今年以(yǐ)来基金(jīn)代销机构被基(jī)金公司解约的情形(xíng)明显增(zēng)多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多(duō)家基金公司发布与基金代销机构解约的(de)公告。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机构终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小(xiǎo)型独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构居多(duō)，此外，也(yě)有(yǒu)银行和保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，近年来(lái)由于经营不善(shàn)或违(wéi)规(guī)，已有多家基(jī)金销售(shòu)机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与基金(jīn)销售机构(gòu)之间(jiān)的合作本(běn)就是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在(zài)高质量发展背景(jǐng)下，基(jī)金公司严格(gé)筛选代销机构(gòu)也是降(jiàng)本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合(hé)作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基(jī)金办(bàn)理(lǐ)该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意(yì)的是，今年(nián)以来，还有方(fāng)正富邦基(jī)金、平安基(jī)金，以(yǐ)及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金的基(jī)金销售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng)基金发(fā)布(bù)公告(gào)，经与北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富(fù)基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)协(xié)商一(yī)致(zhì)，自(zì)2023年5月(yuè)29日起，上述基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)将不再代理销(xiāo)售公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的(de)5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金销售机(jī)构将不(bù)再代(dài)理(lǐ)公司旗下所有公募基(jī)金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理(lǐ)本公司(sī)旗下基金的开户、认(rèn)购、申(shēn)购等基金(jīn)买入的相关业务(wù)，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全(quán)部(bù)份额。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上银基金也终止了与民(mín)商基金的基金销售合(hé)作，上银(yín)基金则于2月终止与(yǔ)该机构的合作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商(shāng)基(jī)金的销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据(jù)中国基金报记(jì)者统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基(jī)金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止(zhǐ彩礼可以转账吗，彩礼一般用什么方式给女方)合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计(jì)17家(jiā)独(dú)立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司(sī)终(zhōng)止了合计6家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)的合作(zuò)；5月以来，则已有9家(jiā)基金(jīn)公司宣布终止了合(hé)计12家基(jī)金代(dài)销机构的合(hé)作，这其中包(bāo)括独(dú)立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每(měi)月都会和基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今(jīn)年(nián)2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解约(yuē)的基(jī)金销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士表示，随着代(dài)销机(jī)构数量(liàng)增多及监管趋(qū)严，近几年公募(mù)基金(jīn)公司(sī)对于(yú)代销(xiāo)机构的选择(zé)标准(zhǔn)也在提高。在高质(zhì)量(liàng)发展背景下，严格(gé)筛选(xuǎn)基金代销(xiāo)机构(gòu)，也是实现降本增效的(de)一大举措。

　　一家基金(jīn)公(gōng)司内部人员表示，基金公司终止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三(sān)种情况：一是(shì)基金销量一(yī)直得不到有效增长，对基金(jīn)公司(sī)整(zhěng)体基金销售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚；三(sān)是销售机(jī)构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无(wú)非就是这些(xiē)。”但该内部人(rén)员也(yě)坦言，今年以来权益市(shì)场低(dī)迷(mí)，基金销售困难也加速(sù)了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有太大意义(yì)，只是(shì)徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志也表示，基(jī)金公司终止与代销机构(gòu)的合作，通(tōng)常是基金代(dài)销机(jī)构销售能力较弱，且又受到监(jiān)管的处罚(fá)，就(jiù)会(huì)很果断地解(jiě)除(chú)合作关系。“基金(jīn)公司与基金代销机构(gòu)的合(hé)作(zuò)是(shì)市场化的，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜(qián)力，基金公司(sī)会依据(jù)自身的发展(zhǎn)状况(kuàng)有选择的与(yǔ)基金代销机(jī)构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司(sī)渠道负责(zé)人(rén)透露(lù)，其(qí)所在公司选择基金(jīn)销售公司，有一套完整的基金销售评估办(bàn)法，比如基金销售保有规(guī)模、机构(gòu)成立(lì)时间、综合(hé)能(néng)力，以及与哪(nǎ)些公司合(hé)作等都是考核的要素，其中，要求(qiú)其(qí)公募基(jī)金销售保有规模(mó)排名(míng)排名(míng)前(qián)100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)合作后，需(xū)要对接系统(tǒng)，每年要付(fù)出系(xì)统(tǒng)维护成本，很多销售公司(sī)一年的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透露，即(jí)便是前(qián)100名，也有相当(dāng)一部分达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是(shì)双向选择，基金公司希望能有销售能力强(qiáng)的机构合作，头(tóu)部代销(xiāo)机构也会对(duì)基(jī)金公司的投研能(néng)力(lì)，管理规模，也有(yǒu)一定的要(yà彩礼可以转账吗，彩礼一般用什么方式给女方o)求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各(gè)有千秋，比如(rú)，银行(xíng)在渠道方面基(jī)础较强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类(lèi)产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台流量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地(dì)位(wèi)将更加夯实，而券商(shāng)是(shì)以(yǐ)线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服(fú)务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销售市(shì)场，主要(yào)还是(shì)在银行渠道和头部互联网公司(sī)，券商(shāng)作为(wèi)后起(qǐ)之秀，也是(shì)不容(róng)忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金(jīn)销售行业(yè)所(suǒ)面临(lín)的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布的公募基金销(xiāo)售保有量数(shù)据(jù)显示，一(yī)季度，三(sān)方机构销(xiāo)售(shòu)增长(zhǎng)最为(wèi)明显(xiǎn)，互联网流量优(yōu)势继续发力，银(yín)行、三方、券商(shāng)代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金(jīn)销售渠道中，头部(bù)机构竞争优势更(gèng)为(wèi)突(tū)出。截至今年一季(jì)度(dù)末，公募基金销(xiāo)售保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天基金(jīn)、腾安基金合(hé)计(jì)保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在(zài)末位的(de)泛华普益基金销(xiāo)售有限公(gōng)司，其非货币(bì)市场公募基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾(wěi)差距十分明显(xiǎn)，未上(shàng)榜的独立基金(jīn)销售机构(gòu)保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)中，目前共有26家基(jī)金销售机(jī)构的代销基金(jīn)数(shù)量在7000只以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有111家基金(jīn)销售(shòu)机构代销数量不足百只。而在(zài)115家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机构中(zhōng)，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代(dài)销不足白(bái)只。其(qí)中，还有6家目(mù)前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基(jī)金销售行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型(xíng)基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根(gēn)据证监会网站显(xiǎn)示，近期(qī)深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司(sī)向中国证券监督管理委员会提(tí)交了(le)注销公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政许可(kě)法(fǎ)》《证券(quàn)投资(zī)基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监(jiān)督管理办(bàn)法》等有关(guān)规定(dìng)，中(zhōng)国证(zhèng)券(quàn)监督管理(lǐ)委员(yuán)会决定(dìng)注销深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金销售有限公司公募(mù)证券投资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证(zhèng)监局挂出(chū)了注销(xiāo)永鑫保(bǎo)险销售服务有限公(gōng)司(sī)公募证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也(yě)是目前(qián)第一家主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌(pái)照的保(bǎo)险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近(jìn)年(nián)来，有不少基金(jīn)代(dài)销机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行(xíng)业。比如河南安存基(jī)金(jīn)、科地瑞(ruì)富基金、晟视天(tiān)下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构(gòu)都选择主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规等(děng)原因被吊(diào)销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海证监(jiān)局发布消息(xī)，宣布注销上(shàng)海(hǎi)久(jiǔ)富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰(tài)诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石基金等第(dì)三方代销机(jī)构(gòu)也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严(yán)监管(guǎn)态势下，未来基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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