5月9日晚间，A股上(shàng)市公司金证股份发布的(de)一则公(gōng)告，在(zài)期(qī)货圈(quān)刷屏。

　　公告(gào)显(xiǎn)示，金证股份正在筹划发行股份(fèn)及支付现金购买上海文华(huá)财经资(zī)讯股份有(yǒu)限公司（下(xià)称(chēng)文华财经(jīng)）90.97％股权事项，同(tóng)时募集(jí)配(pèi)套资金。公司(sī)股(gǔ)票将于2023年5月10日（星期三）开市(shì)起(qǐ)开始停牌，预(yù)计停牌时间不超过10个交易日。

　　文华(huá)财经(jīng)两次冲击IPO无果

　　文华财(cái)经系(xì)头(tóu)部期货(huò)软件商。公开资料显示，截至2021年(nián)年(nián)末(mò)，文华(huá)财(cái)经与国内139家期货公司合(hé)作，占(zhàn)国(guó)内期(qī)货公司总数的92.67％。截(jié)至2021年12月，文华财经PC端交易软件的月(yuè)活跃用(yòng)户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月(yuè)活(huó)跃(yuè)用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财(cái)经曾(céng)两次冲击A股IPO，但均未(wèi)能叩开资本市场(chǎng)大门。

　　文(wén)华财(cái)经的(de)第一(yī)次(cì)IPO之旅(lǚ)要追溯到(dào)2015年，当年11月，文(wén)华财经(jīng)首次(cì)报送(sòng)创业板IPO申请资(zī)料。不过，在经历两年多的漫长等待后，2018年4月，深交(jiāo)所(suǒ)决定终止审查，文华财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年(nián)6月，文肉夹馍可以带上飞机吗，肉夹馍可以带上飞机吗国内华财经再(zài)次(cì)递交招(zhāo)股书，拟冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年(nián)6月(yuè)，文(wén)华财经申请撤回发行上市(shì)申请文件，深交所决定终止对其首次公开(kāi)发行股票并(bìng)在创业板上(shàng)市的(de)审核。文华财经第二次IPO也无(wú)果而终。

　　金证股份(fèn)昨晚发布的公告显示，本次(cì)交易事项尚(shàng)处于筹划(huà)阶段，公司目前正与交(jiāo)易(yì)意(yì)向方(fāng)接洽，初步确定的交(jiāo)易对方包括尚守哲、大连(lián)经一卓远管理咨询合(hé)伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称(chēng)大连经一）、苏州(zhōu)中新兴富新兴产业投资合伙企业(yè)（有限合伙）（下称苏州中(zhōng)新）、上海(hǎi)经(jīng)一(yī)投资管理(lǐ)合伙企业(yè)（有限合(hé)伙）（下称上(shàng)海经一）、上(shàng)海兴富创业投资管理中心（有限合伙(huǒ)）（下称(chēng)兴富创投）、王(wáng)凯及杨孝胜，前述交易对方合计持有(yǒu)标的公司90.97％的股权。

　　金(jīn)证(zhèng)股份表示，根(gēn)据《上(shàng)市(shì)公司重大资产(chǎn)重组管理办法（2023修订）》和(hé)《上海证券交易所股票上市规则（2023年2月(yuè)修订）》等相关(guān)规定，本次交易前，交易(yì)对方(fāng)与公司不存在(zài)关联(lián)关系。本次(cì)交易完(wán)成后，交(jiāo)易对方尚(shàng)守哲持(chí)有(yǒu)公司的股份比例预计将超过(guò)5％，本次交易(yì)预(yù)计将构成关联交易(yì)。本次交易前，公司无控股股(gǔ)东、实(shí)际控制人；本次交(jiāo)易完成后，公司第一(yī)大股东不会发(fā)生(shēng)变(biàn)化，且不存(cún)在(zài)实际(jì)支(zhī)配公司(sī)股(gǔ)份(fèn)表决权(quán)超过30％的股东，公司仍将无控股(gǔ)股东、实际控制(zhì)人，预计(jì)不构(gòu)成公司(sī)重大资(zī)产(chǎn)重组(zǔ)。

　　文华财经(jīng)注册资(zī)本4000万元，实际控制人为(wèi)该(gāi)公司董事长兼总经理尚(shàng)守(shǒu)哲。根(gēn)据文(wén)华财经此(cǐ)前披(pī)露的招股书，截至2021年年底，尚守哲对文华财经的(de)直接持股比例为64.353％，此外(wài)，还通过大连经一和上海经一分别控制文华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股(gǔ)份。

　　其他交易对方中，苏州中(zhōng)新、兴富创投、王凯及杨孝胜对(duì)文华财经(jīng)的持股比例分(fēn)别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力(lì)有望提升

　　作为金(jīn)融科技全领域服务商，金证(zhèng)股份为证券、基金、银(yín)行、期货、信托、交易所、监管机构等行业客户提供(gōng)全(quán)技术(shù)栈、全产品线解决方案，同时与政府(fǔ)机关、互(hù)联网(wǎng)公司合作开展包括智慧城市在内(nèi)的数字经济业务。

　　2023年一季报显示(shì)，报告(gào)期内(nèi)，金(jīn)证(zhèng)股份实现营业(yè)收入12.64亿元(yuán)，较上年同期增(zēng)长(zhǎng)2.84％；实现归属于(yú)上市公司股东的净利润-5847.16万元。报(bào)告期内，金证股份证券经纪业务软件收入(rù)较上年(nián)同(tóng)期略有增(zēng)长，资管机构(gòu)软(ruǎn)件收入基本(běn)持平。报告(gào)期内，数字经济业务因验收的大(dà)型政务项目成本增幅大于收(shōu)入(rù)增幅，导致业务毛利率及利(lì)润(rùn)下降(jiàng)。报(bào)告期(qī)内公司确(què)认投资收益-1748万元，较上(shàng)年同期(qī)减(jiǎn)少2035万(wàn)元(yuán)，主(zhǔ)要是联(lián)营企业(yè)投资收益减少所致(zhì)。

　　截(jié)至(zhì)2023年3月(yuè)底，金证股份总资(zī)产(chǎn)64.27亿(yì)元，净资(zī)产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示，报告期(qī)内，公司实现营业收入64.78亿元(yuán)，同比下降2.52％；实现归(guī)属于上市公司股东的净利润2.69亿元(yuán)，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务方面，2022年，金证股份实现营业收(shōu)入(rù)23.25亿元，同比增长7.25％。金证(zhèng)股份认为(wèi)，公司金融(róng)行业的(de)增长主要(yào)得益于两方面的因素：一(yī)是公司在证券市场(chǎng)行(xíng)业占有率基础稳定，核心(xīn)产(chǎn)品需(xū)求刚(gāng)性，公(gōng)司加快产品新一(yī)代产品布局、积极推进(jìn)项(xiàng)目上线验收。二是在资(zī)管领域加强(qiáng)了(le)资管IT业务发(fā)展力(lì)度，在多个核(hé)心产品和技术上形成(chéng)领(lǐng)先优势，开(kāi)始进入收(shōu)获(huò)期。

　　非金融行(xíng)业业务方面，2022年，金证股份(fèn)收(shōu)入(rù)为41.35亿元(yuán)，同比下(xià)降7.49％。主要包(bāo)括数字经济业(yè)务、IT设备分销业务及科(kē)技(jì)园租赁业务(wù)。金证股份解释称，非金融(róng)行业的收(shōu)入下降，主(zhǔ)要由(yóu)于公司(sī)在(zài)数字经济业务上，不同程度受到需求端(duān)的影(yǐng)响(xiǎng)，项(xiàng)目跟进(jìn)、工(gōng)程(chéng)实施(shī)、验收(shōu)结算审(shěn)计等存在滞后(hòu)。

　　毛(máo)利率方面，2022年，金证股份综合毛利(lì)率为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百分点。其中，金融(róng)行业业(yè)务毛利率(lǜ)50.41％，较上(shàng)年增加3.48个百(bǎi)分(fēn)点；非金融科技业务(wù)毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交(jiāo)易标的(de)业绩表(biǎo)现上，公(gōng)开资料显示，2019—2021年，文华财经营业收入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和(hé)23070.03万元；归属于(yú)母公司股东的净利润分(fēn)别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经(jīng)营业毛利分别为16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元(yuán)，综合毛(máo)利率(lǜ)分(fēn)别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年(nián)底(dǐ)，文华财(cái)经总资产为31708.21万元(yuán)，所有(yǒu)者权益(yì)为19722.56万(wàn)元，资产负(fù)债(zhài)率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从资产(chǎn)规(guī)模和盈(yíng)利(lì)能力(lì)来(lái)看(kàn)，金(jīn)证股(gǔ)份均远高于文华财经(jīng)，但文华财经的毛利率显著高(gāo)于(yú)金证股份，无(wú)疑(yí)是一块优(yōu)质资产。

　　有业(yè)内人士认为(wèi)，如果本次交易得以(yǐ)顺利实施，对于金证股份而言，文华财经的(de)优(yōu)质资产注入(rù)后，其盈利能(néng)力将进一步提(tí)升；对于文(wén)华财经而言，多年谋求上市无果后，可以实现(xiàn)“曲线上市”。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，在昨晚发(fā)布的(de)公告中，金证股(gǔ)份并未披露具体(tǐ)的交(jiāo)易肉夹馍可以带上飞机吗，肉夹馍可以带上飞机吗国内细节，例如交易对(duì)价等。公告(gào)显示，2023年5月9日(rì)，金证股份与主要交易对方就本次交易签署了《意向协议书》，公(gōng)司(sī)拟向(xiàng)主要交易对方发行股份及支付现金的(de)方式购买其持有的文华财经90.97％的(de)股权。上述(shù)《意(yì)向(xiàng)协议书》仅为交易各方关(guān)于本(běn)次交(jiāo)易的初步合作(zuò)意(yì)向，交易各方(fāng)在(zài)本(běn)次(cì)交(jiāo)易(yì)中的具体权利(lì)义务(wù)以及各项安排以交易各方(fāng)最终签署(shǔ)的正(zhèng)式交易协议为准。

　　金证股份还(hái)进行(xíng)了(le)风险提示：截至目前(qián)，本(běn)次交(jiāo)易仍处于筹(chóu)划阶段(duàn)，交易(yì)双方(fāng)尚未签署正式的(de)交易协议，本次交(jiāo)易尚(shàng)需履行必要的(de)内部决策(cè)程序，并经有权监管机构批准(zhǔn)后方可正式实(shí)施(shī)，本次交易最终能否实施尚(shàng)存在(zài)较大不确定(dìng)性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连续3年的下跌(diē)之后(hòu)，今年(nián)以来，金证股份股价步入上升通道。截至5月9日收盘，金证股份股价报18.94元(yuán)/股，年内(nèi)涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 肉夹馍可以带上飞机吗，肉夹馍可以带上飞机吗国内