在“扶优限劣”的(de)基本(běn)方针下，私募基金行业(yè)监管趋严，近日(rì)又有私募被(bèi)“点名”。

　　5月4日，中国证券投资(zī)基金业协会(huì)网站披(pī)露的一则公告显(xiǎn)示，雪杉基金(jīn)存在违反专(zhuān)业化(huà)运(yùn)营原(yuán)则等四(sì)项违规行为。根据(jù)相关规定(dìng)，协会拟对雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)公开谴责、暂停受理(lǐ)其私募基金产品备案六个月(yuè)；对(duì)时任(rèn)雪杉基(jī)金(jīn)合规风控负责人的黄某公开谴责。

　　因4项(xiàng)违(wéi)规(guī)行(xíng)为

　　雪杉基金(jīn)被暂停备案六(liù)个月

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资基(jī)金(jīn)业协会(huì)网站披露了一则纪律(lǜ)处分事先告(gào)知书送达公(gōng)告。经查，深圳雪杉基金管理有限公(gōng)司（简称“雪杉(shān)基金”）涉嫌从(cóng)事违法违规行为，时任(rèn)高级管理(lǐ)人员黄某应当对此承担法律(lǜ)责任，协会(huì)拟对其作出(chū)纪律处分。

　　公(gōng)告显示，雪(xuě)杉基金存在(zài)区别词和形容词的异同举例，区别词和形容词的异同点四项违规行为(wèi)：

　　一是(shì)违反专业(yè)化运营原则。其一，2019年(nián)5月，深圳(zhèn)雪(xuě)杉与上海阿杏(xìng)达(dá)成《业(yè)务合(hé)作协议》，由债券发行(xíng)人(rén)关联(lián)方出(chū)资(zī)认(rèn)购上海阿杏产(chǎn)品份(fèn)额，该产品通过深圳雪杉在管产(chǎn)品(pǐn)“雪杉夏桐1号(hào)私募(mù)证(zhèng)券(quàn)投资基金”最(zuì)终投向指(zhǐ)定债券产(chǎn)品。其二，2019 年5月(yuè)，深圳雪杉与株洲新芦淞产业发(fā)展集团有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)株洲新芦淞）签署《投资合作协议》，约定由指定第三方认购(gòu)“雪杉夏桐7号私募证券投资基金”，并由该(gāi)产品购(gòu)买指定(dìng)债(zhài)券。以上行为(wèi)不符合(hé)私(sī)募基(jī)金管理人(rén)专业化运营的要(yào)求。

　　二是(shì)未向投资者披露关联(lián)交易。2018年2月(yuè)至2019年8月，“雪杉夏桐(tóng)1号私募证券投(tóu)资基(jī)金”“雪杉夏(xià)桐2号”“雪杉(shān)夏桐3号(hào)”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉(shān)常(cháng)升(shēng)1号(hào)”“雪杉常升2号”分别投向上海映雪投资管(guǎn)理中(zhōng)心（有(yǒu)限合伙）（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)上海映雪）在管产品“映雪吴钩15号私募(mù)基金(jīn)”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿(yì)元(yuán)、0.51亿元及0.12亿(yì)元。2018年2月，“雪(xuě)杉春茗1号(hào)基(jī)金”投向上海映雪在管产品共计5610万元。

　　投资(zī)期间，深圳雪杉(shān)董事长郑宇为上(shàng)海(hǎi)映雪执行事务合伙人、实(shí)际控制(zhì)人，上述交易构成(chéng)关联交易，但深圳雪杉未向投资者(zhě)进行(xíng)明确、充分(fēn)地(dì)披露。

　　三(sān)是未落实投资者(zhě)适当性管(guǎn)理(lǐ)要(yào)求。雪杉(shān)春(chūn)茗(míng)1号基(jī)金的投资者王某的(de)基(jī)金合(hé)同于2015年7月7日签署，但是其风险测评(píng)问卷则于2016年(nián)9月21日签署。

　　四是一般员(yuán)工违规兼(jiān)职。深圳雪杉市场拓展、投资(zī)运(yùn)营(yíng)、财(cái)务(wù)等岗(gǎng)位员工存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合(hé)规风(fēng)控负责人，应当(dāng)对发生在各自任职期(qī)间(jiān)公司的违规行为承(chéng)担相应责任。

　　根据相(xiāng)关规定，协会拟(nǐ)对深圳雪杉公开谴责、暂(zàn)停受理其私募基金(jīn)产品备案六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)曾收警示函(hán)

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，这已经不是雪(xuě)杉基金首(shǒu)次遭监管处(chù)罚。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪杉基金出(chū)具警示函。

　　相(xiāng)关公告显示，经查，雪杉基金在从事(shì)私募(mù)基(jī)金业务(wù)活动中(zhōng)，存在未履行(xíng)谨慎勤(qín)勉(miǎn)义务、未采取问(wèn)卷(juǎn)调查等方式对个别投(tóu)资(zī)者的风(fēng)险识别能力(lì)和风险承担能力进行评估、未按照合同约定如实向投资者披露可能影响投(tóu)资者合法权益的(de)重大信息(xī)等(děng)情形(xíng)。依据《私(sī)募管(guǎn)理办(bàn)法》第三十三条规定，决定对其(qí)采取(qǔ)出(chū)具警示函的行政(zhèng)监管措(cuò)施。

　　百亿私募映(yìng)雪投资居股(gǔ)东之列

　　雪(xuě)杉基金成立于2015年，注册(cè)资(zī)本为3250万元(yuán)，机构类(lèi)型(xíng)为私募(mù)证券投资基金管理人，全职(zhí)员(yuán)工人数14人，管理规模(mó)区(qū)间(jiān)为(wèi)20-50亿元。去年2月(yuè)份，雪(xuě)杉基(jī)金曾进行高管(guǎn)变更。目前(qián)雪杉基(jī)金的法人、总(zǒng)经理为汲(jí)培欣(xīn)，合(hé)规(guī)风控负责人为(wèi)曾峤。

　　值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，百(bǎi)亿私募映雪投资为雪杉基金的股东(dōng)，持(chí)股占比(bǐ)4.2％。

　　除此之外，雪(xuě)杉基(jī)金还有(yǒu)一家关联公司为深圳市塔门投(tóu)资管理有限(xiàn)公区别词和形容词的异同举例，区别词和形容词的异同点司，雪杉基金持股50.5％。塔门投(tóu)资为私募(mù)股(gǔ)权、创业投资基金(jīn)管理人。

　　雪杉基金(jīn)官网显示(shì)，雪杉(shān)基金还在香(xiāng)港控股成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理（香港(gǎng)）有限(xiàn)公司，“雪杉香港”），以期(qī)发挥与雪杉(shān)境内平台的跨境协同效应，为投资人寻找海外长期(qī)稳定资产的(de)投资和并购机(jī)会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通(tōng)过追踪(zōng)资产价格指数、利(lì)率、汇率、指标性(xìng)股指等宏(hóng)观经济和估值指标(biāo)，以(yǐ)分(fēn)析(xī)并提(tí)取经济(jì)周(zhōu)期中的趋(qū)势性行业和(hé)事(shì)件(jiàn)以最大化投(tóu)资上行收益，同时(shí)引入(rù)非公开(kāi)市场投资(zī)中的个(gè)体性(xìng)估值和内在价值分析体(tǐ)系，以更好锁定投资(zī)的下行风险。但在2020年10月(yuè)，雪杉基金(jīn)官(guān)网的新闻动态便停(tíng)止更新。

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