民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会(huì)规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会(huì)参(cān)展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及(jí)参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的(de)外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息(xī)的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次(cì)广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧(yōu)虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的(de)三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是科幻小说的三要素是哪三要素，小说的三要素是哪三要素的内容(shì)今年一季(jì)度中国(guó)出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业(yè)面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群(qún)体。新增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会(huì)反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分(fēn)时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结(jié)构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客(kè)户(hù)，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本(běn)次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来的信(xìn科幻小说的三要素是哪三要素，小说的三要素是哪三要素的内容)息是当下(xià)高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的(de)采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调(diào)研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划(huà)纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮科幻小说的三要素是哪三要素，小说的三要素是哪三要素的内容料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也主要(yào)是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大(dà)部(bù)分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群(qún)像》

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