng)数据显示，一季度(dù)，三方机(jī)构销售增长最(zuì)为(wèi)明显(xiǎn)，互联网流量优势继续(xù)发力，银行(xíng)、三方(fāng)、券商(shāng)代销(xiāo)占比已从过(guò)去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。一方水等于多少升，一方水等于多少升水>

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基(jī)金(jīn)销售保有规模(mó)前100强中(zhōng)，21家(jiā)独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公(gōng)募(mù)基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天(tiān)天(tiān)基(jī)金、腾安(ān)基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排(pái)在末位(wèi)的泛华(huá)普益基金销售(shòu)有限公(gōng)司，其非货(huò)币市场公(gōng)募基(jī)金保有规模(mó)为54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距十分明(míng)显，未上榜的独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构保有规(guī)模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市(shì)场(chǎng)473家(jiā)基金代销(xiāo)机构中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时(shí)，也有111家基金销(xiāo)售机构(gòu)代销(xiāo)数量(liàng)不足(zú)百(bǎi)只。而在115家(jiā)独(dú)立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只(zhǐ)。其中，还(hái)有(yǒu)6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售行(xíng)业分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)在行业(yè)大洗牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有限公(gōng)司向中国(guó)证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会提(tí)交了(le)注(zhù)销公募证券投资基金销售业(yè)务许可证(zhèng)的(de)申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公(gōng)开募集证券投资基金(jīn)销售机构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委员会决(jué)定注(zhù)销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在(zài)4月，上(shàng)海证监局(jú)挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务有限公司公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的(de)公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目(mù)前第一家主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌(pái)照(zhào)的保险代理公(gōng)司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有不少基(jī)金代销机构由(yóu)于(yú)经(jīng)营困难(nán)等原因，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞(jìng)争(zhēng)行业。比(bǐ)如河(hé)南安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下(xià)基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华(huá)基金等(děng)多(duō)家机构都(dōu)选择主动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机(jī)构(gòu)是由于违规等原(yuán)因被吊(diào)销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布注销上海久富财富基(jī)金销售(shòu)牌照。此前(qián)，泰(tài)诚财富、财路基金、大(dà)泰(tài)金石基金等第三方代(dài)销机(jī)构(gòu)也(yě)被(bèi)吊销了牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 一方水等于多少升，一方水等于多少升水