就在全球为AI疯狂的(de)时候，百(bǎi)年(nián)欧洲(zhōu)金融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博(bó)社(shè)报道，资管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年(nián)底(dǐ)以(yǐ)来一直(zhí)超(chāo)配英(yīng)伟达，但(dàn)是目前已经部分获利了结，现在所持头寸(cùn)“要(yào)远远(yuǎn)小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于(yú)瑞士(shì)日(rì)内(nèi)瓦的资管机构为(wèi)拥有200多(duō)年历史的欧洲(zhōu)老牌金融世(shì)家罗斯(sī)柴(chái)尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎(láng)（约合(hé)871亿(yì)美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增减(jiǎn)持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓(cāng)显示(shì)，这(zhè)家老牌资管(guǎn)机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一(yī)爆发之(zhī)际，就(jiù)增持(chí)了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而(ér)英(yīng)伟达虽(suī)然业绩大爆发(fā)，股价却一(yī)直不怎么涨。这家资管机构也(yě)不(bù)得不修正自己的(de)错误，在(zài)英伟达股价(jià)的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一(yī)季(jì)度减持到不足1万(wàn)股。不过这个时候，英(yīng)伟达股价(jià)也从2015年(nián)4美元附近涨到(dào)了60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上(shàng)上下(xià)下，让英伟达的股价如做过(guò)山车一(yī)般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英(yīng)伟(wěi)达的股价(jià)也一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩(cǎi)准”节奏进行增(zēng)持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大(dà)手笔增持是(shì)在2022年第(dì)二季度，虽然(rán)英伟达股(gǔ)价此后仍然经历了三波下挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层(céng)算力代(dài)表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新高(gāo)，总市值一度(dù)超(chāo)过1万(wàn)亿美(měi)元(yuán)，差(chà)点成为全(quán)球第9家市值(zhí)超1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的，还有(yǒu)被誉(yù)为(wèi)“估值(zhí)教父”的当(dāng)代著名投资估(gū)值(zhí)专家阿斯沃斯？李宇春的现任丈夫是谁达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦(lún)周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资(zī)英伟(wěi)达，如今(jīn)已经卖掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英伟达还(hái)在我(wǒ)的投资组合里，最后把它剔除出投资(zī)组(zǔ)合，因为我无(wú)法承(chéng)受这样的上涨，一周内市值(zhí)就增加(jiā)了3000亿美元(yuán)，这是在(zài)挑战(zhàn)可(kě)持续价(jià)值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目前在(zài)250亿美元的人(rén)工智能(néng)芯片(piàn)市场占有(yǒu)80％的(de)份额(é)，最乐观的预测是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假(jiǎ)设英伟达未来的市场份(fèn)额达到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公司，但(dàn)如果(guǒ)作为(wèi)一项(xiàng)投资(zī)的话，我怎么都(dōu)得(dé)不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权(quán)，减(jiǎn)持(chí)均价(jià)在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现(xiàn)约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高(gāo)，减持了(le)仓(cāng)位，也(yě)有人认为(wèi)英(yīng)伟达(dá)现(xiàn)阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名(míng)分析(xī)师(shī)中(zhōng)，41名对英伟(wěi)达给出买入评级，比去年(nián)10月(yuè)给(gěi)予这一评级(jí)的人(rén)数30人(rén)增加约三(sān)分(fēn)之一。这些分析师(shī)对英伟达给出(chū)的(de)股价中间值约为 450 美元。截(jié)至发(fā)稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯(sī)坦的(de)分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日(rì)纷纷调(diào)高英伟达目标股(gǔ)价，是(shì)因(yīn)为先(xiān)前估测的获(huò)利(lì)预期太低(dī)。目前(qián)投资人仍存在(zài)不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估(gū)值过(guò)高，目前(qián)已进入泡沫(mò)阶段。

　　去(qù)年(nián)以(yǐ)来华尔街预测最准(zhǔn)确的分析(xī)师、美国银行(xíng)策略分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技股(gǔ)和AI概(gài)念股的估值过高(gāo)，建议投资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡(pào)沫”，而(ér)美联储(chǔ)的加息(xī)周期或许还未结束。过去的泡沫(mò)形成通(tōng)常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认为(wèi)需要在(zài)标普500位于4200点时(shí)开始抛(pāo)售。

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