大家好，简(jiǎn)单看(kàn)一(yī)个基(jī)金(jīn)经理，把(bǎ)新(xīn)能(néng)源全部砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场(chǎng)都在讨论一个基金经理，海富通的吕越超(chāo)老(lǎo)师。

　　从其管理(lǐ)的(de)海富(fù)通股票(piào)混合来(lái)看，截(jié)至去年年底，持仓基本为新(xīn)能源(yuán)板(bǎn)块(kuài)股票。

　　结果到了今年一(yī)季度末，已经基本清仓了(le)新能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票(piào)混合外，其(qí)他三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在(zài)一(yī)季度的操(cāo)作中，本基金总(zǒng)体把(bǎ)握住(zhù)了(le)市场(chǎng)的节奏(zòu)变化和结(jié)构转换，降低了新(xīn)能 源(yuán)板块的配置权重(zhòng)，较(jiào)好地把握(wò)了(le) TMT 板块的投资机会(huì)，组合(hé)调整取得了明显的(de)超额收益。

　　另外，他(tā)称，中国特色估值体系所代表的传统实(shí)体行业正在被市场一部分“聪(cōng)明钱”定价，后(hòu)续(xù)可能成为市场最有持(chí)续(xù)性的(de)一条结构主线。

　　数据显示，海富通股票混合今年以来涨了14％，其(qí)他三只产品今(jīn)年以来(lái)均(jūn)取得正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板(bǎn)块在短期高度依赖交易，阶段性失去靠配置(zhì)获取(qǔ)超额回报的特征。TMT板块成交(jiāo)占全市场比(bǐ)重超40％的天数(shù)已累计达到22天(tiān)，上(shàng)一次(cì)出现持续成交占(zhàn)比超过40％的板(bǎn)块是(shì)2021年7月底(dǐ)的电力设备(bèi)及新能源，持续约28个交易日，在此期间新能(néng)源ETF累(lèi)计(jì)收益率(lǜ)仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累(lèi)计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块(kuài)也呈(chéng)现出类(lèi)似特征(zhēng)，尽管热(rè)闹，但(dàn)不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒(méi)ETF分别(bié)出(chū)现过(guò)6次、6次和5次单日涨幅超(chāo)过(guò)2％的行情(qíng)，最大(dà)单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主(zhǔ)题ETF在内(nèi)，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万(wàn)亿(yì)元，但(dàn)总市值反而减(jiǎn)少了6717亿元，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是典型的减量(liàng)博弈。40目筛网孔径是多少毫米 40目筛网孔径多大

　　而招商证券认为，TMT大(dà)年(nián)通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获(huò)利了结”四波(bō)行情，春季40目筛网孔径是多少毫米 40目筛网孔径多大躁动后往往会有一波明显(xiǎn)的调整，时间在(zài)1-2个(gè)月，幅(fú)度在20％左右。面对这种调整，逢低(dī)加仓(cāng)是最佳(jiā)策略，因为往往后(hòu)续盛(shèng)夏攻势大(dà)概率创新高。如果今年在(zài)业绩披露(lù)期结束(shù)后，随(suí)着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等大(dà)产业趋势以政(zhèng)府支持力度(dù)进一步加大、资本开(kāi)支增加、订单增(zēng)加和产品销量业绩的(de)改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重回(huí)上行趋势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰(tài)证券认为，AI等(děng)板(bǎn)块(kuài)或阶段(duàn)性见顶，指数上半年阶(jiē)段性顶部(bù)亦或基本形成(chéng)本轮(lún)调整标志着(zhe)AI等高(gāo)位板块(kuài)或阶段性(xìng)见顶，指(zhǐ)数上半年阶段(duàn)性顶部亦或基本(běn)形成。本次大幅调整主(zhǔ)要还是(shì)因为在AI相关板块市场情绪处于极值的情况下，叠加上述基本面风(fēng)险因素逐步发酵，市场内生调整需求出现集中释放。就资本市场而(ér)言(yán)，或代表本(běn)轮AI+难(nán)以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模式。

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