今年以来基金(jīn)代销机构(gòu)被(bèi)基金(jīn)公司解约的情(qíng)形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与基金(jīn)代销机构(gòu)解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布与28家基(jī)金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立基(jī)金销(xiāo)售机构居多，此外，也有(yǒu)银行(xíng)和保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由(yóu)于经营(yíng)不(bù)善或违规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构之间的合作本(běn)就是双向选(xuǎn)择，在(zài)高(gāo)质(zhì)量(liàng)发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金公司严格筛选代销机构也是降(jiàng)本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰(tài)生(shēng)态(tài)或将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金(jīn)代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西部利(lì)得(dé)基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办理该公司旗下基金的相关销售(shòu)业务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基(jī)金，以(yǐ)及海富通基金停(tíng)止了与浦领基金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī乐福鞋按什么鞋码买，乐福鞋不适合什么人穿)金发布公(gōng)告，经与北京虹(hóng)点基金销售有限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石财富基金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金(jīn)销售机构将不再代理(lǐ)销(xiāo)售(shòu)公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就(jiù)在此(cǐ)前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告(gào)称，与方德保险代理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年(nián)5月18日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将不再(zài)代理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起，上述(shù)公司不再(zài)办理(lǐ)本公(gōng)司旗下基金的(de)开户、认购、申(shēn)购(gòu)等(děng)基(jī)金买入的(de)相关业务，只保留赎(shú)回(huí)业务，直至(zhì)所有客户(hù)赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西(xī)部利得(dé)基金、上银(yín)基金也终止了与民商基金的基金销售合(hé)作(zuò)，上(shàng)银基金(jīn)则于2月终(zhōng)止与该机构(gòu)的合(hé)作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金(jīn)新增与民商(shāng)基金(jīn)的销售合作。

　　据中国(乐福鞋按什么鞋码买，乐福鞋不适合什么人穿guó)基(jī)金报记者统计，截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代(dài)销机构(gòu)终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基(jī)金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计17家独立基金销售机构的代销合(hé)作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计6家(jiā)独立基金销售机构的合(hé)作(zuò)；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布(bù)终止了(le)合计12家基金代销机构的合作(zuò)，这(zhè)其(qí)中包括独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基金(jīn)解除合作关(guān)系的基金公司(sī)最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关(guān)系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每(měi)月都(dōu)会和基金代销机(jī)构解除(chú)合作关系，目(mù)前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机(jī)构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被解约的基金销售机构多为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构(gòu)数量增多及监(jiān)管(guǎn)趋严，近几年公募基金公司对于代销机(jī)构的选择(zé)标(biāo)准也在提高。在高质量发(fā)展背景下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也(yě)是实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公司内部(bù)人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机构的合(hé)作(zuò)，无非是以下三种情况：一是基金(jīn)销量一直得不(bù)到有(yǒu)效(xiào)增(zēng)长(zhǎng)，对基金公司整(zhěng)体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是(shì)这(zhè)些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年(nián)以来权(quán)益市场(chǎng)低迷，基(jī)金销售困难也加速(sù)了(le)对(duì)尾部销售机构(gòu)的(de)淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意(yì)义，只(zhǐ)是徒(tú)增(zēng)后台(tái)工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)与代销机构的合作，通常是基金代销(xiāo)机(jī)构销售能(néng)力较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司(sī)与基金代(dài)销机构的合作是(shì)市场化的，要考虑维护(hù)成本与合作(zuò)的潜(qián)力(lì)，基金公司会依据自(zì)身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销(xiāo)机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负责人(rén)透露，其所在公司选择(zé)基金销售公司(sī)，有一套完(wán)整的基金销售(shòu)评估办(bàn)法，比如基(jī)金销售保有规模、机构(gòu)成立时(shí)间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作(zuò)等都(dōu)是考(kǎo)核的要素，其中，要(yào)求其(qí)公募基金销售保有(yǒu)规模排名排(pái)名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要(yào)对接系统，每年(nián)要付出(chū)系统维护成(chéng)本(běn)，很多销售公司一年(nián)的(de)保有(yǒu)量也(yě)没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该负(fù)责人(rén)透露(lù)，即便是前100名，也有(yǒu)相当(dāng)一部分达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金代销机构的合作是双(shuāng)向选择(zé)，基金(jīn)公司希望能(néng)有销售(shòu)能力强(qiáng)的机构合作(zuò)，头(tóu)部代销机构也会(huì)对基(jī)金公(gōng)司的投研能力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基金(jīn)研究(jiū)人士(shì)称，目前基金代销的(de)机构主要分(fēn)为银行、第三方基(jī)金(jīn)销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比(bǐ)如(rú)，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收(shōu)类产品的(de)服务，第三方销售渠道(dào)线(xiàn)上渠道较强(qiáng)，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量形成显著(zhù)护(hù)城河，随着AI演进(jìn)，领(lǐng)先地位(wèi)将(jiāng)更加夯(hāng)实(shí)，而券(quàn)商(shāng)是以(yǐ)线下营业部为抓手，对权(quán)益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金(jīn)销(xiāo)售市(shì)场(chǎng)，主要还是在银行渠(qú)道和头部互联网公司(sī)，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马(mǎ)太(tài)效应显(x乐福鞋按什么鞋码买，乐福鞋不适合什么人穿iǎn)著

　　基金代销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马(mǎ)太(tài)效(xiào)应依然是基金销售行(xíng)业所面临(lín)的(de)重要(yào)趋势。

　　中国(guó)基金业协(xié)会最新公布(bù)的公募基(jī)金销售保有(yǒu)量数据显示，一季(jì)度，三方机构(gòu)销售增长最为(wèi)明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立(lì)基金销售渠(qú)道(dào)中，头(tóu)部机构竞(jìng)争优势更为突出。截至今年(nián)一季度末，公募基金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基(jī)金(jīn)、腾安(ān)基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中排在(zài)末位的泛华(huá)普(pǔ)益基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司，其非(fēi)货(huò)币(bì)市场公募基金保有规(guī)模为(wèi)54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未(wèi)上榜的(de)独立基(jī)金销售机构保(bǎo)有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月(yuè)1日，在(zài)全市场473家(jiā)基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)中，目前共(gòng)有(yǒu)26家基(jī)金销售机构(gòu)的代销基(jī)金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也(yě)有111家基金(jīn)销售机构代销数(shù)量不足百只。而(ér)在115家独立基金(jīn)销售(shòu)机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上(shàng)，17家代销不(bù)足白只(zhǐ)。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年来基金销(xiāo)售行(xíng)业分化(huà)更(gèng)趋明(míng)显，不少中小型基金(jīn)销售机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督(dū)管(guǎn)理委员会提交了注销公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公(gōng)开募(mù)集证(zhèng)券投资基金销售机构监督管理办(bàn)法》等有关规定，中国证券监督管理委员会决(jué)定(dìng)注销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售业(yè)务(wù)许可证。

　　同样是(shì)在4月(yuè)，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出了注销(xiāo)永鑫(xīn)保(bǎo)险销售(shòu)服务有限公司公募证券投资基(jī)金销售(shòu)业务许(xǔ)可(kě)证的公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主动注销(xiāo)基金销售牌照的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金代销机构(gòu)由(yóu)于经营困难等(děng)原因，主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌(pái)照(zhào)，退出竞争行业。比如(rú)河南安(ān)存基金、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下基(jī)金、植信基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规(guī)等原因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金(jīn)等第三方代销机(jī)构也(yě)被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管(guǎn)态势下，未(wèi)来基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

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