今年以来，美股科(kē)技板(bǎn)块(kuài)持续上涨，多只美股(gǔ)科技主题QDII产品收益颇丰。数据显(xiǎn)示，截至(zhì)5月26日，美股(gǔ)科技主题QDII年内收益已霸榜QDII产品前(qián)20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对此，多位业内人士(shì)表示(shì)，今(jīn)年美股科技反弹明(míng)显，主要受(shòu)益于ChatGPT为代表的人工智能(néng)领域的大(dà)发展。当前，全(quán)球产(chǎn)业界(jiè)和资(zī)本市场(chǎng)都在积极拥抱这新一轮的数字产业(yè)化变革浪(làng)潮，而(ér)美股(gǔ)科技(jì)股汇集(jí)了全球(qiú)最头部的AI产业(yè)链公司，因此看好该板块长(zhǎng)期投资价值。

　　美股科技(jì)主题(tí)QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数(shù)据显示，截(jié)至5月26日(rì)，美股科技主题QDII年(nián)内收益(yì)霸榜前20名，而拉(lā)长看(kàn)QDII产(chǎn)品年(nián)内收益前(qián)35只产(chǎn)品中，仅有(yǒu)一只中韩半导体ETF和(hé)一只日(rì)经(jīng)225ETF分(fēn)别(bié)排在第27位和第35位(wèi)，其余悉(xī)数为(wèi)美股科(kē)技主题产品。

　　具(jù)体来看，广发全球(qiú)精选(xuǎn)人(rén)民币年(nián)内回报达(dá)30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从(cóng)其一季度重仓持股情况来看该(gāi)产品(pǐn)主投美股科技股，其中57.66％的仓(cāng)位投向信息技(jì)术(shù)行业(yè)，前三(sān)大(dà)重仓(cāng)持股股(gǔ)票分(fēn)别为(wèi)微软、英(yīng)伟达和超威半导体(tǐ)，其(qí)中(zhōng)微软持(chí)仓数(shù)量相较于(yú)上期大(dà)幅增长78.18％。华夏全球科技先锋以30.52％的收益紧(jǐn)随(suí)其后，一(yī)季度该产品重仓持股了英伟达、苹果(guǒ)、超(chāo)威半导(dǎo)体、微(wēi)软、脸书等多只美股科技股。

　　对此，广发纳斯(sī)达克100ETF基金(jīn)经理刘杰表示，今年美(měi)股科技反弹明显(xiǎn)，尤(yóu)其是纳指ETF表现较(jiào)好，也许更(gèng)多受益于(yú)人工智能的发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其他大(dà)型(xíng)语言模型引(yǐn)发的人工智能热潮推动了美(měi)股大涨，AI概念今年以(yǐ)来(lái)创造了1.4万亿(yì)美元的(de)市值，相比去年年(nián)末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前(qián)20大权(quán)重股为例，可以(yǐ)看到有很多和AI概念相关的软(ruǎn)硬件公司(sī)，今年全球AI应用(yòng)热潮(cháo)也(yě)都(dōu)是(shì)由这些公司掀起和推(tuī)动的，这类人工智(zhì)能(néng)股贡献了纳斯达(dá)克100指数约(yuē)50％的涨幅，以及近7成的成(chéng)长股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕人工智能的全球投资热浪全面席(xí)卷(juǎn)美股(gǔ)市场，引(yǐn)发了(le)科技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯片(piàn)相(xiāng)关公司因为二季度营收超(chāo)预期表现，当(dāng)日大涨24.37％，今年累(lèi)计涨幅(fú)达到了(le)近160％，可(kě)以说今年AI概念的(de)火热，持续推动了中美市场相(xiāng)关板块的持续上(shàng)涨(zhǎng)。”刘杰补充道(dào)。

　　博时基金指数与量化(huà)投资部基金经理万琼(qióng)也认为(wèi)，多(duō)只美股科技主题QDII产品收益亮眼(yǎn)，主要还(hái)是受益于今(jīn)年最热的主题ChatGPT，“科技(jì)引领发展(zhǎn)，像纳斯达克(kè)100指数(shù)今年以来的涨(zhǎng)幅都接(jiē)近(jìn)28％了，这个指数基本(běn)囊(náng)括了美股绝大多(duō)数AI相关标的。”

　　AI有(yǒu)望带动估值提(tí)升

　　看好长期投资价值

　　尽管年内美国(guó)科技股整体呈(chéng)持续上涨趋势，但走势也略有震荡，如本周(zhōu)5月23日美国(guó)三大股指全线收跌，苹果、微软、英伟达等多只大(dà)型科技股普(pǔ)跌(diē)；而到了(le)5月24日，除道指下跌0.11％外，标普500指(zhǐ)数、纳指均收涨。英伟(wěi)达、微软、苹果等科技股股价也开(kāi)始回调，其中英伟达(dá)大幅涨(zhǎng)超24％，到(dào)了5月(yuè)26日则又涨了2.54％，公司股价也创下历史新(xīn)高。

　　对于美(měi)股科技股(gǔ)震(zhèn)荡(dàng)上涨的走势，广(guǎng)发基(jī)金刘杰(jié)表示，近期(qī)美(měi)国科技板块(kuài)同(tóng)时(shí)受(shòu)到有利(lì)因素以及不利因素影响(xiǎng)，其中，美股近期正经历着债务上限(xiàn)谈判和美(měi)联储加息政策博弈带来的不确定担忧，市场担心重(zhòng)演2011年(nián)美国违约危机，当时(shí)时任美国总(zǒng)统奥巴马和(hé)众(zhòng)议院共和党(dǎng)人在(zài)最后一刻通(tōng)过提高债务上限(xiàn)和削(xuē)减赤字的法案，勉强避免了一场灾难，但由此产生的紧张局势引发全(quán)球资本(běn)市场剧(jù)烈波动；不过，鉴于美国作(zuò)为全(quán)球第一(yī)大经济体(tǐ)的(de)偿债能力，投资人多半认为(wèi)美(měi)债几近零风险。此(cǐ)外(wài)，美联储对于未来暂(zàn)停加息(xī)以(yǐ)及(jí)可能的(de)降息(xī)均存(cún)在分歧，对美股短期(qī)走势也产(chǎn)生了一定(dìng)影响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概念以及算力(lì)应用对相关软硬件科(kē)技公司营(yíng)收(shōu)的提振，以及(jí)未来应(yīng)用全面支(zhī)撑着科技公司发展，都是(shì)积极(jí)的。当(dāng)前(qián)众多云公(gōng)司竞相部署(shǔ)AI芯片，个人电(diàn)脑（PC）的(de)图形处理单(dān)元（GPU）终(zhōng)端需求(qiú)一二季度(dù)“稳固”，科技板块(kuài)的(de)业绩(jì)增长正(zhèng)来自(zì)数(shù)据(jù)中心等相关应用，而(ér)随着AI概念的不断升级迭(dié)代，未来支撑力度或将(jiāng)持续。

　　国泰(tài)基金表(biǎo)示，美股科技股(gǔ)层面，以Meta、苹果、微软、亚(yà)马逊(xùn)、谷歌五(wǔ)大科技龙头为例，一季度(dù)净利润均出(chū)现不同程度的下滑，除微软(ruǎn)外(wài)其(qí)余四家巨头业绩均低于预期。来自于(yú)宏观经济(jì)的逆(nì)风、美元走强等(děng)问题是科技股业(yè)绩承压的主(zhǔ)要(yào)因(yīn)素。这些公(gōng)司(sī)普遍意识到当前宏观压力，积极通过削减开支、降本(běn)增效(xiào)的方(fāng)式提升盈利能力。

　　“不过科技创(chuàng)新仍是抵御(yù)周(zhōu)期的最强劲武器。”国(guó)泰基金举例(lì)，自微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人(rén)工智(zhì)能（AIGC）迅速成为新一轮(lún)数字产(chǎn)业化(huà)变革浪潮(cháo)，所涉及(jí)的(de)产业(yè)链(liàn)也迅速成(chéng)为全球资本瞩目的焦点，相关公司股价均(jūn)实现大幅上涨。“我们有理(lǐ)由(yóu)相信(xìn)科技企业(yè)巨头(tóu)们已通过持之以(yǐ)恒的研究创新，逐渐(jiàn)具备从量变到质变的(de)厚积薄发能力，从而有(yǒu)望在中长期持续推动(dòng)自身不断(duàn)成长进化。”

　　国泰基金认(rèn)为(wèi)，目前美股科技股汇集了全球最头部的(de)AI产(chǎn)业链公(gōng)司，包括微软(ruǎn)、谷歌、英伟(wěi)达等，未来(lái)几个季度(dù)AI技术和(hé)产品的推广能否为这些(xiē)公司(sī)打开新的增长曲线(xiàn)，并(bìng)带动估值的提升，值得重点(diǎn)关注。

　　博(bó)时基(jī)金万琼(qióng)表示，科技板块(kuài)代表人类(lèi)未来发展的方向，看好这个(gè)板块长(zhǎng)期增长。同(tóng)时，美(měi)国(guó)科技公司又是(shì)引领(lǐng)全球科技的发展，美股(gǔ)科技(jì)板块还是(shì)具(jù)有(yǒu)很(hěn)好的(de)长期投资价值。投资者可以考虑长期的配(pèi)置一部分头寸。

　　“不过，当前美(měi)股也有(yǒu)需要注意的风险，包括(kuò)货币政(zhèng)策的(de)走向(xiàng)、银行危机的后续等。投资(zī)者应(yīng)根据(jù)自身的风险(xiǎn)偏好，尽(jǐn)可(kě)能的做多(duō)资产的配置。坚持长期投资、定期定投。”万琼补充道(dào)。

　　广发基金刘杰认为，美国作为(wèi)世界(jiè)上最大的金融(róng)市(shì)场，纳指与A股各类市(shì)场相关性低，从分散投资的角度来看，能够发挥资(zī)产配置的作(zuò)用；同时(shí)，大(dà)部(bù)分投资者看好(hǎo)美股科技股、生(shēng)物制药公(gōng)司，相比(bǐ)标普500而(ér)言，纳(nà)指100此类代(dài)表性更好，更符合(hé)美股的(de)特(tè)征，历史收益率也(yě)更好。“鉴于市(shì)场风险(xiǎn)和(hé)投资机会，建(jiàn)议投资者结(jié)合(hé)自身(shēn)风(fēng)险承(chéng)受能力(lì)，可以考(kǎo)虑(lǜ)定(dìng)投的方式(shì)参与，或许是一种(zhǒng)体验更(gèng)好的方式。”

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