民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握(wò)人流交(jiāo)织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多(duō)且(qiě)国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会(huì)为例(lì)，展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业(yè)感受存(cún)异。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄(é)出(chū)口并未(wèi)发生(shēng)太(tài)大(dà)变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，下滑(huá)程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦(cā)也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩grandma意思中文翻译，grandma是什么意思译擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状以及(jí)中国出(chū)口企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的(de)进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合(hé)现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额(é)，客(kè)流结(jié)构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人流来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交(jiāo)流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下(xià)降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和类型(xíng)的(de)企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为(wèi)广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生(shēng)产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业(yè)认(rèn)为转移产(chǎn)能(néng)尚不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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