今(jīn)年以来基(jī)金代销(xiāo)机构被基金公司解(jiě)约的情(qíng)形明(míng)显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家(jiā)基(jī)金(jīn)公司发布与(yǔ)基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作(zuò)。而从机(jī)构类型看，中小型独(dú)立(lì)基金销售机构居多，此外(wài)，也有(yǒu)银(yín)行和(hé)保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公司(sī)与基金销售(shòu)机构之间的合作本就是双向选择，在高质量发展背景(jǐng)下，基金公司(sī)严格筛选代销机构也是降本增效的(de)主流选择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得基(jī)金(jīn)发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公司旗下基(jī)金的(de)相关销售(shòu)业务。值得注(zhù)意的是(shì)，今年以来，还(hái)有(yǒu)方正富邦基金、平安基金(jīn)，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦(pǔ)领基(jī)金的基(jī)金销售合(hé)作关系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布公告，经与北(běi)京虹点基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上(shàng)海(hǎi)凯石财(cái)富基金销售有限公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基(jī)金(jīn)销售机构将不(bù)再代理(lǐ)销售公司(sī)旗下所有公募基(jī)金(jīn)。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也(yě)发(fā)布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述(shù)基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代理公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募(mù)基金。自公(gōng)告之日起，上述公(gōng)司不(bù)再办理本公(gōng)司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金(jīn)买入的相关(guān)业务(wù)，只保(bǎo)留赎回(huí)业务，直至所有客户赎回全部份额(é)。而(ér)在今年4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也终(zhōng)止了与民(mín)商基金的基金销(xiāo)售合作，上银(yín)基(jī)金则于2月终止与该机(jī)构的合作关(guān)系，但(dàn)也有宝盈基金、万家(jiā)基金新(xīn)增与民商(shāng)基金的销售合作肖战《光点》歌词是什么，肖战《光点》歌词是什么歌。

　　据中国基金报(bào)记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作，其中(zhōng)包括(kuò)1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了肖战《光点》歌词是什么，肖战《光点》歌词是什么歌合计(jì)6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计(jì)12家基金代销(xiāo)机(jī)构的合作，这其中包括独立基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销机构(gòu)中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家(jiā)；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎(hū)每月(yuè)都(dōu)会和(hé)基金代(dài)销(xiāo)机构解除(chú)合(hé)作(zuò)关系，目前已累计解约11家，海富通基金(jīn)今(jīn)年2月(yuè)和3月分别解(jiě)除5家合作(zuò)关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来(lái)看，前述(shù)被(bèi)解(jiě)约的基(jī)金销售机(jī)构多为中小型(xíng)机(jī)构(gòu)。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机构数(shù)量增多(duō)及监(jiān)管趋严，近几年公募(mù)基金公司对于代销机构(gòu)的(de)选择(zé)标准也在提(tí)高。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选(xuǎn)基金代销机构，也(yě)是实现降本(běn)增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机构的合作(zuò)，无非是以下三种情况：一是基(jī)金销量一直得不(bù)到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处(chù)罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年就这(zhè)样终(zhōng)止过一(yī)轮(lún)，理(lǐ)由无非就(jiù)是这些。”但该内部(bù)人员也(yě)坦言，今年以来权益(yì)市场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了(le)对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太(tài)多销(xiāo)售合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的处(chù)罚，就会(huì)很果(guǒ)断地解除合作(zuò)关系。“基金公司与基金代销机(jī)构的合作是(shì)市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合作的(de)潜力，基金公(gōng)司(sī)会依据自(zì)身的发(fā)展状况(kuàng)有选(xuǎn)择(zé)的(de)与基金代销(xiāo)机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公(gōng)司选择基金(jīn)销售(shòu)公司(sī)，有一(yī)套完整的基金销售评估办法，比如(rú)基(jī)金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与(yǔ)哪些公(gōng)司合作(zuò)等都是考核的要素，其中(zhōng)，要(yào)求其(qí)公募基(jī)金销售保(bǎo)有规模(mó)排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机构合(hé)作后，需要对接系统，每(měi)年要付出系统维护(hù)成本，很多销售公司(sī)一年的保有量也(yě)没有多少，甚至都覆(fù)盖不(bù)了(le)成本。”据(jù)该负(fù)责人透露，即便是(shì)前100名，也有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金(jīn)公(gōng)司(sī)与基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)的合作是双向选(xuǎn)择，基(jī)金公司希(xī)望能有销(xiāo)售(shòu)能力强的机(jī)构(gòu)合作，头部代销机(jī)构也(yě)会对基金公司的投研能力，管理规模，也(yě)有一定的要(yào)求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三(sān)方(fāng)基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)，以及券商，从禀赋来(lái)说，各(gè)有千(qiān)秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠(qú)道方面(miàn)基础较强，更擅(shàn)长固收(shōu)类产品的(de)服务(wù)，第(dì)三方(fāng)销售渠道(dào)线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互(hù)联网平(píng)台(tái)流量形成显著护城河，随(suí)着AI演进，领先(xiān)地位将更加(jiā)夯实，而券商是以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓手，对(duì)权益类(lèi)产品服务能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售市场，主要(yào)还(hái)是在银行渠道和头部(bù)互联网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是(shì)不容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或(huò)将(jiāng)持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金销(xiāo)售行业(yè)所(suǒ)面(miàn)临的重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中国基金业协(xié)会最新(xīn)公布的公募基金销售保有量数据显示，一季(jì)度(dù)，三(sān)方机(jī)构销售(shòu)增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销(xiāo)占比已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠道(dào)中，头部机构竞(jìng)争(zhēng)优势更为突出。截(jié)至今年一季度末，公募(mù)基(jī)金销售(shòu)保有规模前100强中，21家独(dú)立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾(téng)安(ān)基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中(zhōng)排在末位的泛华普益基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司，其非货币市场公(gōng)募基金(jīn)保有规模为54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距十(shí)分明显，未上榜的独立基金销售机(jī)构保有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代(dài)销机构中，目前共有26家基金(jīn)销售机(jī)构的代销基(jī)金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基金(jīn)销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在(zài)115家独立基金销售(shòu)机(jī)构中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其中(zhōng)，还有6家目前(qián)只(zhǐ)跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行业分(fēn)化更(gèng)趋(qū)明显(xiǎn)，不少中小(xiǎo)型基金销售机构在行(xíng)业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据证监会(huì)网站显(xiǎn)示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公司向中(zhōng)国证(zhèng)券监(jiān)督(dū)管理(lǐ)委员会提(tí)交了注销公募(mù)证券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证的申(shēn)请，根据《行政(zhèng)许(xǔ)可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集(jí)证券投资基金(jīn)销(xiāo)售机构监督管(guǎn)理办(bàn)法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理委员会(huì)决定(dìng)注销(xiāo)深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上(shàng)海证监局挂出了注(zhù)销永鑫保险销售(shòu)服务(wù)有限公司(sī)公(gōng)募(mù)证券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可证(zhèng)的公示。永鑫(xīn)保险销售也是目前(qián)第一家主动注销基金销售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基(jī)金代(dài)销机构由于(yú)经(jīng)营困难(nán)等原因(yīn)，主(zhǔ)动注销基金销售(shòu)牌(pái)照，退出竞争行(xíng)业。比(bǐ)如河南安存基金(jīn)、科地(dì)瑞富(fù)基(jī)金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构都(dōu)选择主动注(zhù)销基金代(dài)销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规等原因(yīn)被吊销牌(pái)照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财(cái)路(lù)基金(jīn)、大泰金(jīn)石基金等第(dì)三方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势(shì)下(xià)，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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