财(cái)联社5月5日讯(xùn)（记(jì)者封其娟）五一劳动节后的首个交易日，A股(gǔ)银行板(bǎn)块大象起舞。在银行(xíng)板块(kuài)火热(rè)行情的催化下，“中字头”众多个股亦被点(diǎn)燃(rán)。

　　随着上市(shì)银行一季(jì)报(bào)披露拉下帷幕，经营(yíng)数据和(hé)基金(jīn)重仓已经悉数披露。当行情出现异动(dòng)，明(míng)星基金经理的重仓情况更为(wèi)引(yǐn)人关注。

　　据(jù)一(yī)季报披露，姜诚重仓持有了(le)工商银行(xíng)、建设银行、农(nóng)业银行3家国有上市大行以及招商银行。这(zhè)一阶段，重(zhòng)仓工(gōng)商银行(xíng)最多的机构(gòu)为中泰资管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品(pǐn)重(zhòng)仓(cāng)持(chí)有(yǒu)，旗(qí)下中泰(tài)星元价值(zhí)优选A也凭借(jiè)1.14亿股的持(chí)股(gǔ)数量，成为(wèi)重仓工商(shāng)银行最多(duō)的单只产品(pǐn)。工商银行之(zhī)外，姜诚(chéng)在管产品还重仓了(le)建设银行、农(nóng)业银行。同时，建(jiàn)信基金周(zhōu)智硕去年四季度(dù)新发产品在(zài)今年一季度也重仓了(le)工商银行。

　　截至一(yī)季度末，姜诚在管基金(jīn)十(shí)大重仓股中(zhōng)，工商银行、招商银行(xíng)赫然在列(liè)。被誉为“零售之王(wáng)”的招商银(yín)行(xíng)，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股最多(duō)的单只产品；此外(wài)，还有张清华旗下多(duō)只产品也重(zhòng)仓了招商银行(xíng)。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地(dì)区农商行的丘栋荣，一季度减持了(le)苏(sū)农银行(xíng)、常熟银行(xíng)。一(yī)季度(dù)末数据显示，苏(sū)农银行(xíng)前十大流通股(gǔ)动(dòng)中，丘栋(dòng)荣在管产品(pǐn)占据4席(xí)，旗下(xià)中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚价值品质(zhì)一年3只产品均(jūn)有(句读之不知是什么句式类型，句读之不知是什么句式的意思yǒu)减持苏农银行，共计减持(chí)1862.45万(wàn)股；经(jīng)一季(jì)度大手笔减持1.04亿股(gǔ)后，重仓(cāng)常熟银行(xíng)的基(jī)金产品中已无中(zhōng)庚(gēng)基金的身影。而此前(qián)多个季度，中庚基(jī)金持股数量在一众重仓该(gāi)股的基金公司中(zhōng)，排(pái)在首位。

　　此外，“城商行之王(wáng)”宁波银行也(yě)在一季度(dù)被朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇(huì)添富价值精(jīng)选A、陈(chén)一峰在管(guǎn)的安(ān)信价值精选以及工银(yín)瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在管产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉(fěn)丝，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季度末，58家(jiā)公募基金及券商资管(guǎn)旗下共计138只产品重(zhòng)仓了工(gōng)商银行A股，持股总量为(wèi)9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减持超过(guò)1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的58家(jiā)机构(gòu)中，有55家公(gōng)募(mù)基金以及(jí)中泰资管(guǎn)、光证资管、银河金(jīn)汇(huì)3家(jiā)券商资管。这其中，重(zhòng)仓(cāng)工商银(yín)行最多(duō)的要(yào)数中泰(tài)资(zī)管。

　　一季度(dù)末数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中泰资(zī)管姜(jiāng)诚(chéng)旗下4只产品均(jūn)重仓工商银行，共计持股(gǔ)2.06亿(yì)股。其中，中泰星元价值优选(xuǎn)A共计持有工商银行(xíng)1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只基金产(chǎn)品。去年年末，在持仓(cāng)工商银行483只产品中，中泰星元价值优(yōu)选A以1.05的持股(gǔ)数量成为持(chí)仓(cāng)工商银行最多的主动管理产品。2022年(nián)三季度(dù)、四季度(dù)，该产品十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)中均有工商银行(xíng)。

　　天天基金网(wǎng)最新数据(jù)显示，中泰星元价值优选A今年以来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排在1188名，排(pái)名(míng)位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别为在姜诚在管(guǎn)产品(pǐn)第三、第八十(shí)大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。过去的(de)一季度，工(gōng)商银行股价累计涨超9％，而(ér)招(zhāo)商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓了中国建筑、建发股份(f句读之不知是什么句式类型，句读之不知是什么句式的意思èn)、海螺水泥等(děng)地产产业链企(qǐ)业以及(jí)农药化工企(qǐ)业(yè)华鲁恒升(shēng)、扬农化工(gōng)等(děng)。

　　总体而言，姜诚在管产品(pǐn)前三大重(zhòng)仓行业(yè)依次为制(zhì)造业、金(jīn)融业以及批(pī)发(fā)和零售业，持仓占净值比(bǐ)分别(bié)为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市(shì)场(chǎng)称之为中生代“黑马”的周智(zhì)硕建信智(zhì)远先(xiān)锋A一(yī)季(jì)度(dù)增持工商(shāng)银行1198.7万股。与此(cǐ)同(tóng)时，工商银行成为该产品(pǐn)的第二(èr)大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年(nián)年(nián)报显示，该产品(pǐn)尚未持有工商银(yín)行。今年以来，该产品(pǐn)已(yǐ)亏(kuī)损(sǔn)3.05％，在(zài)同类的3536只产品中，排在第2394位，排名位于中(zhōng)后(hòu)段。

　　在一季报中，周智(zhì)硕指出，建信智(zhì)远先(xiān)锋A将自(zì)下而上(shàng)，寻(xún)找竞争力突出、风(fēng)险收(shōu)益比较高、有望穿越(yuè)周期(qī)的公司这条主线进行投资，重点投资(zī)了电(diàn)子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设备(bèi)及新能(néng)源等行业的企业。

　　整体来看(kàn)，截至一(yī)季度末，周智(zhì)硕(shuò)在管(guǎn)基(jī)金(jīn)前十(shí)大重仓股中并无银行个(gè)股，主要重(zhòng)仓了兖矿能源(yuán)、广(guǎng)汇能源(yuán)等煤炭公司、中瓷(cí)电子(zi)、三安光电等(děng)半导体材料(liào)公司以及(jí)南都电源(yuán)、TCL中环(huán)等(děng)新(xīn)能源产业链公(gōng)司。

　　工商银行(xíng)之外，姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰红利优选(xuǎn)一年均重仓了建设(shè)银行、农业(yè)银行，截(jié)至一(yī)季度末，这2只产品分别持有(yǒu)建设(shè)银行、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国(guó)有大行中，易方达张(zhāng)清华执掌的易方达悦(yuè)兴一(yī)年持有A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万股的持股数量(liàng)，在一众重仓(cāng)该(gāi)股的基金(jīn)产(chǎn)品中排名第五。

　　丘栋荣(róng)减持(chí)苏(sū)南(nán)农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从(cóng)重仓数(shù)据看，自(zì)2022年二(èr)季度起，中庚(gēng)基金至今(jīn)已(yǐ)连续4个季度减持苏农银(yín)行，共(gòng)计减(jiǎn)超(chāo)1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计持(chí)有该股2907.76万股(gǔ)，即使较上一季度减持(chí)7726.62万(wàn)股，在重仓苏农(nóng)银行(xíng)的4家基(jī)金公司中，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数量仍为最(zuì)多。

　　较(jiào)上一季度，苏农银行前十大流通股东一(yī)季度(dù)累(lèi)计减持的1862.45万股，来(lái)自丘栋荣旗下3只产品。这一季(jì)度，中(zhōng)庚价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值品质(zhì)一年持有分别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经(jīng)此减持，这3只产(chǎn)品分(fēn)别为苏农银(yín)行第三(sān)、第七、第(dì)十大流通股东(dōng)；持(chí)股(gǔ)保持不变的中庚价值(zhí)灵动灵活(huó)配置，则为(wèi)苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵(líng)动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十(shí)大流(liú)通(tōng)股东行列(liè)后，便不(bù)曾减持过。该产品曾在2021年四季(jì)度、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余(yú)季度(dù)保(bǎo)持不(bù)变。

　　自(zì)“入围”苏(sū)农银行十大流通股东以来，中(zhōng)庚价值领航、中庚价(jià)值(zhí)品(pǐn)质一年于今年(nián)一季(jì)度首(shǒu)度减(jiǎn)持(chí)苏农银(yín)行；同(tóng)在(zài)一季度减持外，中庚(gēng)小盘(pán)价值已在2022年一至三季度连续(xù)减持苏(sū)宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末(mò)数据显(xiǎn)示，重仓常熟银行(xíng)的(de)基金(jīn)产(chǎn)品中已无中庚基金的身影。而(ér)此前多(duō)个季度，中庚基(jī)金(jīn)持股数量在一众重仓该股(gǔ)的基(jī)金公司中(zhōng)，排在首位。仅从重仓数(shù)据看，自2022年四季度末起(qǐ)，中庚基金便(biàn)开始减持常熟(shú)银行。去年四季度，该基金公司首度减持(chí)了(le)8520.98万(wàn)股(gǔ)；今(jīn)年一季(jì)度，中庚基金(jīn)更是大手(shǒu)笔减持常(cháng)熟银(yín)行的(de)1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万(wàn)股，中庚价(jià)值领(lǐng)航一季度末仍持有(yǒu)常熟银行4294.16万股，位居该公司(sī)第八(bā)大流通股东(dōng)。同(tóng)期，中庚价值品质(zhì)一年(nián)持有退出(chū)常熟银行十大(dà)流通股东(dōng)行列(liè)；在去年四季(jì)度，这2只产(chǎn)品已分别减持了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在(zài)减持之前，丘栋荣旗(qí)下(xià)产品也(yě)曾连续多个季(jì)度(dù)增持过(guò)常熟(shú)银行(xíng)、苏农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁(níng)波银行也得到了诸多(duō)明(míng)星基金经理(lǐ)的青睐。截(jié)至一季度末，在一众(zhòng)重仓宁(níng)波银行(xíng)的(de)基金产品中，朱少(shǎo)醒旗下富国(guó)天惠(huì)精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰男旗下汇添富(fù)价(jià)值精选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股(gǔ)数量，排名第一、第三；这一阶段，重仓(cāng)宁波银(yín)行的，还包括陈(chén)一峰在管的安(ān)信价值(zhí)精选以及工(gōng)银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志(zhì)利等老将(jiāng)在管产品。

　　在(zài)一季度，重仓“零售(shòu)之王(wáng)”招商(shāng)银(yín)行(xíng)最(zuì)多(duō)的是易方达基金(jīn)，与此(cǐ)同时(shí)，张(zhāng)坤旗下(xià)易方达(dá)蓝(lán)筹精选(xuǎn)是(shì)重(zhòng)仓招商银(yín)行最多的单只产品，季末(mò)持有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商银行较多的产品，还包括劳杰(jié)男旗下汇添(tiān)富价(jià)值精(jīng)选(xuǎn)A、姜诚(chéng)旗下中泰兴为价(jià)值精(jīng)选(xuǎn)A、中(zhōng)泰星元价值优选A、张坤旗下(xià)易方达优质企(qǐ)业(yè)三年持有、以及(jí)张(zhāng)清华在管的易(yì)方达裕丰回报(bào)A、易(yì)方达(dá)丰和A、易(yì)方(fāng)达安(ān)心回报(bào)A、易方达悦(yuè)兴(xīng)一(yī)年(nián)持有A等(děng)产品、

　　卖方(fāng)建议关注优(yōu)质(zhì)城商行，辅以优质农(nóng)商行

　　据(jù)海(hǎi)通国际林加力(lì)团队5月4日最新研报(bào)，银行业一季度收入(rù)增速略(lüè)高于2022年。由于2022年增速是逐季下(xià)降的(de)，相比2022四季度的(de)低点，一季度的(de)收入增(zēng)速(sù)有明显的修复(fù)。

　　经过对比(bǐ)，海通(tōng)国际(jì)认为(wèi)城商(shāng)行业绩最好，其次是农商行，然(rán)后是大行(xíng)，最后是股份行。国有(yǒu)大行(xíng)利润增(zēng)速大致符合预期。其中农(nóng)行为1.75％，工行(xíng)、中行和(hé)建行在(zài)0％-1％之间，符合预(yù)期(qī)；交行和邮储银(yín)行分别(bié)为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预(yù)期(qī)。收入(rù)增(zēng)速(sù)中(zhōng)行、农行(xíng)、建行、交行、邮储银行均为正增长，其中中行收入(rù)增速达到(dào)11.6％，整(zhěng)体(tǐ)表现不错。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳，其(qí)中工行、农行和建行不良率(lǜ)持平，中行、交(jiāo)行(xíng)和邮储下降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大(dà)行(xíng)拨备覆(fù)盖(gài)率(lǜ)都有提(tí)高，其中中行(xíng)增(zēng)幅最(zuì)大(dà)。需要注意(yì)的是，一季(jì)度(dù)保费收(shōu)入对(duì)营收贡献较(jiào)大，持续性存疑；此外(wài)，银行和保险(xiǎn)公(gōng)司的会计规则有差别，需(xū)要注意口径差异对(duì)利润的影(yǐng)响。

　　股份(fèn)行总体收入增速(sù)负增长。收入压力主要(yào)是由于1月1号(hào)贷款重定(dìng)价(jià)导致贷(dài)款利率很低，还(hái)有年初一些大银行以极低利率去抢大额对公客户的贷(dài)款，所以一季度息差压力最大。三四月份极低利率消(xiāo)失(shī)后，该团队(duì)认为息差压力后面(miàn)会逐步(bù)缓解。

　　基(jī)于城商行在上述(shù)4类银行中利润(rùn)增(zēng)速和(hé)收入增速韧性最强，海通国际建议关注优质的城(chéng)商行，辅以比较(jiào)优(yōu)质的(de)农商(shāng)行。城商行是行业里最强的(de)子版(bǎn)块，建(jiàn)议持续关注。农商行中，常熟银(yín)行财报表现最好。

　　林加力团队认(rèn)为，大行(xíng)贴近(jìn)中特估(gū)概念，团队首选(xuǎn)利润增速(sù)最(zuì)好的交(jiāo)通银行(xíng)，其次是收入(rù)增速最(zuì)超预期(qī)的(de)中国银行，再次是(shì)结(jié)构数据(jù)（手续费收入）超(chāo)预期(qī)的邮储银行，拨备覆盖(gài)率较高的农业银行也值(zhí)得关注(zhù)。股份行(xíng)中，该团队建议关注(zhù)一(yī)季报不(bù)错的低估值(zhí)黑马股(gǔ)，比如利润(rùn)和(hé)收入增速较好的浙商(shāng)银行；机构热门股中，估值可能修复的招商银行和平安银(yín)行可以在业(yè)绩真空期进行博弈和(hé)交易。

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