中国(guó)金融行业(yè)加(jiā)速对外开(kāi)放，外资券商(shāng)们的2022年过得如何？

　　近日，外资控股券商(shāng)2022年的(de)“成绩(jì)单(dān)”陆续公布：9家外资控(kòng)股(gǔ)券商中，仅(jǐn)有4家在2022年取得盈利(lì)，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获(huò)批成立的摩根大通证券2022年业绩突(tū)飞猛进，当年(nián)净利润达(dá)到2.63亿(yì)元，领(lǐng)先(xiān)各(gè)家(jiā)“洋(yáng)券商”。相比之下，与摩(mó)根(gēn)大通证券同期获(huò)批的野村(cūn)东方国际证(zhèng)券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加(jiā)剧。

　　另外，今年3月瑞(ruì)信(xìn)、瑞银“官宣(xuān)”合并，两家国际金融巨头均在国(guó)内拥有外(wài)资控股券商牌照。其中(zhōng)，瑞信证券(quàn)2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两家(jiā)外资(zī)控(kòng)股券(quàn)商面临的“一参一(yī)控”问(wèn)题如何解决，仍是业内关(guān)注重点。

　　过去几年里，“财富管(guǎn)理转型”成为行业热(rè)词。而透视各(gè)家外资券(quàn)商在2022年的“打法”来(lái)看，依托于各自股东资源禀赋、深入财富管理成为其在(zài)中(zhōng)国展业的首要方向。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家外资控股券商半(bàn)数(shù)亏损

　　对于国内各家证券(quàn)公司来说，除了面临行业“二八分化”的激烈态势，来自“洋券(quàn)商(shāng)”们(men)的市场竞争(zhēng)也(yě)同样(yàng)带来压力。

　　日前，中证协(xié)公布各家券商2022年(nián)年报(bào)/财务数据，9家外(wài)资(zī)控股券商纷纷晒出(chū)2022年(nián)成绩单。

　　在2022年的“券商(shāng)小年”，受制于市场行情、成立时间、牌照资质等问题，9家共有5家(jiā)出现亏损，分别为瑞(ruì)信证券（-2.54亿元）、野(yě)村东(dōng)方(fāng)国际证(zhèng)券（-2.25亿(yì)元）、大和证券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万(wàn)元）和汇丰(fēng)前海证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞信证券2022年实(shí)现营业收入2.89亿元，同比(bǐ)下降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿元，由盈转亏。野(yě)村东方国际证券(quàn)则延续(xù)自成立以(yǐ)来的亏损状态(tài)：2022年实现营业收(shōu)入1.1亿元，同比(bǐ)下降38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿元(yuán)，较上(shàng)年同期的8491万元(yuán)亏损幅度继(jì)续(xù)扩大(dà)。

　　在2022年因(yīn)获得外资股(gǔ)东(dōng)增(zēng)持而成为外(wài)资控股券商的汇(huì)丰前海证(zhèng)券，业绩较(jiào)上年出(chū)现(xiàn)明显进步，但仍然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元(yuán)，同(tóng)比增(zēng)长54.78％；实现净(jìng)亏(kuī)润5223.54万元，上年同(tóng)期为亏(kuī)损(sǔn)1.59亿(yì)元。

　　另外，大和证(zhèng)券和(hé)星展证券均于2020年获得证监会批(pī)文，分别于(yú)2020年底、2021年(nián)初完成(chéng)工商登记，正式展业(yè)时间不长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元，同比(bǐ)增长76.71％；亏(kuī)损8274.58万(wàn)元，较上年同期有所收窄。大和(hé)证券2022年实(shí)现营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏(kuī)幅进一步扩大(dà)。

　　就(jiù)亏损原因而言(yán)，2022年受市场影响，证券(quàn)行业营业(yè)收入普遍下降，外资控股(gǔ)券商也难以幸(xìng)免(miǎn)。且新公(gōng)司建设成本(běn)、业务费用、员工(gōng)薪酬等(děng)支(zhī)出(chū)过高，在(zài)展(zhǎn)业初期容易导致亏(kuī)损的产生。

　　与国内大型(xíng)券商相比，外资(zī)控股券商仍呈现(xiàn)“本小利薄”的情况，自营业务影响有限，因此影响2021年(nián)业绩(jì)的主要还是经纪、投行等(děng)传统业务。

　　例如，瑞信证券在(zài)2022年年报(bào)中表示，其当年投行业务(wù)手(shǒu)续(xù)费及佣金净收入为6561.57万元，同比(bǐ)下滑72.7％；经纪(jì)业务为1.06亿(yì)元，同(tóng)比下降46.44％。而营业(yè)支(zhī)出则有(yǒu)增无减(jiǎn)，业务及管理(lǐ)费从上年的(de)4.27亿元增(zēng)长(zhǎng)到5.38亿元(yuán)。“赚少花多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通(tōng)证券大(dà)赚2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来(lái)的和尚”念好(hǎo)了(le)中(zhōng)国市场这本经(jīng)。

　　具体来看，2022年共有4家外(wài)资控股券商(shāng)实现盈利，分别(bié)为摩根大通证券（2.63亿(yì)元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿(yì)元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士(shì)丹利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩根大通证(zhèng)券和(hé)瑞银证券(quàn)均实现(xiàn)了营收(shōu)、净利润的双增(zēng)长。

　　摩根(gēn)大通(tōng)证券2022年实现营(yíng)业收入8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元，同比增(zēng)长264.94％，这(zhè)一业绩水平在2022年(nián)的(de)“券业(yè)小年”可算是相当亮眼。

　　从员工规模来(lái)看，截至2022年底，摩根大通证券共有员工(gōng)210人，数量在行业内排名下游，但(dàn)其业绩已跻身行业中游水平，而(ér)这只是摩根大通(tōng)证(zhèng)券展业的第三个(gè)完(wán)整会计年度(dù)。

　　公(gōng)开信息显示，摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券于2019年3月获得证监会批复，成(chéng)立(lì)合资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外(wài)高桥集(jí)团(tuán)、珠海迈(mài)兰德等5家内资股东持有另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股(gǔ)东所持股权(quán)，成为摩根(gēn)大通证券唯(wéi)一股东。

　　财务报(bào)表(biǎo)显示，摩(mó)根大(dà)通证券2022年经纪业务大爆发，实现手续费净收(shōu)入(rù)5.56亿元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根大(dà)通证券表示，其证券经(jīng)纪业务(wù)团(tuán)队成立(lì)已逾三年，2022年业务开(kāi)展和运作(zuò)取得(dé)进一(yī)步(bù)进展，新(xīn)客户开(kāi)发稳(wěn)步推进。摩根(gēn)大通证(zhèng)券充分利用全球化的平台(tái)优(yōu)势，整合集团(tuán)资(zī)源，持续关注(zhù)并开(kāi)拓(tuò)传统QFII投资者以及新取得QFII牌照(zhào)的合格境外机构投(tóu)资者，目标客(kè)群机构(gòu)投资者队伍逐年壮(zhuàng)大(dà)。

　　瑞银、瑞信突发合并(bìng)

　　“一参一控(kòng)”下或将取舍

　　除摩根大通(tōng)证券外，瑞银证(zhèng)券在(zài)2022年也取得了较好的业(yè)绩表现：当期实现营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净(jìng)利润(rùn)2.24亿元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银(yín)证券是(shì)进(jìn)入中国时(shí)间最早的(de)一(yī)批合(hé)资券商之(zhī)一，早在(zài)2007年就(jiù)已在国内展(zhǎn)业。2022年3月(yuè)，瑞士(shì)银(yín)行受(shòu)让两家内资股(gǔ)东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升(shēng)至67％。截至2022年年底，瑞银证券共(gòng)有正(zhèng)式员(yuán)工(gōng)383人。

　　财务报表(biǎo)显示，瑞银(yín)证券2022年(nián)投行业务进(jìn)步明显，当(dāng)期实现手续费净收入1.95亿(yì)元，同比增长418％。瑞银(yín)证券(quàn)表示(shì)，其在2022年完成了创业板(bǎn)注册制改革后的IPO保荐项目，积极(jí)筹备并参与了沪深(shēn)交易所(suǒ)互联互通(tōng)全球存托凭(píng)证(zhèng)业务等(děng)。

　　值得(dé)关注的是(shì)，今年3月，百年大(dà)行瑞士信贷被竞争对手瑞银(yín)收大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？购。瑞信集团(tuán)和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日(rì)正式宣布达(dá)成合(hé)并协议，瑞(ruì)士联邦(bāng)财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士(shì)金融市场监督(dū)管理局(jú)（FINMA）介入了此项(xiàng)交易。

　　上月瑞(ruì)银发布一(yī)季报(bào)时表示，对瑞(ruì)信的收购交(jiāo)易(yì)预(yù)计在6月底前完成。不(bù)言(yán)而喻的是，集(jí)团层面的合并对两家外资控股券商在(zài)中国展业情况，也将造成一定影(yǐng)响。

　　基于此，审计所普华永(yǒng)道对瑞(ruì)信证券出具了带强调事项段的无保留意(yì)见(jiàn)审计(jì)报告(gào)：2023年(nián)3月19日，瑞信集(jí)团与(yǔ)瑞银集(jí)团股份公(gōng)司之间达成(chéng)协议和合并计划，截止报告日，上述协议和合(hé)并计划的(de)完成日(rì)尚不明(míng)确。瑞(ruì)信证券作(zuò)为瑞信(xìn)集团股份有(yǒu)限(xiàn)公司下属控股子公(gōng)司，未来(lái)的运营和财务业绩受到上述合并可能产生的(de)影响亦不明确，该事项表(biǎo)明(míng)存在可能(néng)导(dǎo)致对公司持(chí)续经(jīng)营能力产生重(zhòng)大疑虑的重大不(bù)确定性。

　　瑞信证(zhèng)券前身(shēn)为成立于2008年的瑞信方正证券，系证监会修订《外商参股证券公司设立规则》后首家(jiā)获批的(de)合(hé)资证券公司(sī)。2020年4月，证监会核(hé)准(zhǔn)瑞信向(xiàng)瑞信方正证券增(zēng)资(zī)2.89亿元(yuán)获得(dé)控(kòng)股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证券公告(gào)称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证(zhèng)券(quàn)49％股(gǔ)权。在该(gāi)笔交易完(wán)成后，瑞信将全资持有瑞信(xìn)证券。但突如其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞(ruì)银证券和瑞信(xìn)证券(quàn)将受同一股东控(kòng)制。

　　根据《证券公(gōng)司股权管理(lǐ)规定(dìng)》，证(zhèng)券公司股东以及股(gǔ)东的控(kòng)股股东、实(shí)际控制人参股证券公司的数量(liàng)不得超过2家，其中(zhōng)控制证(zhèng)券公(gōng)司的数量不得超过(guò)1家。在面临(lín)“一(yī)参一控”的限制(zhì)下，瑞银证券和瑞信证券的牌照或将面临“一(yī)去一留”的局面。

　　深入财富管(guǎn)理破局

　　过去几年里，“财(cái)富(fù)管理转型(xíng)”成为行业热词。而透视(shì)各家外资(zī)券商在2022年(nián)的“打法”不难发现，依托于各自资源禀赋深入财富管理成(chéng)为其在中国(guó)展业的首要方向。

　　例(lì)如(rú)，野村东方国际(jì)证券表示，2022年(nián)其(qí)财富管理业务在原有“大(dà)宗(zōng)交易(yì)”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务持续推进的基础上，新增了(le)特色投资咨询(xún)服务（如ESG行业咨询(xún)）、上市公司大(dà)宗(zōng)减持(chí)服务、集(jí)团间跨境业务联(lián)动等(děng)多种业(yè)务(wù)模(mó)式，通过服(fú)务(wù)手段的增加及(jí)优化，为客户提供多维(wéi)度、一(yī)站(zhàn)式的综(zōng)合(hé)性金融解决(jué)方案(àn)。

　　后续，野村东方国际证券财富管(guǎn)理(lǐ)业务(wù)将定位于“中(zhōng)国高端(duān)财富人群”，从产品配置、人(rén)员建(jiàn)设、中后台支持(chí)以(yǐ)及(jí)集团跨(kuà)境合作(zuò)四个方面入手(shǒu)，打造以产品为中心的业(yè)务核心竞争力，持续为中国投资者提供具有野村集团特色(sè)的高质量财富管理(lǐ)服(fú)务。

　　在完成高(gāo)盛(shèng)集团全资持(chí)股(gǔ)备(bèi)案后，高盛高(gāo)华(huá)在2021年底(dǐ)与北京高华签订《业务转让协议》，受让北京高华的所有(yǒu)业务。2022年(nián)5月，高盛(shèng)高华获证监会(huì)核(hé)发新增证(zhèng)券(quàn)经纪(jì)、证券投资咨询、证券自营及代销金融产品业务的业务许可。2023年(nián)2月(yuè)，高盛高华与北京高华完成业务迁(qiān)移工作。

　　高盛高(gāo)华表示，其将持续以资产配置为核心进行新产品和服务的(de)研(yán)发工作，进一步赋能部门为在岸(àn)客户提供财富(fù)管理综合(hé)解决(jué)方(fāng)案，丰富(fù)客户产品种类选择，开展境(jìng)内私人财(cái)富管(guǎn)理平(píng)台未来战略(lüè)规划，并进一步(bù)拓展境内(nèi)产品平台。

　　与此同(tóng)时，高盛高华将持续推进私(sī)募股(gǔ)权(quán)基(jī)金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工作，持续代销(xiāo)第三方金融产品并推进(jìn)跨境投资新(xīn)产品的研发，为(wèi)客户提供直接对接(jiē)境外资本(běn)市场的机会。

　　另外，依托于外(wài)资股东打造私人财(cái)富管理业务，这在具(jù)备(bèi)外资银行股东背景的券商中较(jiào)为多见。例如，汇(huì)丰前(qián)海证券(quàn)表示，其于(yú)2022年4月正式成(chéng)立(lì)私人财富管理部，负责公司高(gāo)净值个人(rén)客户综合财富管(guǎn)理(lǐ)业务的(de)运作。私人财富管理部以(yǐ)汇丰前(qián)海证券为平台，依托汇(huì)丰环球私人银行，致(zhì)力为高净值(zhí)和超高净值客户及其家族提供专业(yè)、多元及定制化的资产(chǎn)配置(zhì)服务，为客户实现其投资目标(biāo)。

　　瑞(ruì)银(yín)证券则另(lìng)辟蹊径，推出(chū)家族信(xìn)托资讯业务，与4家国内头部信托公(gōng)司(sī)达成战略(lüè)合作。同时，瑞银(yín)证券(quàn)在(zài)2022年重启(qǐ)深圳分公司财富管理业务，依托国家对粤(yuè)港澳大湾区(qū)的新政举措，致(zhì)力于发展财富管(guǎn)理大(dà)湾区业务(wù)。

　　瑞银(yín)证券(quàn)表示，其财富管理部秉持(chí)着为客户进行全方位资产配置和满足客户全(quán)生命周期财富(fù)管理的理念，进一(yī)步完(wán)善投资解决(jué)方案(àn)和财富规划方面的业务，一方面积极扩充现有架(jià)上策(cè)略，精(jīng)选上架多(duō)支产(chǎn)品为(wèi)客户在同一策略下提供差异化选择及多元化的投资方案。

　　外(wài)资券商(shāng)队伍不断(duàn)扩大

　　随着中国(guó)资本市场对外开放(fàng)的力度不断加大，各外资金融机构加速了(le)在境内设立控(kòng)股券(quàn)商的进程(chéng)。

　　今年1月，渣打(dǎ)证券获批准设立，公司注册地为北京市，注册资本为人民(mín)币10.5亿(yì)元，业务范围包括证券(quàn)经纪、证券自(zì)营(yíng)、证券承销(xiāo)、证(zhèng)券资产(chǎn)管(guǎn)理（限(xiàn)于从事(shì)资(zī)产证(zhèng)券(quàn)化(huà)业务）。

　　值(zhí)得关注的是(shì)，渣打证券是首家新(xīn)设的外商独(dú)资证券公司(sī)。就监管批复信(xìn)息来看，渣打证券(quàn)由渣打(dǎ)银行（香(xiāng)港）有限公司(sī)全资设立，出(chū)资额(é)10.5亿元人民币。

　　算上渣打证(zhèng)券在内，目前国(guó)内的外资(zī)控股券商数量(liàng)已达(dá)到10家。其中，摩根大通证券（中国(guó)）、高盛(shèng)高华证券、渣打证(zhèng)券均为(wèi)外商独资(zī)券(quàn)商(shāng)。从数量上(shàng)来看，外(wài)资控股券商已(yǐ)成为市(shì)场上不容忽视的“新势力(lì)”。

　　此外，目前还有数家(jiā)外资券(quàn)商的(de)设(shè)立申请静待(dài)审批。截至5月5日，花旗证券、法(fǎ)巴证(zhèng)券、日兴证券、青(qīng)岛意才证券等多家外资(zī)券(quàn)商的设立申(shēn)请仍处于(yú)证监会审批阶段。其中，法巴证券(quàn)和青岛意才证券已获第一次意见反馈(kuì)。

　　今年3月(yuè)底，证监会主席易会满等先后(hòu)在京(jīng)会见美国(guó)桥水(shuǐ)基金、法(fǎ)国东方汇理、日本大和(hé)证(zhèng)券、英国汇丰、加拿大宏利金融、新加坡淡马(mǎ)锡、德(dé)国安联保险、意(yì)大(dà)利联合圣保(bǎo)罗银行、美国景顺和高盛等国际金(jīn)融机构负责人(rén)。

　　来访的国际金(jīn)融机构负责(zé)人普遍表示，此次来(lái)华(huá)亲身感受(shòu)到中国经济的强大韧(rèn)性、潜力和活力，坚定看好中国经济和中国资本市(shì)场发展前(qián)景。近年来中国资本市场(chǎng)对外开放稳步推(tuī)进，为国际金融机(jī)构(gòu)和全球投(tóu)资者(zhě)带来了实实在在的机遇。各金融(róng)机构(gòu)高(gāo)度重(zhòng)视中国市场，将(jiāng)继续与中国深化合作，积极(jí)拓(tuò)展(zhǎn)在(zài)华业(yè)务和投资(zī)，期待实现互利共赢。

　　面对来自(zì)外资券(quàn)商的市场(chǎng)竞(jìng)争，国内(nèi)券商也纷纷感受到(dào)了(le)挑(tiāo)战和机遇。例如，华西证(zhèng)券(quàn)即在2022年年报中表示，外资机构来华展业便利度(dù)不断提升，经(jīng)营(yíng)范围和监管(guǎn)要求实现国民待遇，外资券商、资(zī)产管(guǎn)理机构等(děng)加速布局，全(quán)力抢滩中国证券市场，对本土证券公司既带来了(le)国(guó)际金融(róng)机(jī)构全面参与中国资本市场竞争所形成的冲击(jī)，也带来了通过与国(guó)际(jì)金融(róng)机构直接合(hé)作促进(jìn)业务发展、提升管(guǎn)理(lǐ)水平的(de)机遇。

　　西(xī)部证券也表示，当前证券行业集(jí)中度稳中有升，头部券(quàn)商竞争优势更趋明显，业(yè)务多元化发展趋势初步形成，金融科技对行业发展理念的变(bi大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？àn)革和重塑不(bù)断深化，外资(zī)券(quàn)商(shāng)市场冲击(jī)将逐渐(jiàn)显现，证券行业竞争新格局(jú)正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？