近期《2023年五一假期旅游预测报告》显(xiǎn)示，该(gāi)平台(tái)假期国内酒(jiǔ)店、景(jǐng)区门票、机(jī)票订单量均反超(chāo)2019年(nián)水平(píng)。同时民航局披露，从机(jī)票预订数据看，五一假期订票(piào)已超600万(wàn)人次，或成(chéng)为(wèi)史(shǐ)上旅游出行热度最(zuì)高的五一假期。此外(wài)近20部影片定档五一，节假日院线(xiàn)有望迎来(lái)强复苏。在消费需(xū)求火(huǒ)爆下，可以(yǐ)关注交运、旅游、影(yǐng)视等(děng)行业(yè)机(jī)会。

　　五(wǔ)一(yī)订单火爆

　　旅(lǚ)游出行旺季来临(lín)

　　自去(qù)年疫情防控优(yōu)化调整以来，国(guó)内疫后复苏趋势(shì)较(jiào)强。近(jìn)日某(mǒu)酒店龙头企业发(fā)布(bù)一季度经营数(shù)据，公司一季度整体入住率同比增长(zhǎng)16.4％，平均房价、RevPAR（每间可供租出(chū)客(kè)房产生的平均实际(jì)营(yíng)业(yè)收入(rù)）分别(bié)同比增长23.9％、58.3％，恢(huī)复至2019年同期的95％、125％和118％。

　　交运方(fāng)面，据(jù)民航局(jú)数(shù)据(jù)，一季度民航运输(shū)共完成运(yùn)输总周转量239.9亿吨(dūn)公里，同比(bǐ)增长39.7％，行(xíng)业总体运输规(guī)模相当于2019年(nián)同期的(de)77.6％，较(jiào)2022年四(sì)季度大(dà)幅提升38.5个(gè)百分点；一季(jì)度共完成旅客运输量1.29亿人次，同(tóng)比增长68.9％，旅客运输(shū)规模相(xiāng)当于(yú)2019年同(tóng)期的80.0％，较2022年四季(jì)度大幅提升51％。

　　五一假(jiǎ)期出行(xíng)需(xū)求更是火爆。4月20日的《2023年五(wǔ)一假期旅游(yóu)预测报告》显示，距离(lí)假期不到(dào)10天，特(tè)别是(shì)住宿火爆程度(dù)远超预期，五一境内(nèi)酒店市(shì)场搜索热度已达2022年同期9倍以(yǐ)上，相较2019年五一同期也增长近200％。今年五一也是出(chū)境团队游试点恢(huī)复后的首个长假。数据显示，出境(jìng)机票搜索热度同比2019年同期恢复至大约120％，汴州是现在的什么地方，汴州是指今天的什么城市出境游酒店(diàn)搜索(suǒ)热度同(tóng)比2019年恢复至(zhì)大约70％。

　　同时，4月25日，外(wài)交部宣布自4月29日起，所有(yǒu)来华人汴州是现在的什么地方，汴州是指今天的什么城市员可以登机前48小时内抗(kàng)原检测代替核酸检测，航(háng)空公司不再查验(yàn)登机(jī)前检测证(zhèng)明。针对(duì)来华人员的防(fáng)疫政策放宽后(hòu)，入(rù)境客流量有望进(jìn)一步(bù)提(tí)升，继(jì)续刺(cì)激国(guó)际客流复苏。

　　与此同时，民航局预计(jì)，五(wǔ)一(yī)假期民航将运(yùn)输(shū)旅客900万人(rén)次左右。2019-2021年的民航旅客量分别为(wèi)691万、316万、866万(wàn)，去(qù)年相关数(shù)据未公布(bù)，不过民航局(jú)当时(shí)预计旅客量为(wèi)200万人次。因此今年有(yǒu)望(wàng)将超过疫情前(qián)水平(píng)，成为(wèi)史上旅游出行(xíng)热(rè)度最(zuì)高的(de)五一假期。

　　五一假(jiǎ)期预售数(shù)据仍然乐(lè)观，叠加出入境政(zhèng)策进一(yī)步放开，旅游(yóu)出行市场均呈向好态势。

　　“红(hóng)五(wǔ)月”可期

　　消(xiāo)费复(fù)苏有望接棒成(chéng)主(zhǔ)线

　　年报、一季报披露节(jié)前结束(shù)，截至4月28日，已(yǐ)经披露一季报的上市公司接近4000家。从目(mù)前(qián)财报披露情况看，旅游(yóu)出(chū)行相关板块(kuài)景气度(dù)显著恢复，用整体法(fǎ)测算(suàn)，申万社会服(fú)务(wù)行业(yè)一季度归母净利润增速达到144.40％，交通运输行(xíng)业一季度(dù)归(guī)母净利润增(zēng)速则是(shì)142.55％。

　　由于2023年(nián)春(chūn)节是疫情放(fàng)开后第一个长假，积(jī)压(yā)的旅游出(chū)行需求集中释放，且春节后旅游行情转入淡季，市场普遍预期旅游业(yè)复(fù)苏趋缓。但(dàn)从(cóng)五一(yī)的(de)数据(jù)来看，伴随着景气(qì)复苏的(de)持(chí)续(xù)兑现(xiàn)，行业有望重(zhòng)获市场关注。

　　另(lìng)一方(fāng)面，民(mín)航出行需求(qiú)恢复(fù)有望贯(guàn)穿全年。同时供给端，疫情期间我国机队引(yǐn)进收紧，飞行员结构性短缺(quē)问(wèn)题凸显，后续或将逐(zhú)步好转。叠(dié)加票价(jià)改革仍在推进，看好后续票价(jià)及客座率表现。

　　此外，作为(wèi)国内重要节(jié)假(jiǎ)日，“五一档(dàng)”电影票(piào)房市(shì)场也有较(jiào)高占比。从历史数据(jù)看，国内(nèi)电影总(zǒng)票房(fáng)自2017年的7.84亿元连升至2021年的16.74亿元，五一(yī)档期票房(fáng)占全年票(piào)房(fáng)比(bǐ)例从1.40％也(yě)逐步攀(pān)升至3.56％。

　　2022年由于影(yǐng)院大范围关停，五一档期电(diàn)影纷纷撤档，票房远(yuǎn)不及预期，而2023年影院(yuàn)全面恢(huī)复运营(yíng)，撤档重(zhòng)点影片加码五一档期，叠加观众报复性(xìng)消(xiāo)费(fèi)热情(qíng)，预计今(jīn)年五一档期将回升至2021年(nián)水平(píng)，延续(xù)此(cǐ)前连涨态(tài)势。

　　从(cóng)影片供给来看(kàn)，已有近20部(bù)影片宣布进(jìn)入(rù)今(jīn)年“五一”档，数量上已超过历年同档期，重点电(diàn)影包括《惊天救援》、《长空之(zhī)王》、《检察风云(yún)》等。此(cǐ)外，已上映(yìng)的电影《灌(guàn)篮高手》累计票房(fáng)破4亿元(yuán)（猫眼数据，截(jié)至4月28日），热度(dù)也有望延续(xù)。

　　而对于影视(shì)行(xíng)业来说(shuō)，AIGC的变革也会带来(lái)内容生产(chǎn)效率(lǜ)的提升。前期策划，AI可辅(fǔ)助剧本生成，并把剧本(běn)中角色、场景、道具(jù)、特(tè)效等(děng)元素转(zhuǎn)换(huàn)成拍摄(shè)日程和预(yù)算(suàn)。中期拍摄，AI可(kě)生成(chéng)布景，换脸换声，或(huò)直(zhí)接使用虚拟(nǐ)人(rén)替(汴州是现在的什么地方，汴州是指今天的什么城市tì)代(dài)真人演员。后期(qī)制作，AI可辅助生成音频、特效、编辑视频。宣发(fā)环(huán)节，AI可辅助生成海报、预(yù)告片等宣传素材(cái)。种(zhǒng)种因素叠加，该(gāi)赛道(dào)催化密集(jí)，当前投资机会凸显(xiǎn)。

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