今年以来基金代销机构被基金(jīn)公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与基金代(dài)销机(jī)构(gòu)解约(yuē)的公(gōng)告。截(jié)至6月(yuè)1日，今年(nián)以来已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作(zuò)。而从机构类型看(kàn)，中小型独立基金销售机构居多，此(cǐ)外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不善(shàn)或违规，已有多家基金销(xiāo)售机(jī)构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基(jī)金公(gōng)司与基金销售机构之(zhī)间(jiān)的合作本就(jiù)是双向选择(zé)，在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，基(jī)金公司严(yán)格筛(shāi)选代(dài)销机构也(yě)是降本增效(xiào)的主流选择(zé)。未来，基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构(gòu)合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得基(jī)金发布公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司(sī)旗下基金的相关(guān)销(xiāo)售业(yè)务(wù)。值得注(zhù)意的是，今年以来(lái)，还有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦(pǔ)领基金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基(jī)金发布公告(gào)，经与北京虹(hóng)点(diǎn)基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将(jiāng)不再代理销售(shòu)公司旗下(xià)所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长(zhǎng)盛基金(jīn)也发布公告称，与方(fāng)德保险(xiǎn)代(dài)理有(yǒu)限公司、民(mín)商(shāng)基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不再代理公(gōng)司旗(qí)下(xià)所有(yǒu)公募基金(jīn)。自(zì)公告之(zhī)日起，上(shàng)述公司不再办理本公司(sī)旗下基金(jīn)的(de)开户(hù)、认(rèn)购、申购(gòu)等基金买入的相关业务，只保留赎回(huí)业(yè)务，直至所有客户赎回全(quán)部份额。而(ér)在(zài)今年(nián)4月，西(xī)部利得(dé)基(jī)金(jīn)、上银基金也终止了(le)与民商(shāng)基(jī)金(jīn)的基金销售合作，上银基金则(zé)于2月终止与(yǔ)该机构(gòu)的合(hé)作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万(wàn)家基金新增与(yǔ)民商基金的(de)销售合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报(bào)记者统计，截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基(jī)金代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终(zhōng)止合计7家独(dú)立基金销售(shòu)机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家(jiā)独立基(jī)金销售机构的(de)代销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家(jiā)基金公(gōng)司终止了合计6家独立基金销售机(jī)构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机(jī)构的合作，这其中包括独立(lì)基金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销(xiāo)机构中(zhōng)，正融基(jī)金解除(chú)合作(zuò)关系的基金公司最多(duō)，年内(nèi)已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基(jī)金解除合作关(guān)系最为(wèi)频繁，3月以来(lái)几乎每(měi)月都会和基金代(dài)销机构解除合作(zuò)关(guān)系，目前(qián)已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今年(nián)2月和3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来(lái)看(kàn)，前述被(bèi)解约的基金销售(shòu)机构多(duō)为(wèi)中小型(xíng)机构。

　　业内人(rén)士表示，随着(zhe)代销机构数(shù)量增多及(jí)监(jiān)管趋(qū)严(yán)，近几年公募(mù)基金公司(sī)对于代销机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高(gāo)质(zhì)量发(fā)展(zhǎn)背景下(xià)，严格(gé)筛选基金代销机(jī)构(gòu)，也是(shì)实现(xiàn)降本增效的(de)一大举措(cuò)。

　　一家基金公司(sī)内(nèi)部人员表示，基金公司终止与销售(shòu)机(jī)构的合作，无非是以(yǐ)下三(sān)种情况：一是(shì)基(jī)金销量一直得不到(dào)有效增长(zhǎng)，对(duì)基(jī)金公(gōng)司整体基金销售贡献不(bù)大；二是受到监管(guǎn)处罚(fá)；三是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终(zhōng)止过(guò)一(yī)轮，理由无(wú)非就是这些。”但该(gāi)内(nèi)部(bù)人员也(yě)坦(tǎn)言(yán)，今(jīn)年(nián)以来权益(yì)市场(chǎng)低迷，基金(jīn)销售困难也加速了对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太多值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别销售合作机(jī)构，没有太大(dà)意义，只是徒增后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司终止(zhǐ)与代(dài)销机构(gòu)的(de)合作，通(tōng)常是基金代(dài)销机构销售(shòu)能力(lì)较弱(ruò)，且(qiě)又受到(dào)监管的处(chù)罚，就会很果断(duàn)地解(jiě)除合(hé)作关系。“基金公司(sī)与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的合(hé)作是市场化(huà)的，要考虑维护成本(běn)与合(hé)作的潜力，基金(jīn)公司(sī)会依(yī)据自身的(de)发展状况有选(xuǎn)择的(de)与基金(jīn)代销机构(gòu)合作(zuò)。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道(dào)负责人透露，其所(suǒ)在公司选(xuǎn)择基金(jīn)销售公司，有一套完整的基金销售评估办(bàn)法，比如(rú)基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司合作等(děng)都是考(kǎo)核的(de)要(yào)素，其中，要求其公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规模(mó)排名(míng)排名前100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销售机构(gòu)合作后，需要(yào)对接(jiē)系(xì)统，每(měi)年(nián)要付出系统维护成本，很多销售公司一年的保有量也没有多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆(fù)盖(gài)不(bù)了成本。”据该(gāi)负责(zé)人透露，即便是前100名，也有相当一部(bù)分(fēn)达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基(jī)金公司与基金代销机构的合作是双向(xiàng)选择，基(jī)金公司希望能(néng)有销(xiāo)售(shòu)能(néng)力(lì)强(qiáng)的机(jī)构合作(zuò)，头部代销机(jī)构(gòu)也(yě)会对(duì)基金(jīn)公司(sī)的投研能力，管理规模，也(yě)有一定的(de)要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称，目前基金代(dài)销的机(jī)构主要分(fēn)为(wèi)银行、第(dì)三方(fāng)基金销售(shòu)机构，以及券商(shāng)，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银(yín)行在渠(qú)道方(fāng)面基(jī)础(chǔ)较强，更擅长(zhǎng)固收(shōu)类产品的服(fú)务，第三(sān)方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著(zhù)护(hù)城河，随着AI演进，领先(xiān)地位将(jiāng)更加夯(hāng)实，而券商是以线下(xià)营业部为(wèi)抓手，对权益类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基(jī)金销(xiāo)售市场，主要还是在(zài)银行渠道(dào)和头部(bù)互联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽视的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基金销售(shòu)行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公(gōng)布的公募(mù)基金(jīn)销售(shòu)保有量(liàng)数据显示，一季度，三方(fāng)机构销售增长最为(wèi)明显，互联网流量优势(shì)继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基(jī)金(jīn)销售渠道中，头部机(jī)构竞争优势更(gèng)为突(tū)出。截(jié)至今年一季度末(mò)，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售(shòu)机构保有(yǒu)2.81万亿非货币(bì)市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合(hé)计(jì)保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司，其非货币市场公募(mù)基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明(míng)显，未上榜的独立基(jī)金销售机构保有(yǒu)规(guī)模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日(rì)，在全市场473家基(jī)金(jīn)代销机构中，目前共有26家(jiā)基金(jīn)销售机构的(de)代销基金数(shù)量(liàng)在(zài)7000只以上，与此同时(shí)，也(yě)有111家基金销(xiāo)售机构代销(xiāo)数量不足百只。而(ér)在(zài)115家独立基金销售(shòu)机构中，15家代销数(shù)量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家(jiā)代销不(bù)足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金(jīn)销售行业分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根(gēn)据证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司向(xiàng)中国证(zhèng)券监督(dū)管理委(wěi)员(yuán)会提(tí)交了(le)注销公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的申(shēn)请，根据《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投资基金(jīn)法》《公开募集(jí)证券投资(zī)基金销售机构监督管理(lǐ)办(bàn)法》等有关规定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上(shàng)海证监局挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服(fú)务有限公司(sī)公募证券投资基金销售(shòu)业务(wù)许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主动注(zhù)销(xiāo)基金销(xiāo)售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少(shǎo)基金代销机构由(yóu)于经营困难等原(yuán)因，主动注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金(jīn)、植信(xìn)基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基(jī)金等多家机构都选择(zé)主动注销基金代(dài)销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于(yú)违(wéi)规等原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发(fā)布(bù)消息，宣布(bù)注销上(shàng)海久富(fù)财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大(dà)泰金石(shí)基(jī)金等第三方代销机构也被(bèi)吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基(jī)金代销行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰(tài)生(shēng)态或将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别