公募基(jī)金一季报(bào)募(mù)集披(pī)露。张(zhāng)坤以超880亿元的管理规模(mó)，再度(dù)成为主动权益类基金“公(gōng)募一哥”。

　　2023年(nián)公募(mù)基金一季报进入密集披露期，顶流基(jī)金(jīn)经理调仓(cāng)路径和投资思路也随之(zhī)曝(pù)光。

　　2023年一季度末(mò)，张坤的管理规模超880亿(yì)元，再(zài)度成为主(zhǔ)动权(quán)益类基金(jīn)“公募一哥”。一季度，张坤加仓中(zhōng)国海洋石(shí)油(yóu)、泸州老(lǎo)窖，减持香港(gǎng)交易所、招商(shāng)银行。

　　700亿级基金经理刘(liú)彦春一(yī)季度加(jiā)仓古井贡酒、美的集团，减持(chí)中国中免、药(yào)明康德。另(lìng)一位700亿级基金经理谢(xiè)治(zhì)宇(yǔ)则加仓了晶晨股份、海康(kāng)威视，减(jiǎn)持海尔智家、韵达股份(fèn)。

　　张(zhāng)坤：在可(kě)积累三生有幸遇见你下一句怎么接，三生有幸遇见你下一句幽默的长坡上“滚雪球”

　　近(jìn)日，顶流基金经(jīng)理张坤掌(zhǎng)舵的易方达蓝筹精选、易方达优质企业三年持(chí)有、易方(fāng)达优质精选混合(hé)（QDII）、易方达(dá)亚洲(zhōu)精选股(gǔ)票（QDII）四(sì)只基金披露(lù)了2023年一(yī)季报。

　　2023年一季度末，张(zhāng)坤(kūn)的管理规(guī)模为889.42亿元，比2022年末缩水近5亿元。

　　一季(jì)度(dù)末，张坤的基(jī)金管理(lǐ)规模超越葛(gé)兰，再度成为主(zhǔ)动(dòng)权益类基(jī)金(jīn)“公募一哥(gē)”。

　　张(zhāng)坤(kūn)在一季度末保持了高仓位运作(zuò)，4只基(jī)金的权益(yì)资产仓(cāng)位(wèi)均超过了92％。一季度张坤(kūn)所持基金股票(piào)仓位基本稳定，对(duì)结构进行了调整，增加了(le)消费(fèi)等行业(yè)的配(pèi)置，降低(dī)了(le)金(jīn)融等行业的配置。

　　从基金收益来看，张(zhāng)坤掌管的(de)4只基金在(zài)2023年一(yī)季度(dù)均实(shí)现了正收益，基金净值增长(zhǎng)率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤所管规(guī)模最大的基金——易方达蓝(lán)筹精选在一季度末的基(jī)金规模为(wèi)562.09亿(yì)元，报告期内基(jī)金份额净(jìng)值增(zēng)长率为1.03％，同(tóng)期业(yè)绩比较基准收(shōu)益率为(wèi)2.08％。

　　易方达蓝筹精选前十大重仓股分(fēn)别为：贵州茅台、泸州老窖、腾讯控股、五粮液、洋河股份(fèn)、招(zhāo)商银行、香港交(jiāo)易所、伊利股份、美团-W、中国海(hǎi)洋石(shí)油。

　　2023年(nián)一季度易(yì)方(fāng)达(dá)蓝筹精选前(qián)十大重仓(cāng)股

　　一季度，张坤对中国海洋(yáng)石油大(dà)幅加(jiā)仓，使其进入了(le)易方达蓝(lán)筹精(jīng)选第十(shí)大重(zhòng)仓股。此外，张坤对(duì)重仓(cāng)的4只白酒股进(jìn)行了(le)不同的加减仓操作：加仓泸州老窖(jiào)、贵州茅台(tái)、洋河股(gǔ)份，减持五(wǔ)粮(liáng)液(yè)。

　　从(cóng)减持情况来看，易方达(dá)蓝筹精选在一季度还减持(chí)了(le)香(xiāng)港交易所、招商银行、美团-W等股票。

　　张(zhāng)坤在一季报(bào)中指出，个(gè)股方(fāng)面(miàn)，仍(réng)然持有商业模式出(chū)色、行业格局清晰、竞争力强的(de)优质公司。基(jī)本面价(jià)值投(tóu)资(zī)很吸引(yǐn)人的一点是，投资者(zhě)可以用很长一(yī)段(duàn)时间(jiān)来(lái)三生有幸遇见你下一句怎么接，三生有幸遇见你下一句幽默充(chōng)分观(guān)察公司的(de)发展，等到(dào)它们用事实(shí)证明自己的成功和巨大的(de)成长潜力之后，再买入也不迟。基本面(miàn)价值投资(zī)的优势之一在于(yú)可积(jī)累性。如果只是(shì)针对某一次投资，积累的重要性可能(néng)并不显著(zhù)。但如果将(jiāng)投资(zī)贯穿一生，并将长期复合回(huí)报三生有幸遇见你下一句怎么接，三生有幸遇见你下一句幽默作为终级目标，可积累性就是这一目标(biāo)的最重(zhòng)要(yào)保障，选(xuǎn)择一条(tiáo)可积累的“很长的坡”并在(zài)坡上“滚(gǔn)雪球”是很重要的。

　　刘彦春(chūn)：在顺周(zhōu)期行业中寻找投资机会

　　一季度末(mò)，顶流基金经(jīng)理刘彦春(chūn)管理规模达751.63亿元，报告期内所(suǒ)管基(jī)金净(jìng)值增(zēng)长率(lǜ)在-1.59％到(dào)1.29％不等。

　　其中，景顺(shùn)长城新(xīn)兴成长是刘彦春管理的规模最大的基金(jīn)，一季度末(mò)规模达384.71亿元(yuán)。

　　从业绩来看，景顺(shùn)长城新兴成长一(yī)季度A类(lèi)和C类份额净值(zhí)增(zēng)长率分别为(wèi)0.71％、0.62％，业绩(jì)比较基准收益率为3.24％。

　　一季度末，景顺长城新兴成长保持高仓位运行，股(gǔ)票仓位94％。该基金(jīn)重仓贵州(zhōu)茅台、泸州老窖、五粮液、中(zhōng)国中免、迈瑞医疗、古井(jǐng)贡(gòng)酒(jiǔ)、海大(dà)集团、药明康德、山西汾(fén)酒、美的集团。

　　2023年一季度(dù)景顺长城新兴成(chéng)长前(qián)十大重仓股

　　从持仓变动情况来看(kàn)，景顺长城新兴成长一季度加仓古井贡酒(jiǔ)、美的(de)集团(tuán)、迈(mài)瑞医疗(liáo)、贵州茅台等股(gǔ)票，减持中国中免、药明康德、五粮液等股(gǔ)票。

　　刘彦(yàn)春在基金(jīn)一季报中指出(chū)，我国经济复(fù)苏(sū)、美国(guó)紧缩后(hòu)通胀下行仍将(jiāng)是今年(nián)主要宏观背景。经(jīng)济运行(xíng)正常化需要一个过程(chéng)，特别是居(jū)民(mín)和中(zhōng)小企业，需(xū)要(yào)时间修复资产负(fù)债表、修复(fù)信心(xīn)。随着经济逐步正常化，居民消(xiāo)费信心回升、超额储蓄下降是必然事件，消(xiāo)费(fèi)今年大概(gài)率超预期回升。就近(jìn)期公(gōng)布的社融和地(dì)产(chǎn)数据分析，二(èr)季(jì)度A股盈利(lì)增速(sù)有望(wàng)进入上行(xíng)周期。

　　“全球(qiú)经济正在重回正轨的路上。除了继续(xù)关注(zhù)整个经济体发展状况之外，可以将目光更多放在微观企业层面。可(kě)以看到很(hěn)多公司在过去几年始终(zhōng)做(zuò)正确的事，经营(yíng)效率提升，逆境中(zhōng)变得更加优秀(xiù)、更加(jiā)强(qiáng)大。不(bù)必(bì)总是关(guān)注宏观数据，多看(kàn)看(kàn)微(wēi)观企业变化(huà)可以让内心(xīn)更加平(píng)静。我们对全年股票市场有信心，未来(lái)将继续保持(chí)合同约定(dìng)较高仓位运作，更多在顺周期行业中寻找投资(zī)机会。”刘彦春(chūn)进一步指出。

　　谢(xiè)治宇：挖掘人(rén)工智能相关产(chǎn)业链(liàn)

　　一季度末，谢治宇管(guǎn)理规模达(dá)700.12亿元，所管4只基(jī)金在报告期(qī)内均实现(xiàn)了正(zhèng)收益。

　　其中(zhōng)，兴全合润(rùn)基(jī)金管理规模最大，为(wèi)281.3亿元，一季(jì)度基金份额净值增(zēng)长率为(wèi)5.5％，跑赢了业绩比较基准收益率（3.88％）。

　　兴全合润一(yī)季度末保持高仓(cāng)位(wèi)运(yùn)行，股票(piào)仓(cāng)位达92.47％，该基金前十大重仓股(gǔ)分别为三(sān)安光(guāng)电、海康威视、海(hǎi)尔智家、澜起科技、韵达股份(fèn)、万(wàn)华(huá)化学、中际旭创、晶晨股(gǔ)份(fèn)、健友(yǒu)股份、梅花生物。

　　2023年一季度兴全合润前十大重仓(cāng)股

　　从前十大持仓变动情况来看，一(yī)季度兴全合(hé)润加仓海康(kāng)威视、晶晨股份，使这两(liǎng)只股票进入前十(shí)大持(chí)仓。此外，一季度(dù)兴全(quán)合润加仓(cāng)三安光电(diàn)，减持海尔智(zhì)家、韵达股份、健友股份等股票(piào)。

　　谢治宇在兴(xīng)全合润一(yī)季报中(zhōng)指出，今年一季度(dù)疫情对经济的影(yǐng)响基本消除，整体经济逐步(bù)回(huí)到复苏(sū)轨(guǐ)道。随着中国的稳(wěn)增(zēng)长政策落实(shí)与全球范围内的(de)通(tōng)胀见顶，内(nèi)需(xū)复苏加上预期改(gǎi)善推动资本市场风险偏(piān)好回升(shēng)。虽然海外银行出现(xiàn)了阶段(duàn)性危机，但各国政府较为迅速(sù)地采取了(le)对应措施，接管(guǎn)相关银行，市场情绪得到稳定。

　　“随着各(gè)种风(fēng)险因(yīn)素减弱，一季度A股板块分化更明显。随(suí)着chatGPT取得了突破性(xìng)的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块(kuài)等(děng)子版块带动的人工智能、中字头的‘中特估’、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端(duān)中游戏、影视(shì)等(děng)板块也(yě)实现(xiàn)较大幅度上涨。该基金报告(gào)期内对人工智能(néng)相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广阔的(de)硬(yìng)件和软件公(gōng)司进(jìn)行精选和布局。未来仍将(jiāng)坚持挖(wā)掘公司长期成(chéng)长价值，不断寻找具有良好投资性价(jià)比的优秀公司。”谢(xiè)治宇表(biǎo)示。

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