金融(róng)界5月5日消息 央行、香港证券及(jí)期货事务监察委员会、香(xiāng)港金(jīn)融管理局即将正(zhèng)式启动香港与内地利率互换市场互联(lián)互通合(hé)作(zuò)。北向互换通下的交易将于2023年(nián)5月15日启动。初期，全部境(jìng)外投(tóu)资者(zhě)通过北向互(hù)换(huàn)通开展(zhǎn)利率(lǜ)互换交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额每日(rì)不超过人民币(bì)200亿元(yuán)，后(hòu)续可(kě)根据市场情(qíng)况(kuàng)适时(shí)调(diào)整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国(guó)人(rén)民银行、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事(shì)务监(jiān)察委员会、香(xiāng)港金融管理局即将正式启动香(xiāng)港与内地利率互(hù)换市场互联互通合作

　　为促进内地(dì)与香港金融(róng)衍生品市场的协同发展，构建高水平金融(róng)开(kāi)放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民(mín)银行（以(yǐ)下(xià)简称人(rén)民银行）、香港证券及期货事(shì)务(wù)监察委员会（以下简称香港证(zhèng)监会）、香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)融管理局(jú)（以下简称(chēng)香(xiāng)港(gǎng)金管局）发布联(lián)合公告，同(tóng)意(yì)中国外(wài)汇交易中心（全(quán)国(guó)银行间(jiān)同(tóng)业拆借(jiè)中心）（以下简称外(wài)汇交易中(zhōng)心）、银行间市(shì)场清(qīng)算所股份(fèn)有限公(gōng)司（以下(xià)简称上海清算所）和(hé)香港场外结算有限公司（以下简(jiǎn)称(chēng)场外结算公(gōng)司）开展香(xiāng)港与(yǔ)内地(dì)利率互换市场(chǎng)互联互通合作（以下简称“互换(huàn)通”），初期(qī)先行(xíng)开通(tōng)“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”，香(xiāng)港及(jí)其他国家和地区(qū)的(de)境(jìng)外(wài)投资者可通过两地基础设施互(hù)联互通参与内地银(yín)行间(jiān)金融衍生品市场。自联(lián)合公告发布以来，“互换通”的各项准备工作进(jìn)展顺利(lì)，“北向互换(huàn)通”下(xià)的交(jiāo)易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日启动雨水像从盆里泼出来一样比喻雨大势急的四字词语 形容下暴雨的四字词语。为便于“北向(xiàng)互换通”的(de)顺利(lì)推出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结(jié)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交(jiāo)易品种为利率互换产品，报价(jià)、交(jiāo)易及结算(suàn)币种为(wèi)人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即互(hù)换(huàn)通报价商）需与外汇交易中心签署报价(jià)商协议，并为上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)利率互换集(jí)中(zhōng)清算业务的清算会员或(huò)该类会(huì)员的清雨水像从盆里泼出来一样比喻雨大势急的四字词语 形容下暴雨的四字词语(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的(de)境外(wài)投资者为符合(hé)人民银(yín)行要求并完成内地银行间(jiān)债(zhài)券市(shì)场准入备(bèi)案的(de)境外机构投资者，并经外汇交易中心开通“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”交易权限。拟(nǐ)申请开通(tōng)“北向互换通(tōng)”交易(yì)权限的境外(wài)投资者需同时申请成为(wèi)场外结算公司的清(qīng)算会(huì)员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交(jiāo)易(yì)中心与人民银行认可(kě)的(de)境外电子交易平台互联提供交易(yì)服务(wù)。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所(suǒ)和场外结算公司(sī)建(jiàn)立中(zhōng)央对手方清(qīng)算(suàn)机构互(hù)联互通，共同(tóng)向境内外投(tóu)资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境(jìng)外投资者通过“北向互(hù)换通(tōng)”开(kāi)展利率互换交易在轧(yà)差后的名义本金(jīn)净(jìng)额每(měi)日不超(chāo)过人民(m雨水像从盆里泼出来一样比喻雨大势急的四字词语 形容下暴雨的四字词语ín)币200亿元，后续(xù)可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所与场外结(jié)算(suàn)公司针对双方(fāng)清(qīng)算所之间的(de)风险敞口(kǒu)建立“互换通”资源(yuán)池。初(chū)期(qī)，上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结算(suàn)公司之间净头寸对应(yīng)的“互换通”资源(yuán)池风(fēng)险敞口设定上(shàng)限不超(chāo)过(guò)人(rén)民(mín)币40亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港(gǎng)证监会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监管(guǎn)合作(zuò)原则(zé)和具体(tǐ)安(ān)排达成共识，并(bìng)签署了《关于内地(dì)-香港债(zhài)券及衍生(shēng)品市场相(xiāng)关事宜的(de)谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全了(le)两(liǎng)地监管机构(gòu)在债券及衍生品市(shì)场方(fāng)面(miàn)的监管合作安排和联络协商机制，共(gòng)同维护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公平交(jiāo)易(yì)秩(zhì)序(xù)。

　　三(sān)、外(wài)汇交易中心、上海清(qīng)算(suàn)所和场外结算公(gōng)司应当依(yī)法履(lǚ)行(xíng)“互换通”下的各项职(zhí)责，组织市(shì)场各方有序开展“北向互(hù)换通”业(yè)务(wù)。清(qīng)算会员应当遵守相(xiāng)关监管(guǎn)规定(dìng)及业务规则(zé)，加强内部控制，防(fáng)范(fàn)和控制风险，做好投资者教育(yù)和服务，切实维护投(tóu)资者合法(fǎ)权益。投(tóu)资者应当充分了解两地市场法(fǎ)律(lǜ)法规、业(yè)务规则和实践操作的差异，评估和(hé)控制(zhì)风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市(shì)场各(gè)方应进一(yī)步做(zuò)好准备工作，确(què)保(bǎo)“北向互换通”顺利启(qǐ)动(dòng)。有(yǒu)兴趣参(cān)与“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”的投资(zī)者(zhě)可联系(xì)外汇交易中心、上(shàng)海清算所、场外(wài)结算公司(sī)为参与做准(zhǔn)备。

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