财联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动节后(hòu)的(de)首个交易日，A股银行板块大象起舞。在银行板块火热行情(qíng)的催化(huà)下，“中字头”众(zhòng)多(duō)个股亦被(bèi)点燃。

　　随着(zhe)上(shàng)市银行一季报披(pī)露拉(lā)下帷幕，经营数据(jù)和(hé)基金重仓已经悉数(shù)披露。当行情出现异动，明星基金(jīn)经理的重仓情况更为引人关注。

　　据一季(jì)报披(pī)露(lù)，姜诚重仓持有(yǒu)了工商银行、建设银(yín)行、农业(yè)银行3家国有上市大行以及(jí)招(zhāo)商银行。这一阶段，重仓工(gōng)商银行最多的机构为中泰资管(guǎn)，由姜诚在管的4只产品重仓持有，旗下中泰(tài)星元价值优选A也凭借1.14亿股的持股数量，成为(wèi)重(zhòng)仓工商银行(xíng)最多的(de)单(dān)只产品(pǐn)。工商银行之外，姜诚在(zài)管产品(pǐn)还重仓了建设银行、农(nóng)业银(yín)行(xíng)。同时，建信基金周智硕去(qù)年四季度新发产品(pǐn)在今年一季度(dù)也重仓(cāng)了(le)工商(shāng)银行。

　　截至一季(jì)度末，姜诚在管基(jī)金十大重仓(cāng)股中，工商银行、招商(shāng)银行赫然在列。被(bèi)誉为“零售(shòu)之王”的招商银行，也得张(zhāng)坤青睐，旗下易方达(dá)蓝筹精选持有招商银行1.15亿股(gǔ)，是重仓该股最(zuì)多的单只产(chǎn)品；此外，还有张清(qīng)华旗下多只产品也重仓了招商银行。

　　此(cǐ)前(qián)偏爱苏南地区农商(shāng)行的丘栋荣，一季(jì)度减持了苏农银行、常熟(shú)银(yín)行。一季度末数据(jù)显示(shì)，苏农银行前十大流通(tōng)股动中，丘栋荣(róng)在管产品(pǐn)占(zhàn)据4席，旗下中庚价值领航、中庚(gēng)小盘(pán)价(jià)值、中(zhōng)庚价(jià)值品质一年3只产品(pǐn)均有减持苏农银行，共计减持1862.45万(wàn)股(gǔ)；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常(cháng)熟银(yín)行(xíng)的基金产品中已无中庚基金的(de)身影(yǐng)。而(ér)此前(qián)多个季度，中庚基金(jīn)持股数量在一(yī)众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基金公司中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银(yín)行也在一(yī)季度(dù)被朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰男(nán)旗下汇添富(fù)价值精选A、陈(chén)一(yī)峰在(zài)管的安(ān)信(xìn)价值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀(yào)、杜洋、胡(hú)志利等老将在管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成工行头(tóu)号粉丝，还重仓建行(xíng)农行

　　wind数据显示，截(jié)至一(yī)季度末，58家公募基金及券商资管旗(qí)下共计138只产品重仓了工商银(yín)行(xíng)A股，持股总量(liàng)为9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而言，较去年四季(jì)度，机构共计减持超过(guò)1.7亿(yì)元(yuán)。

　　重仓(cāng)工商银行A股的58家机构中，有55家(jiā)公募(mù)基金以(yǐ)及中(zhōng)泰资管、光(guāng)证资管、银河金汇3家券(quàn)商资管。这其中，重仓工(gōng)商银行最多的(de)要数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只(zhǐ)产品(pǐn)均重仓工商银行，共(gòng)计持股2.06亿(yì)股。其中，中(zhōng)泰(tài)星元价(jià)值优选A共计持有工商银行1.14亿(yì)股(gǔ)，重仓(cāng)有工商银行最多(duō)的(de)单只基金产品。去年年末，在(zài)持仓工商银行483只产品中，中泰星元价(jià)值优选A以1.05的(de)持股数量成(chéng)为(wèi)持(chí)仓工商银行最多(duō)的主动(dòng)管理产品。2022年三季度(dù)、四季度，该产品十大重仓股中均有工商银行。

　　天天基金(jīn)网最新(xīn)数据显示(shì)，中泰星元价值优选(xuǎn)A今年以(yǐ)来(lái)的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排(pái)在1188名(míng)，排(pái)名位(wèi)于中(zhōng)段。

　　据一季报，工(gōng)商银(yín)行(xíng)、招商银行分别为在姜诚在管(guǎn)产品(pǐn)第三、第八十大重仓(cāng)股。过去的(de)一季度，工商银行股价累计(jì)涨超9％，而招商银行股价累计跌(di诫勉谈话影响期是多长时间，诫勉谈话受影响吗ē)超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓了中国建筑、建(jiàn)发(fā)股份、海螺水泥等地产产业链(liàn)企业以(yǐ)及农药化工企(qǐ)业华鲁(lǔ)恒(héng)升、扬农化工(gōng)等。

　　总体(tǐ)而言(yán)，姜诚(chéng)在管产品前三大重仓行业(yè)依次为制造业、金融业(yè)以及批发和零售(shòu)业，持仓占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马(mǎ)”的(de)周智(zhì)硕建信(xìn)智远先锋A一季度增持工商银(yín)行1198.7万股。与此同时(shí)，工商银行成为该产品的第二大(dà)重(zhòng)仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立(lì)于2022年10月，季末(mò)总规模(mó)为5.19亿(yì)元(yuán)。去(qù)年年报显示(shì)，该产品尚未诫勉谈话影响期是多长时间，诫勉谈话受影响吗(wèi)持有(yǒu)工商银行(xíng)。今年以(yǐ)来，该(gāi)产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中(zhōng)，排在(zài)第2394位(wèi)，排名(míng)位于中后段。

　　在一(yī)季报中，周智硕指出(chū)，建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋A将自下而上，寻找(zhǎo)竞争力突出、风险收益比较高、有望(wàng)穿越(yuè)周期的公司这条主线进行(xíng)投资，重点投资(zī)了电子、煤炭、医药、银行(xíng)、化工(gōng)、有色(sè)、汽车(chē)、电力设(shè)备及新能源等行业(yè)的企业。

　　整(zhěng)体来看，截至一季度末，周智硕在管基金(jīn)前十大(dà)重仓股中(zhōng)并无银行个股，主要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭(tàn)公司、中瓷(cí)电子、三安(ān)光电等半(bàn)导体材料公司以(yǐ)及南都(dōu)电源、TCL中环等新能源(yuán)产(chǎn)业链公司(sī)。

　　工商(shāng)银(yín)行之(zhī)外，姜(jiāng)诚(chéng)旗下(xià)中泰兴为价(jià)值精选A、中泰红利优(yōu)选一年均重仓了建设银行、农业银行，截至一季度末，这2只产(chǎn)品分别持(chí)有(yǒu)建(jiàn)设银(yín)行(xíng)、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有大行中，易方(fāng)达张清华执掌的(de)易方(fāng)达悦兴(xīng)一年持(chí)有A重(zhòng)仓了(le)邮(yóu)储银行，以2993.31万股的(de)持股数量，在(zài)一众重仓(cāng)该(gāi)股的(de)基金产品中(zhōng)排名第五(wǔ)。

　　丘(qiū)栋荣减(jiǎn)持(chí)苏南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数(shù)据看，自2022年二季(jì)度起(qǐ)，中庚(gēng)基金至(zhì)今已(yǐ)连(lián)续(xù)4个季度减持苏农银行，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今年(nián)一季度末，中庚基金共计持有该(gāi)股2907.76万股，即使较上一季(jì)度减持7726.62万股，在(zài)重仓苏(sū)农银行的4家基金公司中，中庚基(jī)金(jīn)持股数量仍为最多(duō)。

　　较上一季度，苏农银行(xíng)前十大流(liú)通股东一季度累计减持的1862.45万(wàn)股(gǔ)，来自丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中庚(gēng)价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一年持(chí)有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此(cǐ)减持，这3只产品分别为苏农银(yín)行第三、第七(qī)、第(dì)十大流通股东(dōng)；持股保持不(bù)变的中庚价值灵动灵活配置(zhì)，则(zé)为苏(sū)农银行的(de)第(dì)八大流(liú)通(tōng)股(gǔ)东(dōng)。

　　自2021年三季度(dù)，中庚价值灵动灵活(huó)配置(zhì)以(yǐ)1612.26万股跻身苏(sū)农银行十大流通股东行列后，便不(bù)曾减持(chí)过。该产品曾在2021年(nián)四季度、2022年(nián)三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银(yín)行十大流通股(gǔ)东以来(lái)，中庚价值领(lǐng)航、中庚价值品质一年于今(jīn)年一季(jì)度(dù)首度(dù)减(jiǎn)持(chí)苏(sū)农银行(xíng)；同在一季度减(jiǎn)持外，中(zhōng)庚小盘价值已在(zài)2022年一至三季度连续减持苏宁(níng)银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数(shù)据显示，重仓常熟银行的基金产(chǎn)品中已无中庚基(jī)金的(de)身影。而此前多个季度(dù)，中庚基金持股(gǔ)数量在(zài)一众重(zhòng)仓(cāng)该股的(de)基(jī)金公司中，排(pái)在首位。仅从(cóng)重仓数据看，自2022年四(sì)季度末起，中(zhōng)庚基金便开始(shǐ)减持常熟银行。去年(nián)四季度，该(gāi)基金公司首(shǒu)度减持了8520.98万股(gǔ)；今年一季度，中庚基金更是大手笔减(jiǎn)持常熟银行的(de)1.04亿(yì)股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中(zhōng)庚价值领航一季度末(mò)仍持有常熟银(yín)行(xíng)4294.16万(wàn)股，位居该公司第八大(dà)流通股东。同期，中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年持有退出常熟银行十大流(liú)通股东行列；在去年四季度，这2只产品已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在(zài)减持之前，丘栋荣诫勉谈话影响期是多长时间，诫勉谈话受影响吗旗(qí)下产(chǎn)品也曾连续(xù)多(duō)个季度增持过常熟银行(xíng)、苏农银行这2家苏(sū)南地区的农商(shāng)行。

　　身(shēn)为“城商行之(zhī)王”，宁波银行(xíng)也得到了诸多明星基(jī)金经理的(de)青睐。截(jié)至(zhì)一(yī)季度末(mò)，在一众(zhòng)重(zhòng)仓宁波银行的基金产品中，朱少醒旗下富国(guó)天(tiān)惠精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰(jié)男旗下(xià)汇添(tiān)富价(jià)值(zhí)精选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数(shù)量，排名第(dì)一、第三；这一阶段，重(zhòng)仓(cāng)宁波银行的，还包括陈一峰在管(guǎn)的安(ān)信价(jià)值精选以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管产品(pǐn)。

　　在一季度，重仓(cāng)“零售之(zhī)王”招(zhāo)商(shāng)银行最(zuì)多的是易方达基(jī)金，与此同时(shí)，张(zhāng)坤(kūn)旗下易方达蓝筹精选是(shì)重仓招商(shāng)银行最多的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行(xíng)较多的产品，还包(bāo)括劳杰男旗下(xià)汇添富价值(zhí)精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰(tài)星元价值优选A、张坤旗下易方达优(yōu)质企业三(sān)年持(chí)有、以(yǐ)及张清华在(zài)管的易方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方达安心(xīn)回报A、易方(fāng)达(dá)悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以(yǐ)优质(zhì)农商行(xíng)

　　据海通(tōng)国际林加力团队5月4日最新研报，银行(xíng)业一季(jì)度收入增(zēng)速(sù)略高于2022年。由于2022年增速是逐季(jì)下降的，相比2022四季度的(de)低点，一季度的收入增(zēng)速(sù)有明显的修复(fù)。

　　经过(guò)对比，海通(tōng)国际认为城商行业绩最好(hǎo)，其次(cì)是农商行，然后是(shì)大行(xíng)，最后是股份行(xíng)。国有大行利润增速大致符合(hé)预期(qī)。其(qí)中农行为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交行(xíng)和邮储银行分别(bié)为5.6％和(hé)5.2％，略(lüè)高于预期。收入(rù)增速中行、农(nóng)行、建行、交行(xíng)、邮(yóu)储银行均为(wèi)正增长，其(qí)中(zhōng)中行收入增速达到11.6％，整体表现不(bù)错。

　　林(lín)加力团队指出，大行(xíng)资产质量平稳，其中工行、农行和建行(xíng)不(bù)良(liáng)率持平，中行、交行和(hé)邮储下降(jiàng)，中行下降明(míng)显(xiǎn)，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨(bō)备覆盖率都有提高(gāo)，其中中(zhōng)行增幅最大。需要注意的(de)是，一季度保费收入(rù)对(duì)营收贡献较大(dà)，持续性存疑；此(cǐ)外，银行和保险公(gōng)司的会计规(guī)则有差别(bié)，需要(yào)注意口径(jìng)差(chà)异对(duì)利润(rùn)的(de)影响。

　　股份行总(zǒng)体收(shōu)入(rù)增速负增长(zhǎng)。收入压力主(zhǔ)要(yào)是由(yóu)于1月1号贷款重定价(jià)导致贷款利率很低，还(hái)有年(nián)初一些大银行以极低利率去抢(qiǎng)大额对公客户的(de)贷款，所(suǒ)以一季(jì)度息差压力(lì)最(zuì)大。三(sān)四月(yuè)份(fèn)极低利率消(xiāo)失后，该团队认为息差压力后(hòu)面会逐步缓解。

　　基于城(chéng)商行在(zài)上述4类银行(xíng)中利润增速(sù)和收入增速韧性最(zuì)强，海通国际(jì)建议关注优质的城(chéng)商(shāng)行，辅以比较优(yōu)质的农商(shāng)行。城商(shāng)行是行业(yè)里(lǐ)最强的子版块，建(jiàn)议(yì)持续(xù)关注。农商行中，常熟(shú)银行(xíng)财报(bào)表现最(zuì)好。

　　林加力团队认为(wèi)，大行贴近中(zhōng)特估概(gài)念，团队首(shǒu)选利润增速最(zuì)好的交通银(yín)行，其(qí)次(cì)是收入增(zēng)速最超预期的中国银行(xíng)，再次是(shì)结构数据(jù)（手续费收入(rù)）超预(yù)期(qī)的邮储(chǔ)银行，拨备覆盖率(lǜ)较高的农业银行也(yě)值得关注。股份行中，该(gāi)团队建(jiàn)议关注一季报不错的低估值黑(hēi)马(mǎ)股(gǔ)，比如利润和收入增(zēng)速较好的(de)浙商银行；机构(gòu)热(rè)门股中(zhōng)，估值可能修复的招商银行和平(píng)安银行可(kě)以(yǐ)在(zài)业绩真空期进行博弈(yì)和交(jiāo)易。

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