在“扶优限劣”的基本(běn)方针下，私募基(jī)金行业监管趋严，近(jìn)日(rì)又有私募被(bèi)“点名”。

　　5月4日(rì)，中(zhōng)国证券投资基金(jīn)业协会(huì)网站披露的(de)一(yī)则公告显示(shì)，雪杉基金存(cún)在违(wéi)反专业化运营(yíng)原(yuán)则等四项违规行为。根据(jù)相(xiāng)关规定，协会拟对雪(xuě)杉基(jī)金公开(kāi)谴责、暂停受理(lǐ)其私募基金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)备案六个月；对时(shí)任(rèn)雪杉基金合规风控负责人的黄某公(gōng)开谴(qiǎn)责。

　　因4项(xiàng)违规行为

　　雪杉基金被暂停(tíng)备案六个月

　　5月4日，中国证券投(tóu)资(zī)基金业协(xié)会网站(zhàn)披露了一则(zé)纪律处分事先告知(zhī)书送达公告(gào)。经查，深圳雪杉基金管理有限公司（简称“雪杉基金”）涉(shè)嫌(xián)从事违法(fǎ)违规行(xíng)为，时任高级管(guǎn)理人员黄(huáng)某应(yīng)当对此承担法(fǎ)律责任，协(xié)会拟对其作出(chū)纪(jì)律处分。

　　公告(gào)显示，雪杉基金存(cún)在四项(xiàng)违规行为(wèi)：

　　一是违反专业化运营原(yuán)则(zé)。其一(yī)，2019年5月，深圳雪杉与上海(hǎi)阿杏达成(chéng)《业务合作协(xié)议(yì)》，由债券发行人关联方(fāng)出(chū)资(zī)认购上海(hǎi)阿杏产品份额，该产品通过(guò)深圳雪(xuě)杉在管产(chǎn)品(pǐn)“雪杉(shān)夏(xià)桐1号私募证券投资基金”武汉市初中排名表，武汉初中排名一览表前一百最终投向指定债券产品(pǐn)。其二，2019 年5月，深圳雪杉(shān)与株(zhū)洲新芦淞(sōng)产(chǎn)业发(fā)展集团有(yǒu)限公司（以下简称株洲新(xīn)芦淞）签署《投资合作协议(yì)》，约定由指定第三方(fāng)认购“雪(xuě)杉夏桐7号私募(mù)证券(quàn)投资(zī)基(jī)金(jīn)”，并由(yóu)该产(chǎn)品购买(mǎi)指定债券。以上行为不(bù)符合私募基金管(guǎn)理人专业化运(yùn)营的要求。

　　二是未向(xiàng)投资者披露关联交易。2018年2月至2019年(nián)8月，“雪杉夏桐1号私募证券投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉(shān)夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常(cháng)升1号”“雪杉常升2号”分别投向上海映雪(xuě)投(tóu)资管理中心（有限合(hé)伙）（以(yǐ)下简称上海(hǎi)映雪(xuě)）在管(guǎn)产品“映(yìng)雪吴钩(gōu)15号私募(mù)基金(jīn)”6.58亿元(yuán)、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿元(yuán)及0.12亿(yì)元。2018年2月(yuè)，“雪杉(shān)春茗1号(hào)基金”投向上海映雪在管(guǎn)产品共计5610万元(yuán)。

　　投资(zī)期间，深圳雪(xuě)杉董事长郑宇(yǔ)为上海(hǎi)映雪执行事务合伙人、实际控制人(rén)，上述交易构成关联交(jiāo)易，但深圳(zhèn)雪杉(shān)未向投资(zī)者进(jìn)行(xí武汉市初中排名表，武汉初中排名一览表前一百ng)明(míng)确、充(chōng)分(fēn)地披(pī)露。

　　三是未落实投资者适(shì)当性(xìng)管理要(yào)求。雪杉春茗1号基(jī)金的投(tóu)资(zī)者王(wáng)某的基金合同于(yú)2015年7月(yuè)7日签(qiān)署，但是其风险测(cè)评问(wèn)卷则于2016年(nián)9月21日签(qiān)署。

　　四(sì)是一(yī)般员工违规兼职。深(shēn)圳雪杉市场(chǎng)拓展、投资运营、财务等岗位员工存在兼职情况。

　　黄某(mǒu)于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控负(fù)责人，应当(dāng)对发生在各自(zì)任职期间公(gōng)司的违规(guī)行为承担相(xiāng)应责任(rèn)。

　　根(gēn)据(jù)相关规定，协会(huì)拟对深圳(zhèn)雪杉公开(kāi)谴责、暂停受(shòu)理其私募基(jī)金产品备案六个月；对 黄某公开谴(qiǎn)责。

　　雪杉(shān)基金曾(céng)收警示函

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的是，这已经不(bù)是(shì)雪(xuě)杉基(jī)金首次遭(zāo)监管处罚。2022年(nián)6月(yuè)18日，深(shēn)圳证监局曾对雪杉基金出具警示函。

　　相关公告(gào)显示，经查，雪杉基金在从事私(sī)募基金业务(wù)活动中，存在未履行(xíng)谨(jǐn)慎勤勉义务、未采取问(wèn)卷调(diào)查(chá)等方(fāng)式对个别投(tóu)资者的风险识别能力和风险承担能力(lì)进行评(píng)估、未(wèi)按照合同约定如实向投资者披(pī)露(lù)可能影响投(tóu)资(zī)者(zhě)合法权(quán)益的(de)重(zhòng)大信(xìn)息等情形。依据(jù)《私募(mù)管理办(bàn)法》第三十三条(tiáo)规(guī)定(dìng)，决定(dìng)对其采取出(chū)具警(jǐng)示(shì)函的行政监管措施(shī)。

　　百亿私募映雪(xuě)投资居股东之列

　　雪杉基金(jīn)成立于(yú)2015年，注册资(zī)本为(wèi)3250万元，机(jī)构类型为私(sī)募证券投资基(jī)金管理人，全(quán)职(zhí)员(yuán)工(gōng)人(rén)数14人，管(guǎn)理规模区间为20-50亿(yì)元。去年(nián)2月份(fèn)，雪(xuě)杉(shān)基金曾进行高管变更。目(mù)前(qián)雪杉基金的法人、总(zǒng)经(jīng)理(lǐ)为汲培欣，合(hé)规风控(kòng)负责(zé)人为曾峤。

　　值得注意(yì)的(de)是(shì)，百亿私(sī)募映雪投(tóu)资(zī)为雪杉基金的股东，持(chí)股占(zhàn)比4.2％。

　　除(chú)此之(zhī)外，雪杉基(jī)金还有一家(jiā)关联公司为(wèi)深圳市塔门投资管理有限(xiàn)公司，雪杉基(jī)金持(chí)股50.5％。塔(tǎ)门投资(zī)为(wèi)私募股权、创业投(tóu)资基金(jīn)管理人。

　　雪杉(shān)基金官(guān)网显(xiǎn)示，雪(xuě)杉基金(jīn)还在香港控股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理(lǐ)（香港）有(yǒu)限公司，“雪杉(shān)香港(gǎng)”），以期发挥与雪杉境内平(píng)台的跨(kuà)境协同(tóng)效应，为投资人寻(xún)找海外长(zhǎng)期稳(wěn)定(dìng)资产的投资和并购(gòu)机会。

　　据介绍(shào)，雪杉的投资策略是通过追(zhuī)踪资(zī)产价格指数、利率、汇率、指标性股(gǔ)指等宏观经济和估值(zhí)指标，以分析并提(tí)取经(jīng)济周(zhōu)期中的趋势(shì)性行业(yè)和事件以(yǐ)最大化投资上行收益(yì)，同(tóng)时引入(rù)非(fēi)公开(kāi)市场(chǎng)投资中的(de)个体(tǐ)性估值和内在价值分(fēn)析(xī)体(tǐ)系(xì)，以更(gèng)好(hǎo)锁定投资(zī)的下行风险。但在2020年10月，雪(xuě)杉基金官网的新闻动态便停止更新。

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