近期交(jiāo)易商协会的监管处罚力(lì)度(dù)明显加(jiā)大，虽然(rán)债券市场(chǎng)参(cān)与主体愈发丰富(fù)多元，市(shì)场(chǎng)竞(jìng)争程度(dù)更趋激烈(liè)，但监管底(dǐ)线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建(jiàn)设银行启动自律调查，这(zhè)是两天(tiān)内第(dì)二(èr)家被要求自律调查的大行。今年(nián)以来，交易商协会已对多家金融(róng)机构启(qǐ)动自律调查，监(jiān)管(guǎn)力度在持(chí)续加(jiā)大。

　　多家金融机构接(jiē)连被(bèi)通(tōng)报

　　5月(yuè)11日(rì)，中国(guó)银行(xíng)间市(shì)场(chǎng)交易(yì)商协会（下称(chēng)“交易(yì)商协(xié)会”）网站(zhàn)显示，基于监管部门反馈(kuì)线索，依(yī)据《银行间债(zhài)券市场自律处分(fēn)规则》，交易商协会已对中(zhōng)国建(jiàn)设银(yín)行股(gǔ)份有限公司(sī)债务融资工具承销业务(wù)涉嫌(xián)违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去(qù)年(nián)建(jiàn)行承销非金融(róng)企(qǐ)业债务融资工具744笔，为411家实体企业承(chéng)销(xiāo)发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该行支持优(yōu)质头部房地产企业债券融资(zī)需求，承(chéng)销(xiāo)房地产企业323.35亿元债务融资工具，房(fáng)地产(chǎn)并购(gòu)票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监(jiān)管力(lì)度在近期持续加(jiā)大。就在5月9日，交易商(shāng)协(xié)会官网(wǎng)发布信息(x俄罗斯语乌拉是什么意思 中国人可以说乌拉吗ī)，针对中国进出口银行金融债(zhài)券发行(xíng)涉嫌(xián)违规行为(wèi)，以及中国民生(shēng)银行承销业务(wù)涉(shè)嫌(xián)违规(guī)行(xíng)为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银行、江西银行(xíng)、青(qīng)岛银行(xíng)和(hé)粤(yuè)财信(xìn)托共(gòng)5家机构涉及(jí)债券业务违规被点(diǎn)名。具体来说(shuō)，交易商协会(huì)通过深入调查(chá)发(fā)现，大连银行(xíng)等多(duō)家机构存在债券代持交易等(děng)违(wéi)规行为。其(qí)中，大连(lián)银行(xíng)通过做(zuò)市业务方(fāng)式，每日滚动开展买卖方向相(xiāng)反、清算速度不同(tóng)的(de)现券(quàn)交易，代持(chí)利率债活跃券，且(qiě)规模较大；郑(zhèng)州银(yín)行、江西银行和青岛银行，内控执行不严或流于形(xíng)式(shì)，未有(yǒu)效评估交易合理性，作为中(zhōng)间方(fāng)以(yǐ)现券买卖或做市等方式参与债(zhài)券代持交易链条，交易笔数和金额(é)较(jiào)大。

　　今年(nián)4月(yuè)，工商(shāng)银行已被启动自律调查。相关公告称，交(jiāo)易商协(xié)会在日常监测(cè)工作(zuò)中发(fā)现，工商银(yín)行(xíng)主承销的多期债务融资工具发行定(dìng)价(jià)严重偏离市场合理水平(píng)，干(gàn)扰了市场秩序，涉嫌(xián)违(wéi)反银行间债券市场自律(lǜ)管理相(xiāng)关规定。

　　4月(yuè)3日(rì)，交易商协会网站披露(lù)，近期(qī)在查处(chù)四平市城市发(fā)展投(tóu)资控股(gǔ)有限公司案件时(shí)，发现吉林银(yín)行、吉林亿联银行因违(wéi)规收取发行人大额财务(wù)资助，涉嫌(xián)违反银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市场自律管理规则，被交易商协会进(jìn)行自律调查(chá)。一同被开展自律(lǜ)调查的还有(yǒu)光大(dà)证券、富国资(zī)产管理(lǐ)（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商(shāng)协会(huì)监(jiān)管处罚力度加(jiā)强

　　根(gēn)据交易商协会通报的(de)数据，2022年全年，交易商协会共对68起(qǐ)涉嫌违规(guī)案件(jiàn)立案(àn)调查，开展自律调查和自律问询103次，作出各类(lèi)自律处分99家（人）次(cì)，涉及35家发行人和信用增进机构、4家主承(chéng)销商、3家会计师(shī)事务(wù)所、1家律(lǜ)师(shī)事务(wù)所、2家其(qí)他类(lèi)型机构和54名直接(jiē)责任人(rén)。作出的处分中(zhōng)，警告及以上占(zhàn)比超过五成，15家机(jī)构被暂停一(yī)定期限业务，12位责任人被认定不适当(dāng)人选。

　　梳理通报来看(kàn)，被通报的原因包(bāo)括低价包销多期债(zhài)务融(róng)资工具，影响了市场正常(cháng)秩序(xù)；部(bù)分债务融资(zī)工具未(wèi)按照发行文件约定开展余额包销，个(gè)别债务融资工具(jù)挤(jǐ)占了其他(tā)投资(zī)人(rén)的正常(cháng)投标，违(wéi)背(bèi)了公(gōng)平公正原则，并(bìng)影响(xiǎng)了发行利率，对市场正常秩序造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间债券(quàn)市场参(cān)与机构(gòu)在从(cóng)事相关业务过程中(zhōng)，务必牢固(gù)树立市场责(zé)任意识，严(yán)格(gé)遵守(shǒu)相关监管规定和自律(lǜ)规(guī)则要(yào)求(qiú)，合规(guī)展业，自觉(jué)维护银行间债券市场运行秩(zhì)序。

　　交易商协会表示(shì)，做市商作为(wèi)银行间(jiān)市(shì)场(chǎng)基(jī)石机构，承担着提高市场流动(dòng)性、促进价(jià)格发现的重(zhòng)要作用(yòng)，应切实提升做市(shì)交(jiāo俄罗斯语乌拉是什么意思 中国人可以说乌拉吗)易能(néng)力，加强(qiáng)内部控制(zhì)和风险(xiǎn)管(guǎn)理，确(què)保合(hé)规稳健展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协会的监(jiān)管处(chù)罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参(cān)与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底线不能破(pò)戒。

　　资深(shēn)金融政(zhèng)策(cè)监管(guǎn)专家周毅钦对《国际金融报(bào)》记者表示，可以看(kàn)到，银行间(jiān)交易商协(xié)会(huì)将(jiāng)继续贯彻落实监管从(cóng)严要求(qiú)，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号，引(yǐn)导市场各类主体归位尽责，维护市(shì)场(chǎng)良好秩序。债券承销机构作为(wèi)债券市场(chǎng)的“看门人”，对于(yú)商业(yè)银(yín)行特别(bié)是(shì)国有大行来说，也需要肩负起相应的公(gōng)序(xù)责任，切实维护好行业的良性竞争生态。

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