因(yīn)市场需求减少，正在持续发力的存储芯(xīn)片巨(jù)头兆(zhào)易创新（603986），一(yī)季度归母净利润同比大(dà)降78.13％。

　　而从2022年四季度至(zhì)2023年一季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺(nuò)安成长混合基金，已累计减持该公司股票约603万股，混沌投(tóu)资老(lǎo)板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四(sì)季度小幅减持44.8万股(gǔ)。不过，实际(jì)控(kòng)制人(rén)朱一(yī)明(míng)的一致行(xíng)动人香(xiāng)港赢富得有限公司，将(jiāng)减持不(bù)超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元，总(zǒng)市值为750亿元。

　　一(yī)季(jì)度净利(lì)突(tū)降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年(nián)一季报显示，公(gōng)司一季(jì)度归母净利(lì)润(rùn)1.5亿元，同比下(xià)降(jiàng)78.13％，其主要原因是芯(xīn)片产品市场需求减少，公司营业(yè)收入同比下降，毛利(lì)率下(xià)降，导致毛利(lì)润(rùn)同比减少。

　　当日(rì)同时(shí)发(fā)布(bù)的2022年年报显示，公司2022年营业收入81.3亿元，同(tóng)比减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储器(qì)业务收入(rù)减少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感(gǎn)器业务收入减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务增加约3.73亿元(yuán)，较2021年度(dù)增(zēng)加约15.19％。

　　存储器业(yè)务(wù)、传感器业务(wù)收入减少主要(yào)是受(shòu)消费(fèi)市场需求疲软影响，而微控制器业务收入(rù)增(zēng)加(jiā)得益于(yú)公(gōng)司多元(yuán)化产品布局，其来自(zì)工业、网通领域的收(shōu)入增(zēng)加弥补了消费(fèi)领(lǐng)域的收(shōu)入(rù)下滑，并(bìng)带(dài)动微(wēi)控(kòng)制器业务收入增长。

　　在净利润方面，2022年兆易创新(xīn)为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受(shòu)如下(xià)方面的影响，一(yī)方面，财(cái)务费用减少约(yuē)2.22亿元，主要是美元兑人民(mín)币汇率上升，汇兑收(shōu)益(yì)增加。另(lìng)一方面(miàn)，收入减少，毛利同(tóng)比减少约0.86亿元；销售费用、管理费用(yòng)和研发费用同比增加约1.73亿(yì)元，主要是人工(gōng)、折旧摊销等费用的增加；资产减值损(sǔn)失(shī)同(tóng)比增加约2.18亿元，其中存货计(jì)提减值同比增加1.32亿元、商(shāng)誉减值同比增加0.86亿元。

　　二级(jí)市场上(shàng)，从2022年四季度至2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌管的(de)诺安成长混(hùn)合基金，已累计减持约603万股(gǔ)，混沌投(tóu)资老板(bǎn)葛卫东则仅在2022年四季度小幅减持(chí)44.8万股。

　　实(shí)控人的一致(zhì)行动人

　　拟减持(chí)1190万股

　　兆易创新同日还公告(gào)，实际控制人朱一明的一致行(xíng)动人(rén)香港赢富得有限公司，拟自(zì)披(pī)露(lù)该减(jiǎn)持计划公告(gào)日起15个交易日后的6个月内，采取(qǔ)集中竞(jìng)价交易方式，减(jiǎn)持不超过1190.5万股股份(fèn)，约占公司股份总数1.78％。

　　目(mù)前，兆易创(chuàng)新的(de)业务主要有三块，分别是存储芯片(piàn)、MCU（微控制器）、传感(gǎn)器(qì)，其(qí)中，存储(chǔ)芯片占比约为(wèi)59％。

　　在存(cún)储器方(fāng)面，兆(zhào)易创(chuàng)新的产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新(xīn)目(mù)前市占(zhàn)率排名全球第三(sān)，竞争对(duì)手主要有旺宏、华(huá)邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应商(shāng)包括铠(kǎi)侠、华邦电子、旺宏(hóng)电子等企业占(zhàn)据了较高(gāo)的市场份额。兆易创新通过差异(yì)化(huà)产品需求切入(rù)该细分领域市场，以实现(xiàn)局部(bù)应(yīng)用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机(jī)顶盒、数据(jù)卡(kǎ)、网通产品、通讯设备(b四字拟声词有哪些ABAB式，abcd四字拟声词有哪些èi)等消费类产品，公司在技术、产品以(yǐ)及市场应用方面都处于领先地位。随着公司车规(guī)级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更(gèng)一步拓展应用领域至(zhì)汽车市场。

　　在DRAM领域(yù)，目(mù)前全球存储器(qì)产业处于高度(dù)垄断，主要的DRAM厂商包括(kuò)韩国的三星电子、SK海(hǎi)力士(shì)和(hé)美国的美光(guāng)科技(jì)，占据全球90％以上(shàng)的市场份额，排名其后的多(duō)为(wèi)中(zhōng)国台湾地区(qū)的企业(yè)。兆(zhào)易创新主要通过其兄(xiōng)弟公司长(zhǎng)鑫存储参与竞争，从趋势(shì)来看，其产业技术(shù)开始(shǐ)起步发(fā)展，但占比依旧很(hěn)低。

　　在存储(chǔ)市场，CFM闪存市场(chǎng)数据显示，2022年(nián)全球存储(chǔ)市场规(guī)模为(wèi)1391.87亿美元，同比下跌(diē)15％，结束连(lián)续两年的双位数增长，其中DRAM市场规模为790.61亿(yì)美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减(jiǎn)仓

　　兆易创新是基金(jīn)重仓股(gǔ)，截至一季末(mò)，多家(jiā)基金公(gōng)司旗下被动和(hé)主动型(xíng)基金持(chí)有该股。

　　从前十大流通(tōng)股东变(biàn)化看，一季度银河(hé)创新成长和蔡嵩松管理(lǐ)的诺安成(chéng)长是持有该股最多的主动偏股(gǔ)基金，不过(guò)，两只基金均在一季度减(jiǎn)持了兆易(yì)创新，其(qí)中诺安成长减持(chí)近(jìn)272万股，减持比例超(chāo)25％。

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