今(jīn)年以来基金(jīn)代销机构被基金公司(sī)解(jiě)约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机构解约的公告(gào)。柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹截至6月1日，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家基金代销机构(gòu)终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小(xiǎo)型独立基金销售机构居(jū)多(duō)，此外(wài)，也有银行和(hé)保险。

　　值得(dé)一提的是，近(jìn)年来由于经营(yíng)不善或违规，已有多家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售机构主动或(huò)被动注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公(gōng)司与(yǔ)基金销售机构之间(jiān)的合作本就是(shì)双向选(xuǎn)择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销机(jī)构(gòu)也是降(jiàng)本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集终(zhōng)止与基金代(dài)销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终止浦(pǔ)领基(jī)金办(bàn)理该公司(sī)旗下基金的相(xiāng)关(guān)销(xiāo)售业务。值得注意(yì)的是，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海(hǎi)富(fù)通基(jī)金(jīn)停(tíng)止了与浦领基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京虹(hóng)点基金销售有限公(gōng)司、上海凯石财富基金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理销售公司(sī)旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发(fā)布(bù)公告称，与方德保险代理有限(xiàn)公司(sī)、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)公司旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。自公(gōng)告之日起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的(de)开户(hù)、认(rèn)购、申购等(děng)基金买入(rù)的相关(guān)业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利(lì)得基金(jīn)、上银基金也终(zhōng)止了与民商基金(jīn)的(de)基金销售合作，上银基(jī)金则于2月终止与该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计(jì)，截至(zhì)6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家独(dú)立基金销售机(jī)构的合(hé)作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司终止了合计17家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销合(hé)作，其中包括(kuò)1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计6家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣布终(zhōng)止(zhǐ)了合计12家基(jī)金代销机构的(de)合作，这(zhè)其中包括(kuò)独立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基金解除合作关系(xì)的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基(jī)金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系(xì)最(zuì)为频繁，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都(dōu)会和(hé)基金代销机构解除合作关系(xì)，目前(qián)已累(lèi)计解约(yuē)11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关(guān)系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述被解(jiě)约的基金销售机构多为(wèi)中小型(xíng)机(jī)构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管(guǎn)趋严，近几年公募(mù)基金公司对于代销机构的选择(zé)标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金(jīn)代销(xiāo)机构，也是实现(xiàn)降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家(jiā)基金公(gōng)司内(nèi)部人员表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构的合(hé)作，无非是以下(xià)三种(zhǒng)情况：一是基(jī)金销(xiāo)量一直(zhí)得不(bù)到有效(xiào)增(zēng)长，对(duì)基金(jīn)公(gōng)司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二(èr)是受到监管处罚；三(sān)是销售(shòu)机(jī)构(gòu)主业发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前两年(nián)就这样(yàng)终止过一轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该(gāi)内部人员也坦言(yán)，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾部(bù)销售(shòu)机(jī)构的(de)淘汰(tài)。“上太(tài)多销(xiāo)售合作机构(gòu)，没(méi)有太(tài)大(dà)意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事(shì)总经理贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代(dài)销机构(gòu)销售能力(lì)较弱，且又受到监管的(de)处罚，就会很果断地解除(chú)合(hé)作关系。“基金公(gōng)司与基(jī)金(jīn)代销机构的合作是市(shì)场化的，要考虑(lǜ)维(wéi)护成本与合作(zuò)的潜力，基(jī)金公司会依据自身的(de)发展(zhǎn)状(zhuàng)况(kuàng)有(yǒu)选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司(sī)渠(qú)道负责人透露，其所(suǒ)在公司选(xuǎn)择基金销售公(gōng)司(sī)，有一套完整的基金销售评估(gū)办法(fǎ)，比(bǐ)如基金销售保有规模、机(jī)构成立时间、综(zōng)合(hé)能力，以及与哪些(xiē)公司合作等(děng)都是考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有规模(mó)排名排名前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机构合作后，需要对接(jiē)系统，每年要付出系统维(wéi)护成(chéng)本，很(hěn)多(duō)销(xiāo)售(shòu)公司一年的保有量也没(méi)有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当(dāng)一(yī)部分达不到(dào)标准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金公司希望(wàng)能有销售能力强(qiáng)的机构合作，头部(bù)代销机构也会对(duì)基金公(gōng)司的投研能(néng)力(lì)，管理规模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另(lìng)据某基金研究人士称，目前基金代销的机构主要(yào)分为银行、第(dì)三方基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千(qiān)秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅(shàn)长(zhǎng)固收类产品的(de)服务(wù)，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联网平台流量形成(chéng)显著(zhù)护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而(ér)券商是以线下(xià)营业部为抓手，对权(quán)益类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未(wèi)来(lái)的(de)基金销售市场，主(zhǔ)要还是在银(yín)行渠道和头部互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基(jī)金(jīn)代销行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金销售行业(yè)所面(miàn)临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基(jī)金业协会(huì)最新(xīn)公布的公募(mù)基(jī)金销售保有量数(shù)据显示，一季度，三方机构销售增长最为明(míng)显，互联网(wǎng)流(liú)量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠(qú)道中，头(tóu)部机构竞争优势(shì)更(gèng)为突(tū)出。截至今(jīn)年(nián)一季(jì)度末，公募基(jī)金(jīn)销售保有规模前(qián)100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募(mù)基金。而(ér)前三名蚂蚁基金(jīn)、天(tiān)天基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中排在(zài)末位(wèi)的泛(fàn)华(huá)普益基金销(xiāo)售有限公司，其(qí)非货币市场(chǎng)公募(mù)基金保(bǎo)有(yǒu)规模为54亿元，首尾(wěi)差(chà)距十分(fēn)明(míng)显，未上(shàng)榜(bǎng)的独立基金销售(shòu)机构保有规(guī)模则更少(shǎo)。

　柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹　另据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日，在(zài)全市场473家基金(jīn)代销机构中，目(mù)前共有26家基金销售机构(gòu)的(de)代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此(cǐ)同(tóng)时，也有111家基金销售机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立(lì)基金销售机构中(zhōng)，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基(jī)金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行(xíng)业(yè)分(fēn)化更趋明(míng)显，不少中小型(xíng)基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司(sī)向中国证券监督(dū)管理委员会(huì)提交了注销(xiāo)公募证券投资基(jī)金销售业务许可证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资基(jī)金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国(guó)证券监督(dū)管理委员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在(zài)4月(yuè)，上(shàng)海证(zhèng)监局挂(guà)出(chū)了注销永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基(jī)金销售(shòu)业(yè)务许可(kě)证的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前第一家(jiā)主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照(zhào)的保险代理公(gōng)司。

　　实际(jì)上，近年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金代销机构由于(yú)经营困(kùn)难等原因，主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安(ān)存基金、科地瑞(ruì)富(fù)基金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金(jīn)等多家机构都选(xuǎn)择主动(dòng)注销基金代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不过(guò)，也有机构(gòu)是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石(shí)基金等第(dì)三方代销机构也(yě)被吊(diào)销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，严监管态势下，未(wèi)来(lái)基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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