民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调(diào)研(yán)，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模(mó)大(dà)小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专(zhuān)题报(bào)告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以(yǐ)及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期(qī)的外贸大环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效(龙有几个爪 龙有两个根吗xiào)益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年龙有几个爪 龙有两个根吗对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出(chū)口动(dòng)能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业(yè)所(suǒ)面(miàn)临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划(huà)纳入(rù)的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚(yà)，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份(fèn)额(é)影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产龙有几个爪 龙有两个根吗品的(de)订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的(de)订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群(qún)像》

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