中国金(jīn)融行业加速对外开放(fàng)，外资券商们的2022年过得如何？

　　近日，外(wài)资控股券商2022年(nián)的“成绩单”陆续(xù)公(gōng)布：9家(jiā)外资控股(gǔ)券商中，仅有4家在2022年(nián)取得盈利，另外5家(jiā)均出现亏(kuī)损。

　　其中(zhōng)，在2019年获批成立的摩根大(dà)通证(zhèng)券2022年业绩突(tū)飞猛进(jìn)，当年净利(lì)润(rùn)达到(dào)2.63亿(yì)元，领先各家“洋券(quàn)商”。相比之下，与摩根大通证券同期获批的(de)野村东方(fāng)国际证(zhèng)券2022年(nián)亏(kuī)损(sǔn)达到(dào)2.25亿元(yuán)，业(yè)绩分化加剧。

　　另外，今(jīn)年3月(yuè)瑞信、瑞银“官(guān)宣”合(hé)并，两家(jiā)国际金融(róng)巨头均(jūn)在(zài)国(guó)内拥有外资控股券(quàn)商牌(pái)照。其中，瑞信证(zhèng)券2022年亏(kuī)损达2.55亿(yì)元，而瑞银证券则(zé)大赚2.24亿元。后续两家外资控(kòng)股(gǔ)券商面临的(de)“一参一控(kòng)”问题如何解(jiě)决，仍是业内关注重点。

　　过去(qù)几(jǐ)年里，“财富管理转型”成为行业热词。而透视各家外资券(quàn)商在(zài)2022年的“打法(fǎ)”来(lái)看，依托于各自(zì)股(gǔ)东资源(yuán)禀(bǐng)赋、深入财富管(guǎn)理(lǐ)成(chéng)为其在中(zhōng)国展业的(de)首(shǒu)要(yào)方向。

　　来看详(xiáng)情(qíng)——

　　9家外资控股券(quàn)商(shāng)半数(shù)亏损(sǔn)

　　对(duì)于国内各家证券公(gōng)司来说，除(chú)了(le)面临行业“二(èr)八分化”的(de)激烈态势(shì)，来自“洋券商”们的(de)市场竞争也(yě)同样(yàng)带(dài)来压力。

　　日(rì)前，中证协公布各家(jiā)券商(shāng)2022年年报/财务数据，9家(jiā)外资控股券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年(nián)”，受制(zhì)于(yú)市场行情、成立时(shí)间、牌照资质等问题，9家共(gòng)有5家出现亏损，分别为瑞(ruì)信证券(quàn)（-2.54亿元）、野村东方(fāng)国(guó)际(jì)证券（-2.25亿(yì)元）、大和证券（-8266.01万(wàn)元）、星展(zhǎn)证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来(lái)看(kàn)，瑞(ruì)信(xìn)证券2022年(nián)实现营业收入2.89亿元，同比(bǐ)下降41.91％；实现净亏损(sǔn)2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏。野村东方国际证(zhèng)券则延续自成立以来的亏损状态：2022年实现营业收入1.1亿(yì)元，同比下(xià)降38.14％；净亏(kuī)损(sǔn)2.25亿元(yuán)，较上(shàng)年同期的8491万(wàn)元(yuán)亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外资股东增持而成(chéng)为外资控股券商的(de)汇丰前海证券，业绩较上年出现明显(xiǎn)进步(bù)，但仍然(rán)录得亏损：2022年实现营业(yè)收(shōu)入(rù)5.04亿(yì)元，同比增长54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另外，大和证券和星展证券均(jūn)于2020年(nián)获得证监(jiān)会批文，分别于2020年(nián)底、2021年初完(wán)成工商登记，正式展业时间(jiān)不(bù)长。星展(zhǎn)证券(quàn)2022年实现营(yíng)业收入8633.25万元，同比(bǐ)增长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元(yuán)，较上年同期有所(suǒ)收窄。大和证券2022年实现营业收入4773.93万元，同比(bǐ)下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因而(ér)言，2022年(nián)受市场影响，证券行业营(yíng)业收(shōu)入普遍(biàn)下降，外资控股券商也难以幸免。且新(xīn)公司建设成(chéng)本(běn)、业务费用(yòng)、员工薪酬等支出(chū)过高，在展业初期容易(yì)导致亏损的产生。

　　与国内大型券商(shāng)相比，外(wài)资控股券商仍呈现“本小利薄”的情况，自营(yíng)业务影(yǐng)响有限，因此影响2021年业绩(jì)的(de)主要还(hái)是经纪(jì)、投行等传统业务(wù)。

　　例如(rú)，瑞信证券在2022年年报中表示，其当年投行业(yè)务手(shǒu)续费及佣金净收(shōu)入(rù)为6561.57万元(yuán)，同比(bǐ)下滑72.7％；经纪(jì)业务(wù)为1.06亿元，同(tóng)比(bǐ)下(xià)降46.44％。而(ér)营业支出则有增无减，业(yè)务及管理(lǐ)费从上年的4.27亿元(yuán)增长到(dào)5.38亿元(yuán)。“赚少花多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩(mó)根大通(tōng)证券大赚2.6亿

　　当然，也(yě)有“外来的和(hé)尚(shàng)”念好了中(zhōng)国(guó)市场这本经。

　　具体来(lái)看，2022年共(gòng)有4家外(wài)资控股券商实现盈利，分别为摩(mó)根大(dà)通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和(hé)摩根(gēn)士丹利证券（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩根大通(tōng)证券和瑞银证(zhèng)券均实现了(le)营收、净(jìng)利润的(de)双(shuāng)增长(zhǎng)。

　　摩根大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)2022年实现营业收入8.84亿(yì)元，同比增(zēng)长39.44％；实现(xiàn)净利(lì)润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水(shuǐ)平在2022年的(de)“券业小年”可(kě)算(suàn)是相(xiāng)当亮眼。

　　从员工(gōng)规(guī)模来看，截至2022年底(dǐ)，摩根大通证券(quàn)共(gòng)有员工210人，数量在行业内排(pái)名下游，但其(qí)业绩已跻身行业中游(yóu)水平，而这(zhè)只(zhǐ)是摩根大通(tōng)证券展业的第三个完整会(huì)计年(nián)度。

　　公开(kāi)信息(xī)显示，摩根大(dà)通证券于2019年3月获得证监会(huì)批复，成立合(hé)资(zī)证券公司。彼时由摩(mó)根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股(gǔ)权，外(wài)高桥集团、珠海迈兰(lán)德等5家(jiā)内资股东(dōng)持有另外(wài)49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家内资(zī)股(gǔ)东所持(chí)股权，成为(wèi)摩根(gēn)大通(tōng)证券唯一股东。

　　财务报表显示，摩根大通证(zhèng)券2022年经纪业务大爆发，实现手续费净(jìng)收入5.56亿(yì)元，同比增长超300％。

　　摩根(gēn)大通证券表示，其证券经(jīng)纪业(yè)务团(tuán)队成立已(yǐ)逾三(sān)年，2022年业务开展和运作(zuò)取(qǔ)得进(jìn)一步进展，新客(kè)户开发稳步推进(jìn)。摩根(gēn)大通证券充(chōng)分(fēn)利用全球化的平台优势，整合集团资(zī)源，持续关注(zhù)并(bìng)开拓(tuò)传(chuán)统(tǒng)QFII投(tóu)资者以及新(xīn)取得QFII牌照(zhào)的合格(gé)境外机构投资(zī)者，目标客群机构投资者(zhě)队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根(gēn)大通证券外(wài)，瑞(ruì)银(yín)证券在2022年也取得(dé)了较好(hǎo)的业绩(jì)表现：当期实现营(yíng)业收入(rù)11.79亿(yì)元(yuán)，同比增长(zhǎng)11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进入中(zhōng)国(guó)时间最早的一批合资券商之一，早在(zài)2007年就已在国内展业(yè)。2022年3月，瑞士(shì)银行(xíng)受让两家内(nèi)资(zī)股东分别(bié)持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银(yín)证券(quàn)共有正式员工383人。

　　财务报表显(xiǎn)示，瑞银证券(quàn)2022年投行(xíng)业(yè)务进步明显，当期实现手续费(fèi)净收入(rù)1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券(quàn)表示，其在2022年(nián)完(wán)成了创(chuàng)业板注册制改革后的IPO保荐项目，积极筹(chóu)备(bèi)并(bìng)参与了(le)沪深交易所互联互通全球存托凭(píng)证业务等。

　　值得关注的是，今(jīn)年3月，百年(nián)大行瑞士(shì)信贷被竞争(zhēng)对手(shǒu)瑞银收购(gòu)。瑞信(xìn)集团和瑞(ruì)银集团(tuán)股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布(bù)达成合(hé)并协议，瑞士联邦财政部、瑞(ruì)士国家银行（SNB）和瑞士金融市场监督管(guǎn)理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上(shàng)月瑞(ruì)银发布一季报(bào)时表示，对(duì)瑞(ruì)信的(de)收购交易(yì)预(yù)计在6月底前完成。不(bù)言而喻的是，集团层面(miàn)的合并对两家外资控(kòng)股券商在中国展业(yè)情(qíng)况，也(yě)将造成一定影响。

　　基于此，审计所普华永道对(duì)瑞信证(zhèng)券(quàn)出具了(le)带(dài)强调事项(xiàng)段的无保留意见(jiàn)审计(jì)报告(gào)：2023年3月(yuè)19日，瑞信(xìn)集团与瑞(ruì)银集(jí)团股(gǔ)份(fèn)公司(sī)之间(jiān)达成协(xié)议和合(hé)并计划，截止报告(gào)日(rì)，上述协(xié)议和合并(bìng)计划(huà)的完成日尚不明(míng)确。瑞(ruì)信证(zhèng)券(quàn)作为(wèi)瑞(ruì)信集(jí)团股份(fèn)有限公司下属(shǔ)控股子公司，未来的运营和财务(wù)业绩受到上(shàng)述(shù)合并可能产生的影响亦不(bù)明确，该事项表明(míng)存在可(kě)能导致对公司持(chí)续经营能(néng)力产(chǎn)生重(zhòng)大疑虑(lǜ)的(de)重大(dà)不确定性。

　　瑞信证(zhèng)券前身为成立于2008年的(de)瑞信方正证券(quàn)，系证(zhèng)监会(huì)修订《外商(shāng)参(cān)敷蒸馏水对皮肤有用吗，屈臣氏蒸馏水敷脸多久敷一次股证券(quàn)公司(sī)设立(lì)规则》后首(shǒu)家获批的合资证券公(gōng)司。2020年(nián)4月，证监会核准(zhǔn)瑞信向(xiàng)瑞(ruì)信方(fāng)正(zhèng)证券增资(zī)2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月(yuè)瑞信方正更名为瑞信证券(quàn)（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方正证券公告称(chēng)，拟(nǐ)以11.4亿元的对(duì)价转让瑞信证券49％股(gǔ)权。在该笔交易完成后，瑞信将(jiāng)全资持有(yǒu)瑞信(xìn)证券。但突如其来的瑞(ruì)信、瑞(ruì)银合并，使得瑞银证券(quàn)和瑞(ruì)信证券将受同(tóng)一股(gǔ)东控制。

　　根据《证券(quàn)公司股权管理规定》，证券公司股东(dōng)以及(jí)股(gǔ)东(dōng)的控股股东、实际控制人(rén)参股(gǔ)证(zhèng)券公司(sī)的(de)数量不得超过2家，其中控(kòng)制证券公(gōng)司(sī)的数(shù)量不(bù)得超(chāo)过(guò)1家。在面临(lín)“一参一控”的限制下，瑞银证(zhèng)券和瑞(ruì)信证券的牌照或将(jiāng)面临(lín)“一去(qù)一留”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行业热词。而透视各家外资券商在(zài)2022年(nián)的“打法(fǎ)”不难(nán)发现，依托(tuō)于(yú)各自资源禀(bǐng)赋深(shēn)入财富管理成为其(qí)在(zài)中(zhōng)国展业的首(shǒu)要方(fāng)向。

　　例如，野村东方(fāng)国际证(zhèng)券(quàn)表(biǎo)示，2022年(nián)其财富管理业(yè)务在原(yuán)有(yǒu)“大宗(zōng)交易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务持续推进的(de)基础上(shàng)，新增了特(tè)色(sè)投资咨询服务(wù)（如(rú)ESG行业(yè)咨询(xún)）、上市公司大宗(zōng)减持服务、集团间跨境业(yè)务联(lián)动等多(duō)种(zhǒng)业务模式，通过服务(wù)手段的增加及优化(huà)，为客户(hù)提(tí)供多维度、一站式的综合性金(jīn)融解决方案(àn)。

　　后续，野(yě)村(cūn)东(dōng)方国际(jì)证券财(cái)富管理业务(wù)将定位(wèi)于“中国高端(duān)财(cái)富人群”，从产品配(pèi)置、人员(yuán)建设(shè)、中后台支持以及集团跨境(jìng)合作四个方面入手，打造以产品为中心的业务核心竞争(zhēng)力(lì)，持续(xù)为中国投资者(zhě)提供具有野村集(jí)团特色的高(gāo)质(zhì)量财富(fù)管(guǎn)理服务。

　　在(zài)完成高盛集团全(quán)资持(chí)股备(bèi)案后，高盛高(gāo)华在2021年底与北(běi)京高华(huá)签订《业务转让协议》，受让北京高华的所有业(yè)务(wù)。2022年(nián)5月，高(gāo)盛高华获证监会核发新(xīn)增证(zhèng)券经纪、证券(quàn)投(tóu)资咨(zī)询、证券自营及代销金融产品(pǐn)业务的(de)业务许可。2023年2月(yuè)，高(gāo)盛高(gāo)华与(yǔ)北(běi)京高华(huá)完成业(yè)务迁移工作。

　　高盛高华表示(shì)，其将持续以资产配置(zhì)为(wèi)核心进行新(xīn)产品和服务的研发工作，进一步(bù)赋能部门(mén)为在岸(àn)客户提供财(cái)富(fù)管理综合(hé)解决方案，丰富(fù)客户(hù)产(chǎn)品(pǐn)种类(lèi)选择，开展境内私人财富管理平台未(wèi)来(lái)战略规(guī)划，并进一步拓(tuò)展境内产品平台。

　　与此同时，高盛高华将持(chí)续(xù)推(tuī)进私募股权基(jī)金管理人(rén)（PEWFOE）的设立工作，持续代销(xiāo)第三方(fāng)金融产品并推进跨境投资(zī)新(xīn)产品的(de)研发(fā)，为客(kè)户提供直接对接境外(wài)资本市场的机(jī)会。

　　另外，依托(tuō)于外资股东(dōng)打造私人财富管理业(yè)务，这在具备(bèi)外资(zī)银(yín)行股东背(bèi)景的(de)券商中较为多见。例如，汇(huì)丰前海证(zhèng)券(quàn)表示，其于2022年4月正式成立私(sī)人财富(fù)管理部，负责(zé)公司(sī)高净值个人客户综合(hé)财富管(guǎn)理业(yè)务的运作。私人财(cái)富管(guǎn)理部以(yǐ)汇丰前海证券为平台，依(yī)托汇丰环球(qiú)私人银行，致力为高净值和(hé)超(chāo)高净值客(kè)户及其家族提(tí)供专业、多元及定制化的资产配置服务，为客(kè)户实现其(qí)投资目标(biāo)。

　　瑞(ruì)银证券则另辟蹊径，推出家族信托资讯(xùn)业务，与4家国内头部信(xìn)托公司(sī)达(dá)成战略(lüè)合作。同(tóng)时，瑞银证(zhèng)券在2022年重(zhòng)启深(shēn)圳分公司财富管理业务，依托国家(jiā)对粤港澳大(dà)湾区的新政举措(cuò)，致力于发展财富管理(lǐ)大湾区业务(wù)。

　　瑞(ruì)银证券表示，其财富(fù)管(guǎn)理部秉持着为客户(hù)进(jìn)行全方位(wèi)资产配置和满足客户全生(shēng)命周期财富管理(lǐ)的理念，进一步(bù)完善投资解决方案和财富规划(huà)方(fāng)面(miàn)的(de)业务，一方面积极(jí)扩充现(xiàn)有架上策略，精(jīng)选上架多支产(chǎn)品为客户在同一策(cè)略下提供差异(yì)化选择及多(duō)元化的投资方案。

　　外资(zī)券商(shāng)队伍(wǔ)不(bù)断(duàn)扩大(dà)

　　随着中国资本(běn)市(shì)场对(duì)外开放(fàng)的力度不(bù)断加大，各外资金(jīn)融机构加速了在(zài)境内设立(lì)控股券商的进(jìn)程。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公(gōng)司注册(cè)地为北京市，注册资本为(wèi)人民(mín)币10.5亿元，业务范围包括证券(quàn)经纪、证(zhèng)券自(zì)营(yíng)、证券承(chéng)销、证券资(zī)产管理（限于(yú)从事资产证券化业务(wù)）。

　　值得(dé)关(guān)注的是，渣打证券是首家(jiā)新设的外商独资证(zhèng)券公司。就监管批复(fù)信息来(lái)看，渣打(dǎ)证券由渣打银行（香港）有(yǒu)限(xiàn)公司全(quán)资设立，出资额10.5亿元人民(mín)币。

　　算上渣(zhā)打证券在内，目前(qián)国内(nèi)的(de)外(wài)资控股券(quàn)商数量已达到10家(jiā)。其中，摩根大(dà)通(tōng)证券敷蒸馏水对皮肤有用吗，屈臣氏蒸馏水敷脸多久敷一次（中国(guó)）、高盛高华证(zhèng)券、渣打证券均(jūn)为外商独资券商。从数量上来看，外资控股券商已成(chéng)为(wèi)市场上不容忽视的“新势力”。

　　此外(wài)，目前还有数家外(wài)资(zī)券商(shāng)的(de)设立申请静(jìng)待(dài)审批(pī)。截(jié)至(zhì)5月5日(rì)，花旗(qí)证券、法巴证券(quàn)、日(rì)兴证券、青岛意才(cái)证券等多(duō)家外(wài)资券(quàn)商的设立申请(qǐng)仍处于证(zhèng)监会审批阶段。其中，法巴证券和青岛意才证券已(yǐ)获第一次意(yì)见(jiàn)反馈(kuì)。

　　今年3月底，证监(jiān)会主席易会满等先后在京会见美(měi)国桥水(shuǐ)基金、法国(guó)东(dōng)方汇(huì)理、日本大和证券、英国汇丰(fēng)、加拿大宏(hóng)利金融(róng)、新加坡淡马(mǎ)锡、德国(guó)安(ān)联保险、意大(dà)利联合圣保罗(luó)银行(xíng)、美国景顺和高(gāo)盛等国际金融机(jī)构负责(zé)人。

　　来访的国际金融(róng)机构负责人(rén)普遍表示，此次来华亲身感受到中国(guó)经济的强大韧(rèn)性(xìng)、潜力和活(huó)力，坚定看(kàn)好(hǎo)中国经济和中国(guó)资本市场发展前景。近年来中国资本(běn)市场对外开放稳(wěn)步推进，为国际(jì)金融机构和(hé)全球投资者带来了实实在(zài)在的机遇(yù)。各金融机构高(gāo)度重视中(zhōng)国市场，将(jiāng)继续与中国深化合作(zuò)，积极(jí)拓展在(zài)华业务(wù)和(hé)投资(zī)，期待实(shí)现(xiàn)互利共赢。

　　面对(duì)来自外(wài)资券(quàn)商的(de)市场竞(jìng)争，国内券商也纷(fēn)纷感受到了挑战和机遇(yù)。例如，华西证券即在2022年(nián)年报中表示，外(wài)资机构(gòu)来(lái)华展业便利度不(bù)断提升，经营范围和监(jiān)管要求(qiú)实现国民待遇(yù)，外资券(quàn)商、资产管理机构等加(jiā)速布局(jú)，全力抢滩中国证(zhèng)券市场(chǎng)，对本土(tǔ)证(zhèng)券(quàn)公司既带来了国际金融机构全面参(cān)与中(zhōng)国资本市(shì)场(chǎng)竞争所形成的冲击(jī)，也带来了通过(guò)与国际金融(róng)机构直接合作促进业务发展、提升管理水平的(de)机遇。

　　西部证券(quàn)也表示，当前证券行业(yè)集中度(dù)稳(wěn)中有升，头部券商竞争(zhēng)优势更(gèng)趋明显，业务多元化发(fā)展趋势初步形成，金融科技(jì)对行业(yè)发展理念的变革和重塑不断深化(huà)，外资券商市场冲击将逐渐显现，证券行业竞(jìng)争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 敷蒸馏水对皮肤有用吗，屈臣氏蒸馏水敷脸多久敷一次