金(jīn)融界5月(yuè)15日消息(xī) 主题行情“中特估(gū)”的衍生升级版(bǎn)本——“金(jīn)特估”来了！

　　午后上证报(bào)发布(bù)一则重磅(bàng)消息，再(zài)次点(diǎn)燃了“中(zhōng)特估(gū)”概念股的(de)情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交(jiāo)易所主办、工商银行承办的“沪市金融业专题座谈会”将在本周三召开(kāi)。此(cǐ)次(cì)会议讨论的重要内(nèi)容为(wèi)“在服务(wù)中国(guó)式(shì)现(xiàn)代(dài)化中促(cù)进(jìn)金融业(yè)估值(zhí)提升和高质量发(fā)展”。参(cān)会机构包括(kuò)银行、保险、基(jī)金和券商人士。

　　消息发布后，市场(chǎng)纷(fēn)纷(fēn)认为(wèi)这是(shì)“中特估(gū)”概念的升级版(bǎn)本，资金疯(fēng)抢金(jīn)融(róng)股(gǔ)，大金(jīn)融板(bǎn)块开启加(jiā)速键，券商、保险、银行股等都(dōu)有出色表现。

　　券商方面，光大证券触一度及涨停，收盘大涨超过(guò)8%，华林证券、哈投股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保(bǎo)险(xiǎn)方(fāng)面(miàn)，万亿级(jí)市(shì)值(zhí)的中(zhōng)国人寿(shòu)一度冲击涨停板，收盘报42.75元(yuán)/股(gǔ)，大涨超过(guò)9%，创阶段新(xīn)高，中国平安涨近5%。

　　银行(xíng)股方面(miàn)，国有四大行午(wǔ)后集(jí)体翻红(hóng)，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上证综(zōng)指午后迅速翻(fān)红，深(shēn)成指和创(chuàng)业板(bǎn)一路高奏凯(kǎi)歌(gē)。最终收盘，截至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间(jiān)看法并不相同(tóng) 中信证(zhèng)券：主题交易顶峰(fēng)已过

　　对于中(zhōng)特(tè)估的(de)后续走势(shì)，机(jī)构之间的看法(fǎ)并不相同，

　　对此(cǐ)中金策(cè)略(lüè)指出，部分高分红(hóng)国企标的近期显著盘整(zhěng)是对短期交易(yì)扩散(sàn)过(guò)快过多，股息支付能力相对较弱板块（如部分金融(róng)）做出的正(zhèng)常反应，而并非意味着(zhe)整体高分红(hóng)国企投(tóu)资主题的结束。

　　光大证券也指出，当前“中特(tè)估”主题的安全边际和性价(jià)比(bǐ)仍相对(duì)较高，未来(lái)随着(zhe)经济的逐步(bù)复(fù)苏，“中特(tè)估”主题行情或仍(réng)具有较强的(de)持续性。从估值和交易拥挤度来看，当前“中特估”主题的(de)安(ān)全(quán)边际(jì)和性价比(bǐ)仍相对较高。

　　但是中信证券(quàn)则看(kàn)法相(xiāng)对偏空。中信证券研报(bào)表示，AI主题和(hé)“中特估”主题(tí)在4月中(zhōng)旬以来先后步入了热度(dù)很(hěn)高、波动很大但是区间回(huí)报不明显的阶段，表现出典型的板(bǎn)块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继续(xù)低迷，4月(yuè)新发(fā)规(guī)模为232.2亿元(yuán)，相(xiāng)较于3月(yuè)下(xià)降43.7%，5月截耳根全部小说的阅读顺序是什么，耳根小说阅读顺序关系至12日新(xīn)发规模仅为100.8亿元，未见好转。配置型外(wài)资在4月(yuè)净流出24.4亿(yì)元，是继(jì)去年10月(yuè)以来首次(cì)单(dān)月净流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个(gè)月(yuè)的平均水平(píng)仍有(yǒu)较大差距。在缺乏(fá)持续增量机构资金的情况下，A股存量(liàng)博弈特征已演绎到极致，涨幅仅与(yǔ)机构持(chí)仓有关。

　　中信证券研报表示，疫后经济全面(miàn)系(xì)统性恢复是渐(jiàn)进和渐(jiàn)次的过程，飞轮重新旋转(zhuǎn)需(xū)要时(shí)间和耐心，主题交易是过高的(de)经济预(yù)期下修过程中的(de)阶段性(xìng)产物，过度博弈(yì)降(jiàng)低了市场定价的有效性，但(dàn)也提高了业绩驱(qū)动(dòng)策略(lüè)的潜在回(huí)报，主题交(jiāo)易的(de)顶(dǐng)峰已(yǐ)过，重回低位业绩(jì)驱(qū)动(dòng)板(bǎn)块。

　　基金经理：中特估我一(yī)股(gǔ)也不(bù)想(xiǎng)要！

　　与卖(mài)方研究相比，有(yǒu)买(mǎi)方更加激(jī)进(jìn)。据券(quàn)商中国报(bào)道(dào)，有基金(jīn)经理直言，中特估龙头在连(lián)续涨停后已出(chū)现短期泡沫化，他一股也(yě)不想要。

　　该(gāi)基(jī)金(jīn)经理表示许(xǔ)多(duō)中特估的龙头股(gǔ)在当前(qián)位置(zhì)对他(tā)而言(yán)没有配置的吸引力，尽管从(cóng)估值的角度而言许多市场参与者(zhě)可以给出许多个继(jì)续买入中特估的理(lǐ)由，但当一只中特估龙头股在两(liǎng)三(sān)个交(jiāo)易日内涨幅就达20%甚(shèn)至30%，意味着资金已迫不及(jí)待在进行抢筹码。从股票市场交易(yì)的直观判断，这代表着资金参(cān)与方的短期泡(pào)沫化(huà)，过高的交易(yì)拥挤度意味着(zhe)风险。

　　央企ETF基(jī)金(jīn)密集发售

　　不(bù)过在资金(jīn)面，“中特估”有好消息(xī)传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华(huá)泰柏瑞中证央(yāng)企红利ETF发布公告称，该(gāi)基金(jīn)累(lèi)计有效认(rèn)购申(shēn)请(qǐng)份额总(zǒng)额超(chāo)过20亿份(fèn)发行上限，基金管理人将启动比例配售。

　　此外(wài)3只(zhǐ)中证国新央企股东回报ETF——广(guǎng)发中证国新央企股(gǔ)东回报ETF、招商中(zhōng)证国新央企股(gǔ)东回报ETF和汇添富中(zhōng)证国新央(yāng)企股东回(huí)报ETF于今日开售(shòu)，每只(zhǐ)产品(pǐn)的首募规模上(shàng)限均为20亿元人民币。

　　事(shì)实(shí)上，不(bù)止新(xīn)发基金(jīn)，今(jīn)年(nián)以来(lái)，场(chǎng)内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年内(nèi)资金(jīn)净流入超(chāo)过12亿元，规模增(zēng)幅超过15倍。南方中国国企ETF年内资金净流(liú)入也逼近10亿(yì)元(yuán)，规模增幅更是高达24.75倍(bèi)，成为今年全市场规模增长倍数最高的ETF。

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