在“扶(fú)优(yōu)限劣”的基(jī)本(běn)方针下，私募基(jī)金行(xíng)业监管趋严，近日(rì)又有私募(mù)被(bèi)“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国(guó)证券投资基金业协会网站披露的一(yī)则公告显示，雪杉(shān)基金(jīn)存在违反专(zhuān)业化运营(yíng)原则等四项违(wéi)规行为。根(gēn)据相(xiāng)关规(guī)定(dìng)，协会拟对雪(xuě)杉基(jī)金公开谴责、暂停受理其私(sī)募(mù)基金产品备案六(liù)个月；对时任雪(xuě)杉基金合规风控负责人的黄某公(gōng)开谴责。

　　因(yīn)4项违规行为(wèi)

　　雪杉基(jī)金(jīn)被暂停(tíng)备案六个月

　　5月4日，中国证券投资(zī)基金业协(xié)会网(wǎng)站披露了一则纪律(lǜ)处分(fēn)事先告知(zhī)书送达公告。经查(chá)，深圳雪杉基(jī)金(jīn)管理有限公司（简称“雪杉(shān)基(jī)金(jīn)”）涉嫌从事违法违规行为，时任高级(jí)管理人员黄某(mǒu)应当(dāng)对此承担法律(lǜ)责(zé)任，协会拟对(duì)其作出纪律(lǜ)处分(fēn)。

　　公告显示，雪杉基金存在四项违规(guī)行为：

　　一是(shì)违反专业化运营原(yuán)则(zé)。其一，2019年5月，深圳雪杉(shān)与上海阿杏达成《业务合作协议(yì)》，由债券发(fā)行人(rén)关联方出资认购上海阿杏(xìng)产品(pǐn)份(fèn)额，该产(chǎn)品(pǐn)通(tōng)过(guò)深圳雪(xuě)杉在管(guǎn)产品(pǐn)“雪杉(shān)夏桐(tóng)1号私(sī)募(mù)证券(quàn)投资基金”最终投(tóu)向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉(shān)与(yǔ)株洲新芦(lú)淞产业发展集团有限公司（以(yǐ)下简称株洲(zhōu)新芦淞）签署《投(tóu)资合作(zuò)协议》，约定由指定(dìng)第三方认购“雪杉夏桐7号私募证券投(tóu)资(zī)基(jī)金”，并由该产品(pǐn)购买指定(dìng)债(zhài)券。以上行为不符合私募基金管(guǎn)理人(rén)专业化(huà)运营的要求。

　　二(èr)是未向投资者披露(lù)关联交易(yì)。2018年2月至(zhì)2019年8月，“雪杉夏(xià)桐1号私募证券投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉(shān)夏桐3号”“雪杉(shān)夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号”分别(bié)投向上(shàng)海映雪投资(zī)管理中心（有限合伙）（以(yǐ)下简称上海映雪）在管产品“映雪(xuě)吴钩15号私募基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿元(yuán)、1.13亿(yì)元、2.70亿(yì)元(yuán)、0.51亿元及0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉春茗1号(hào)基金”投(tóu)向(xiàng)上海(hǎi)映雪在管产品共计5610万元。

　　投资期(qī)间，深(shēn)圳雪(xuě)杉董事长郑宇为上海映(yìng)雪执行(xíng)事务(wù)合伙(huǒ)人、实际控制人，上述交易构成关联交易，但(dàn)深圳雪杉未向投资(zī)者进行明(míng)确、充分地披露。

　　三是未落(luò)实投资者适当性管(guǎn)理要求(qiú)。雪杉春茗1号基金的投资者王某的基金合(hé)同于2015年7月7日签署，但是其风险(xiǎn)测评问(wèn)卷则(zé)于(yú)2016年9月21日签署。

　　四是一般员工(gōng)违规兼职。深圳(zhèn)雪杉市场拓展、投(tóu)资运营、财务(wù)等岗位员(yuán)工存在(zài)兼职情(qíng)况。

　　黄某(mǒu)于(yú)2016年(nián)3月(yuè)至(zhì)2019年4月任深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉合规风控(kòng)负责人，应当对发(fā)生在(zài)各(gè)自任职期(qī)间公司的违规行为承担(dān)相应(yīng)责任。

　　根据相关规定，协会(huì)拟(nǐ)对(duì)深(shēn)圳雪杉(shān)公开谴责、暂(zàn)停受(shòu)理(lǐ)其私募(mù)基金产品备案(àn)六个月；对 黄某公(gōng)开谴责(zé)。

　　雪杉基金曾收警(jǐng)示函

　　值得注意的是(shì)，这(zhè)已(yǐ)经不(bù)是雪杉(shān)基金首次(cì)遭监(jiān)管处(chù)罚。2022年(nián)6月18日，深圳证监(jiān)局曾对(duì)雪(xuě)杉(shān)基(jī)金出具警(jǐng)示函。

　　相(xiāng)关公告显示，经查(chá)，雪杉(shān)基金在从(cóng)事私(sī)募基金(jīn)业(yè)务活(huó)动(dòng)中，存在(zài)未(wèi)履(lǚ)行谨慎勤勉义务却之不恭受之无愧是什么意思，却之不恭受之有愧是接受还是拒绝、未采取(qǔ)问卷调(diào)查(chá)等方式对个别投资(zī)者的风险识别能力和风险承担能力进行评估、未按照合同约定如实向投资者(zhě)披露可能影响(xiǎng)投资者合法权益的重大信息等(děng)情形。依据《私募管理办法》第(dì)三十三条规定，决定对其采(cǎi)取(qǔ)出具警示(shì)函的行政监管措(cuò)施。

　　百亿私募映雪投资(zī)居股(gǔ)东之(zhī)列(liè)

　　雪杉基金成立于(yú)2015年，注册资本为3250万元(yuán)，机(jī)构(gòu)类型为私募证券投资基金(jīn)管理(lǐ)人，全职员工人数14人，管(guǎn)理规(guī)模(mó)区间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾(céng)进行(xíng)高管变更。目前雪杉基金的法人(rén)、总经(jīng)理为汲培欣，合规风控负(fù)责人为曾峤。

　　值(zhí)得注意的(de)是，百亿私募映雪投资为雪杉基金的股东，持股占(zhàn)比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪杉基(jī)金还有一家关(guān)联公司为深(shēn)圳市(shì)塔门投(tóu)资(zī)管理有(yǒu)限公司，雪杉基金持股50.5％。塔(tǎ)门投资为私募股权、创业投资基金管(guǎn)理(lǐ)人。

　　雪杉基金(jīn)官网显示，雪杉基金还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香港）有(yǒu)限公司，“雪杉香(xiāng)港”），以期发(fā)挥与(yǔ)雪(xuě)杉(shān)境内平台的跨境(jìng)协(xié)同效应，为投资(zī)人寻(xún)找(zhǎo)海外长期稳定资产(chǎn)的投资和并购机(jī)会(huì)。

　　据(jù)介(jiè)绍(shào)，雪(xuě)杉(shān)的投资策略是通过追踪资产(chǎn)价格指数、利率、汇率、指标性股指等宏(hóng)观经济和估值指标(biāo)，以分析并(bìng)提取经济周期中(zhōng)的(de)趋势性行业和事件(jiàn)以(yǐ)最大化投资上行收益，同(tóng)时引入非公开市(shì)场(chǎng)投(tóu)资中的个体性估值和内在价值(zhí)分(fēn)析体(tǐ)系，以更好锁定(dìng)投资的下行风(fēng)险。但在(zài)2020年10月(yuè)，雪杉基金(jīn)官网的新(xīn)闻动(dòng)态(tài)便(biàn)停止(zhǐ)更新。

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