大(dà)家好，简单(dān)看一(yī)个(gè)基金经理(lǐ)，把新能源全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越(yuè)超“All in”了AI

　　这(zhè)个周(zhōu)末，市(shì)场都在讨论一(yī)个基金经理，海富通的吕(lǚ)越超老(lǎo)师。

　　从其管理的(de)海富通股票(piào)混合(hé)来看(kàn)，截(jié)至去年年底(dǐ)，持仓(cāng)基本为新(xīn)能源板(bǎn)块(kuài)股票。

　　结(jié)果(guǒ)到了今年(nián)一季度末，已经基本(běn)清(qīng)仓了(le)新能源，梭哈(hā)AI板块(kuài)。

　　除了海富(fù)通股票混合外，其他三只产(chǎn)品也基(jī)本(běn)重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越(yuè)超(chāo)在一季报称(chēng)，在一季度的操(cāo)作(zuò)中(zhōng)，本基金总体把握平凡的世界主要内容概括简短，平凡的世界主要内容50字住了市场的节奏变化(huà)和结构(gòu)转换，降低了新能 源板(bǎn)块的(de)配置权重，较好(hǎo)地把握了(le) TMT 板块的投资(zī)机会，组(zǔ)合调整取得(dé)了明显的超(chāo)额收益(yì)。

　　另外，他称(chēng)，中国特色估值体系所代表的传统(tǒng)实体(tǐ)行业正在(zài)被市场(chǎng)一部分“聪(cōng)明钱”定价，后续可能成为市场(chǎng)最有持续(xù)性的一条结(jié)构主(zhǔ)线(xiàn)。

　　数(shù)据(jù)显示，海富通股票混合今(jīn)年以来(lái)涨了14％，其(qí)他三(sān)只产(chǎn)品今年以来均(jūn)取得正收益。

　　至于Ai板块后市(shì)怎么走？

　　中信证券认为，AI主(zhǔ)题板块在短期高度依(yī)赖交易，阶段性失去靠配置获取(qǔ)超额(é)回(huí)报的特(tè)征(zhēng)。TMT板块成(chéng)交占(zhàn)全市场比重超40％的天数已累计(jì)达到22天，上一次出现持续成(chéng)交占比超(chāo)过40％的板块是2021年7月底的电力设(shè)备及(jí)新(xīn)能(néng)源，持(chí)续(xù)约(yuē)28个交易日，在此期间新能源ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈现出类似特征，尽管(guǎn)热闹(nào)，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次(cì)、6次和5次单(dān)日涨(z平凡的世界主要内容概括简短，平凡的世界主要内容50字hǎng)幅超过2％的行情，最大(dà)单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主题ETF在(zài)内，平均(jūn)跌幅(fú)达(dá)到(dào)-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块累计成交了5.41万亿(yì)元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一(yī)周降(jiàng)低(dī)约(yuē)5.4％，是典型的(de)减量(liàng)博弈。

　　而招商(shāng)证券认为，TMT大年通常分为“春季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行(xíng)情，春季躁动后往往会有一波明显(xiǎn)的(de)调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面(miàn)对这种调整，逢低加仓是最佳策(cè)略，因(yīn)为往往后续(xù)盛夏攻(gōng)势(shì)大概(gài)率创新高。如果今年在业绩(jì)披露(lù)期结束后(hòu)，随着AI+/数(shù)字经(jīng)济/自主可控(kòng)等大产业趋势(shì)以政府(fǔ)支(zhī)持力度进(jìn)一步加大、资本开支增加、订单增加(jiā)和产(chǎn)品销量业绩的改善(shàn)逐渐(jiàn)被市场所确定(dìng)，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等(děng)板块或阶(jiē)段性见顶，指数(shù)上(shàng)半年阶段性顶部亦或(huò)基本形成本轮调整标志(zhì)着AI等高(gāo)位板(bǎn)块或阶段性(xìng)见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦或基本形(xíng)成(chéng)。本次大幅调整主要还是因为在AI相关板块市场情绪处于极值的情况下，叠加上(shàng)述基(jī)本面风(fēng)险因素逐步发酵，市场内(nèi)生调整需求出现集中释放(fàng)。就(jiù)资本市场而(ér)言(yán)，或(huò)代表(biǎo)本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年(nián)互联网+模式(shì)。

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