昨夜，据路透社最新(xīn)报道，知(zhī)情人士透(tòu)露(lù)，美国总统拜登和众议(yì)院(yuàn)议长麦卡锡接近就美国债务上(shàng)限达成协(xié)议，双方在(zài)可自(zì)由支配开支方面(miàn)的分歧仅(jǐn)为700亿(yì)美元。

　　这名消息人士和另一名(míng)了(le)解谈判(pàn)情(qíng)况(kuàng)的人士称(chēng)，最终(zhōng)可(kě)能(néng)达(dá)成(chéng)的不会是(shì)一份长达(dá)数百(bǎi)页、可(kě)能需要立法者花几天时间撰写、阅(yuè)读(dú)和投票的法案，而是一(yī)份包含几个关(guān)键数(shù)字的精(jīng)简协议。另(lìng)一位消息人士称，预计谈判代表将敲定可(kě)自(zì)由支配开(kāi)支的最(zuì)高限额，包括军费开支，但让议员们在未来几个月通过正常的拨款(kuǎn)程序(xù)敲定住房和教(jiào)育等类别的细节。根据美国联邦数(shù)据，2022年，美国的可自由支配支(zhī)出(chū)达到1.7万亿美元，占6.27万亿美元支出总额的(de)27％。其中大约一半用于国防，一(yī)些议(yì)员表(biǎo)示不应该削减这一领域的支(zhī)出。

　　俄罗(luó)斯副总(zǒng)理(lǐ)诺(nuò)瓦克周四表示，OPEC+在4月做(zuò)出减产决定后，将于6月(yuè)4日(rì)举行的(de)六个月来首次面对(duì)面会议不(bù)太可(kě)能采取新(xīn)的措(cuò)施。当前(qián)的(de)任务是监控市场形势(shì)并及(jí)时作出(chū)反(fǎn)应。诺瓦克重(zhòng)申OPEC+的目标不是推(tuī)动(dòng)油价上涨(zhǎng)，而是平衡价格，以确保生产者和消费者(zhě)的利益(yì)。

　　诺(nuò)瓦克(kè)预计(jì)布伦特原(yuán)油价格(gé)到2023年底将略(lüè)高于80美元(yuán)/桶。他认为(wèi)，目前的(de)价格(gé)反映了市场对全球宏观经(jīng)济(jì)形势的评估(gū)。美国加息阻(zǔ)碍了油价进(jìn)一步上涨。

　　受此影响(xiǎng)，WTI原油(yóu)期(qī)货盘(pán)中一度跌超4.5％，跌破(pò)71美(měi)元(yuán)/桶。

　　此(cǐ)外(wài)，周四的最新(xīn)数据显示(shì)，交易员们(men)完全押(yā)注美联储会在6月或7月的某次(cì)会议上(shàng)再度加息(xī)25个基点，最早在6月便(biàn)加(jiā)息的(de)可能性已超过50％。

　　其中，与7月份FOMC会议挂钩的掉期合约升至5.37％，比(bǐ)当前(qián)有(yǒu)效联邦基(jī)金利率(lǜ)5.08％高出超过(guò)25个(gè)基点，这(zhè)代表(biǎo)市场(chǎng)认(rèn)为(wèi)接下(xià)来两次会(huì)议(yì)中(zhōng)美联储肯定会加息25个(gè)基点。

　　同时(shí)，与6月FOMC会议挂钩的掉期合约显示(shì)消化(huà)了约14个基点(diǎn)的加息预期，由于美联储加息规(guī)模通(tōng)常(cháng)都(dōu)是25个基点的倍(bèi)数，这(zhè)代表6月加(jiā)息25个基点的概(gài)率(lǜ)高于50％。

　　截至今晨收盘，最终，WTI 7月原油期货收跌3.37％，报71.83美元/桶；布伦特7月原(yuán)油期货收跌2.68％，报(bào)76.26美(měi)元/桶，和美油均(jūn)止(zhǐ)步三日连涨。

　　美股(gǔ)收盘，纳指(zhǐ)初步收涨(zhǎng)1.71％，标普500指(zhǐ)数涨(zhǎng)0.88％，道指小幅(fú)收跌(diē)约30点。

　　芯片(piàn)股中，表现最好(hǎo)的(de)英伟达早盘股价(jià)曾涨至394.8美元(yuán)，涨幅(fú)超(chāo)过29％，收涨24.4％，收(shōu)盘(pán)价略低于380美元，创(chuàng)盘中和收盘历史新高，市值曾(céng)达(dá)到9550亿美元，距1万亿美元市值(zhí)大关一步之遥(yáo)，有望(wàng)成为全球第(dì)九家市值突(tū)破(pò)1万亿美(měi)元的上市公司。盘中(zhōng)英伟达市值曾涨将(jiāng)近2000亿美元，几乎相当于两个(gè)英特尔的市值(zhí)。英(yīng)伟达创(chuàng)美(měi)股史上最大单日市值增(zēng)长(zhǎng)规模(mó)，一日(rì)的市值涨幅比标(biāo)普500 472只成份股各(gè)自(zì)的市值都高。

　　最新的财报数据显(xiǎn)示，英伟达Q1营收(shōu)为71.9亿美元，同比下降13％，但好于市(shì)场(chǎng)预期的65亿美(měi)元；调整后每股收益为1.09美元，市(shì)场预期0.92美元。按业(yè)务划分，英伟(wěi)达数据中心业(yè)务(wù)营收增长14％至42.8亿美(měi)元，好于市场(chǎng)预期的39亿美(měi)元(yuán)。

　　最重要(yào)的数据在于——展望未来(lái)，英伟达预计第(dì)二财季营(yíng)收将达(dá)到110亿美元左右，较(jiào)市场预期的71.8亿美元高53％。这一极度积极的(de)展望表(biǎo)明，英伟(wěi)达(dá)从全球企业布局AI的热潮中获得的利(lì)益(yì)远超人们(men)预(yù)期。英伟达生产极度(dù)复杂的人工智能计算任务所需的GPU芯片，可谓火爆全球的ChatGPT所需的最重要底层硬(yìng)件。英伟达(dá)如(rú)今在(zài)AI用途的芯(xīn)片(piàn)领域占据主导地位，该公(gōng)司推出的 A100/H100 GPU芯片(piàn)极度适(shì)合AI训练和运(yùn)行机器学习软(ruǎn)件，这(zhè)也是支持(chí)OpenAi旗下(xià)火(huǒ)爆(bào)全球的ChatGPT的最(zuì)关键底层硬(yìng)件(jiàn)。

　　黑色系集体“跳水”，铁矿、钢材(cái)期价创近半(bàn)年(nián)以来(lái)新低

　　昨日，铁矿石、钢材期货(huò)盘中明显下滑并(bìng)创下近(jìn)半年或半年多以来(lái)新低。截至5月(yuè)25日(rì)下午收盘，铁(tiě)矿石主力合约2309下跌2.23％至681元/吨，盘(pán)中最低下探674元/吨(dūn)；螺纹钢主力(lì)合约(yuē)2310下跌2.53％至3432元/吨；热卷主(zhǔ)力合(hé)约2310下跌1.78％至3532元/吨。

　　夜盘时段(duàn)，双焦持(chí)续重挫，截至23点收盘，焦煤跌近5％，焦炭跌(diē)超(chāo)4％。

　　进(jìn)入5月以来，黑色(sè)商品在经历短暂反弹后于近(jìn)期再(zài)次(cì)走弱。对(duì)此，大有期货投研(yán)中心黑色高(gāo)级研究员(yuán)黄科在接受期货日报(bào)记者采(cǎi)访时表示，近期黑色(sè)系品种大幅下跌是宏(hóng)观和产业共振带来的结果。

　　“其(qí)中(zhōng)宏观层面，目前(qián)美国两(liǎng)党对于(yú)政府债务上限问题(tí)仍没(méi)有达成(chéng)一(yī)致，随着截止日期临近，市(shì)场各方的避(bì)险观望情绪(xù)较为(wèi)明显；而(ér)从美联(lián)储5月会议纪要来(lái)看，不能(néng)排(pái)除(chú)接下来继续加息的可(kě)能性，当前(qián)美联储6月加息概率上升到4马美如简介0％附(fù)近，近期美元指数走强对于大(dà)宗商品价格普遍形成一定压力(lì)。国内方面，5月份(fèn)公(gōng)布的社融和固定资(zī)产投资等经(jīng)济数据略低于市场，市场担心(xīn)经济复(fù)苏的后劲(jìn)不足，也导致与国内经济状况关联性较强(qiáng)的黑色系品(pǐn)种支撑(chēng)弱化。”黄科说。

　　目前黑(hēi)色产业层面也并无利多因(yīn)素。黄科表示(shì)，从现货市场表(biǎo)现来看，虽(suī)然目前铁水产(chǎn)量(liàng)已经(jīng)见顶，但随着成本(běn)端原料价格的大幅回(huí)落，钢厂方面并没有很强的减产动力。在行业利润尚存、部分钢厂复产的情况下，本周(zhōu)钢(gāng)联螺纹(wén)、热(rè)轧产量甚至止跌回升，减产不及预(yù)期以及(jí)原料成本持续(xù马美如简介)下移导致钢价下方支撑(chēng)走弱；而当前(qián)国(guó)内(nèi)钢(gāng)材需求也已临近(jìn)淡(dàn)季(jì)，在(zài)需求乏(fá)力的情况下(xià)，钢材价格不断下探寻底(dǐ)。

　　建信(xìn)期(qī)货黑色产业研究主管翟贺攀对记者表示，自今(jīn)年(nián)3月中旬以来(lái)，铁矿(kuàng)石、钢材(cái)等黑色系商(shāng)品市场整体(tǐ)陷入(rù)“供应增(zēng)、需求底部徘徊、成本塌(tā)陷”的负(fù)向循环(huán)，期现货价格(gé)呈“螺(luó)旋(xuán)式”走(zǒu)低趋势(shì)。

　　“具体来看，近两个月来钢材下游(yóu)需求恢复距离此前预期(qī)有(yǒu)较大差距(jù)，叠(dié)加今(jīn)年年初以(yǐ)来(lái)市场(chǎng)对下游(yóu)需求的乐观预期，导(dǎo)致钢厂产量增幅较大。而(ér)在市场供需阶段性错配的情况下(xià)，钢(gāng)铁原燃料进(jìn)口规模又出现(xiàn)明显(xiǎn)增长，同时(shí)预期中的(de)下半年(nián)的(de)粗钢产量平控政策也进(jìn)一步压(yā)低了钢铁原(yuán)燃料(liào)价格。”翟贺(hè)攀说。

　　据Mysteel相(xiāng)关数据统计，3月(yuè)初以来，钢材五大(dà)品种周度表观消费量均值为1000万吨，仅比去年同期增长(zhǎng)0.6％，但较2019-2021年同期分别下降9.0％、9.1％和12.8％。据国家(jiā)统计局数据，1-4月(yuè)份我国粗(cū)钢(gāng)产量为3.54亿(yì)吨，同比(bǐ)增长5.4％。据海关统计(jì)，1-4月份我国进口(kǒu)铁矿石与(yǔ)炼焦(jiāo)煤分别(bié)为3.85亿(yì)吨和3114万吨，同比分别(bié)增长8.6％和88.6％。

　　钢材短期或延续(xù)弱(ruò)势，中期(qī)有反弹空间

　　从当前钢材市场面临的问题来看(kàn)，方正中期(qī)期货研究院黑色组长汤(tāng)冰华告(gào)诉记(jì)者，主要有以下三个方面的问题(tí)：一(yī)是高炉减产不充分；二是外(wài)需(xū)可能会大幅下滑；三是国内政策刺激还(hái)比较(jiào)有限，当前内需(xū)虽然未见好转，但今年以来(lái)表现一直低(dī)于预期。

　　谈及(jí)当前钢矿品种价格底部是否已现，汤(tāng)冰华表示，由于(yú)二季度以来(lái)国内(nèi)政策利多(duō)有(yǒu)限，导致“买(mǎi)预期(qī)”交易未能如期出现，但国(guó)内市(shì)场利空在(zài)价格中已有体现，从后期市(shì)场表现来看，钢材(cái)需求(qiú)端(duān)利空可能来自海外，6月出(chū)口一旦转差，则板材供应压力会明显增加，产量也面临继(jì)续压减。因此，在经(jīng)历4-5月份(fèn)的政策不及预(yù)期后，国内(nèi)下一个(gè)相对重要的政策时点可能在7月的半年(nián)度经济数(shù)据公布后(hòu)，在此之前，钢矿品种价格底部的(de)确立需要黑(hēi)色商(shāng)品整体供应(yīng)回落，即铁(tiě)水产(chǎn)量、焦煤供应及铁矿石(shí)非(fēi)主流矿发(fā)货均出(chū)现下降。不过目前焦煤进口通(tōng)关及铁矿石非澳巴发货(huò)已开(kāi)始减少，但铁水下降(jiàng)并不明显(xiǎn)，负(fù)反馈还在持(chí)续，价格还(hái)未真正(zhèng)见底。

　　在黄科看来，后续钢(gāng)矿品种止跌需要(yào)具备两个条件：一是煤(méi)炭价格止跌，从成(chéng)本端对钢(gāng)价形成(chéng)一定支撑；二(èr)是钢厂方面有实质性(xìng)的(de)减产行动，从而(ér)改善市(shì)场对于后期供需(xū)平(píng)衡的预(yù)期。不过(guò)，从目前(qián)情况(kuàng)来看，在(zài)进(jìn)口煤(méi)冲击之(zhī)下(xià)，近期国内煤(méi)炭市场情绪较为(wèi)悲观，动力煤价格(gé)有加速下跌(diē)迹象；此外国内粗钢产量平控政(zhèng)策尚未执行，钢(gāng)厂主(zhǔ)动减产意(yì)愿不(bù)强。因(yīn)此，预计短期内黑(hēi)色系(xì)品种(zhǒng)或延续(xù)弱势，整体(tǐ)易(yì)跌难涨。

　　“积重难(nán)返的市(shì)场供需格局，与成本塌陷叠加(jiā)造成的负向循(xún)环(huán)，或将令铁矿石(shí)、钢材(cái)等黑色系(xì)商(shāng)品价(jià)格惯性下跌(diē)趋(qū)势短暂延续(xù)，难有像样的(de)反弹。”翟贺攀(pān)说。

　　此外值(zhí)得注意(yì)的是，在(zài)期(qī)货(huò)价格(gé)大幅(fú)下(xià)探之际，螺纹(wén)钢(gāng)现货(huò)价格已跌回至2020年(nián)5月之前(qián)的水平(píng)。对此，翟贺攀告诉记者，螺(luó)纹钢(gāng)现(xiàn)货目(mù)前回归2020年疫(yì)情初期的价(jià)格区(qū)间有利于行业(yè)供需加快调(diào)整，且(qiě)目(mù)前距离2020年底部(bù)不远。

　　“因此，基于钢厂铁(tiě)矿石库存和钢材社(shè)会库存较近年(nián)同期偏低、6月份之后来自政策面和市场力量的(de)供应压减速度加快、稳(wěn)经济政策效果或将在下半(bàn)年显现、国际局势(shì)缓和以及国内外价差有利于钢材出口再上台阶等因素，未来2-4个(gè)月(yuè)，我们(men)对黑(hēi)色系(xì)商品价格保持(chí)谨慎乐观，尽(jǐn)管难(nán)以恢(huī)复(fù)至今(jīn)年(nián)4月中(zhōng)旬之前的偏高(gāo)水(shuǐ)平，但中期反弹(dàn)依(yī)然有空(kōng)间。”

　　汤冰华也表示(shì)，当前钢铁产业链(liàn)库存整体较低，因此在(zài)后续进入(rù)减产期间后(hòu)，钢(gāng)材价格下跌一旦(dàn)出现企稳，那么低(dī)价可(kě)能会刺激补库，并带动行(xíng)情出现阶段(duàn)反弹(dàn)。

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