今年以(yǐ)来(lái)基金代销(xiāo)机构被(bèi)基(jī)金公(gōng)司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发布与基金代销机(jī)构(gòu)解(jiě)约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合(hé)作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型(xíng)独立基金销售机构居多，此外，也(yě)有银(yín)行和保险。

　　值得一(yī)提(tí)的(de)是，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已有多家(jiā)基金销售机构主(zhǔ)动(dòng)或被动(dòng)注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金(jīn)公(gōng)司(sī)与基金(jīn)销(xiāo)售机构之间的合(hé)作本(běn)就(jiù)是双向选择，在高质量(liàng)发展背(bèi)景下，基金(jīn)公司严(yán)格筛选代销机构也(yě)是降本(běn)增效(xiào)的主流选择。未来，基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或将持续(xù)。

　　公(gōng)募密(mì)集终止与基金代销(xiāo)机构(gòu)合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西(xī)部(bù)利得(dé)基金发(fā)布公告(gào)，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦(pǔ)领基(jī)金办理该公司旗(qí)下(xià)基金的相关销售(shòu)业务(wù)。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金(jīn)、平安(ān)基金，以(yǐ)及海富通基金停(tíng)止了与浦领基金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金(jīn)发布(bù)公告，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石(shí)财富基(j3千克是多少斤 1千克是一斤吗ī)金销售有限(xiàn)公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将不再代理销售(shòu)公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛(shèng)基金(jīn)也发布公告(gào)称，与(yǔ)方德(dé)保险代理有限(xiàn)公(gōng)司(sī)、民(mín)商(shāng)基金销售（上海）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理(lǐ)公司旗(qí)下(xià)所(suǒ)有公(gōng)募基(jī)金。自(zì)公告之日起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基(jī)金的开户、认(rèn)购、申购等基金买入的相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务，直(zhí)至所有客户赎回全(quán)部份(fèn)额。而在今(jīn)年(nián)4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也(yě)终止(zhǐ)了(le)与民商基金的基金销售合作，上(shàng)银基(jī)金则于2月终止与该机构的(de)合作关(guān)系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国基金报记(jì)者统(tǒng)计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家(jiā)独立基(jī)金销售机构的(de)合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合计17家独立(lì)基金销售机(jī)构的代(dài)销合作，其中包括(kuò)1家保险公司(sī)；4月，有5家基金(jīn)公司终(zhōng)止了(le)合计6家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的合作；5月以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家基(jī)金公(gōng)司宣布(bù)终止了(le)合计12家(jiā)基金代(dài)销机(jī)构(gòu)的(de)合作，这其(qí)中(zhōng)包括独(dú)立基(jī)金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些(xiē)代(dài)销(xiāo)机构中(zhōng)，正融基金解除合作关系的(de)基(jī)金(jīn)公司(sī)最多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销(xiāo)机构解(jiě)除合作关系，目(mù)前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合(hé)作(zuò)关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金(jīn)销售机(jī)构多为中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业内人士(shì)表示，随(suí)着(zhe)代(dài)销机构(gòu)数量增多及(jí)监管趋严，近几(jǐ)年公(gōng)募(mù)基金公司对于代销机构的(de)选择(zé)标准也在提高。在高质量发展背景下，严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)基金代销机构(gòu)，也是实现降本增效的(de)一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非(fēi)是以下三(sān)种情况：一(yī)是基金销量一直得不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基(jī)金销售贡献不(bù)大(dà)；二是受到监管处罚；三是(shì)销(xiāo)售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止过一(yī)轮，理由无非(fēi)就是(shì)这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷(mí)，基金销售困难也加速(sù)了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机(jī)构，没有太大意义，只是(shì)徒增(zēng)后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代销机构(gòu)的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且(qiě)又受到(dào)监管的处(chù)罚，就会很果断地解除合作关系(xì)。“基金公司与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机(jī)构的合作是市场3千克是多少斤 1千克是一斤吗化的，要考虑维护(hù)成(chéng)本与合作的(de)潜力，基(jī)金公(gōng)司会依(yī)据自身的(de)发展(zhǎn)状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责人透露，其所(suǒ)在公(gōng)司选择基金销售公司，有(yǒu)一套完(wán)整的基金(jīn)销售(shòu)评(píng)估办法，比如基金(jīn)销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能力，以(yǐ)及(jí)与哪些(xiē)公司合(hé)作(zuò)等(děng)都是(shì)考(kǎo)核的(de)要(yào)素，其中，要求(qiú)其(qí)公募基金销售保有规模排(pái)名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要对接系(xì)统(tǒng)，每年要付出系统维护成本(běn)，很多销售(shòu)公(gōng)司(sī)一(yī)年(nián)的保有量(liàng)也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责(zé)人透露，即便(biàn)是(shì)前(qián)100名，也有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金公(gōng)司希望能有销(xiāo)售(shòu)能力强的机构(gòu)合作，头部代销机构也会(huì)对(duì)基金公(gōng)司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有(yǒu)一定的要(yào)求。

　　此外(wài)，另(lìng)据某基金(jīn)研究(jiū)人士称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为银行(xíng)、第三方基金销售(shòu)机构，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋(fù)来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道方面基础较(jiào)强(qiáng)，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网(wǎng)平(píng)台流量形(xíng)成(chéng)显(xiǎn)著护(hù)城河，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先地位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下营(yíng)业(yè)部为抓手，对权益类产品服务(wù)能力(lì)较(jiào)强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金(jīn)销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和(hé)头部互联网公司，券商(shāng)作(zuò)为(wèi)后起之秀，也是不(bù)容(róng)忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依(yī)然是基金销售行业所(suǒ)面临的重要趋(qū)势(shì)。

　　中国(guó)基金业协(xié)会最新公(gōng)布的(de)公(gōng)募基金(jīn)销售保有量(liàng)数据显(xiǎn)示，一季度，三方机(jī)构销售增长(zhǎng)最为(wèi)明显，互联(lián)网流量优势继续发力(lì)，银(yín)行(xíng)、三方、券商(shāng)代(dài)销占(zhàn)比(bǐ)已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第(dì)三方独(dú)立基金销售渠道中，头(tóu)部(bù)机构竞(jìng)争(zhēng)优势更为突出(chū)。截(jié)至今年一季度末，公募基(jī)金销售保有规模(mó)前100强中，21家独立基(jī)金销(xiāo)售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛(fàn)华(huá)普益基金(jīn)销售有限公司，其非货币(bì)市(shì)场公募(mù)基金保有(yǒu)规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至(zhì)6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机构中(zhōng)，目前共有26家基金销售机构的(de)代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机构代销(xiāo)数(shù)量不足百只。而(ér)在115家独(dú)立基金销售(shòu)机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其中(zhōng)，还有6家目前(qián)只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公司(sī)合(hé)作(zuò)。

　　实(shí)际上，近些年来(lái)基金销售行业分化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售(shòu)机(jī)构在行(xíng3千克是多少斤 1千克是一斤吗)业大(dà)洗牌(pái)中退(tuì)场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会(huì)网站显示，近期(qī)深(shēn)圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基(jī)金销售有限公司向(xiàng)中(zhōng)国证券监督管理委员会提交(jiāo)了注(zhù)销公募证券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法》《公开募(mù)集证券投资(zī)基金销(xiāo)售机构监(jiān)督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委(wěi)员会决定(dìng)注(zhù)销深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限(xiàn)公(gōng)司公募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可(kě)证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证(zhèng)监局挂(guà)出了注销永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证的公示。永鑫保险销(xiāo)售(shòu)也是目前第一(yī)家主动注销基金销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有(yǒu)不(bù)少基金代(dài)销机构由于经(jīng)营(yíng)困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出(chū)竞争行业(yè)。比如河南安存基(jī)金、科地瑞(ruì)富基金(jīn)、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择主动(dòng)注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发布(bù)消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富(fù)基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财(cái)路(lù)基金、大泰金石(shí)基金等第三方(fāng)代(dài)销机(jī)构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下，未(wèi)来基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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