民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋(qū)势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研(yán)信息一(yī)致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受(shòu)存(cún)异(yì)。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄(é)出口并未(wèi)发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和(hé)类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有持续(xù)的贸(mào魏承泽作品集 魏承泽一类的作者)易摩擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是这一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会(huì)是(shì)一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的(de)外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最大的(de)进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更(gèng)多人(rén)流(liú)来(lái)自于境内采购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不(bù)直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广魏承泽作品集 魏承泽一类的作者交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同(tóng)对(duì)外(wài)关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味品(pǐn)、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会(huì)下(xià)的出(chū)口群像》

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