民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角观(guān)察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋(qū)势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观(guān)察中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为(wèi)“中国(g三眼蟹为什么有三个眼，三眼蟹为什么有三个眼睛uó)第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于我们(men)观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单(dā三眼蟹为什么有三个眼，三眼蟹为什么有三个眼睛n)。广交会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋势(shì)的(de)外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势提(tí)供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带一路(lù)国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持(chí)续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外(wài)关税税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的(de)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一(yī)季度(dù)中国出口(kǒu)订单和(hé)金额(é)或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的(de)老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规(guī)模(mó)最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào三眼蟹为什么有三个眼，三眼蟹为什么有三个眼睛)多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合(hé)现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美(měi)采购商数(shù)量(liàng)下(xià)降，意味着本(běn)次(cì)广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电(diàn)商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)之间存(cún)在贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国(guó)企业同样面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东(dōng)南(nán)亚，目(mù)前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出(chū)口份额(é)影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下(xià)的(de)出口群像》

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