今年以来基(jī)金代销机构被基(jī)金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布与基金代销机构解(jiě)约的(de)公告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来已(yǐ)有18家基(jī)金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止合作。而从(cóng)机构类型看(kàn)，中小型独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不(bù)善(shàn)或违(wéi)规，已有多家基(jī)金销售机构(gòu)主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与(yǔ)基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)之间的合作本就(jiù)是双向选择(zé)，在高质量发展背(bèi)景下，基金公(gōng)司严格筛(shāi)选代(dài)销机构卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些也是(shì)降本增效的主流选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西(xī)部利(lì)得(dé)基金发布(bù)公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该(gāi)公(gōng)司旗下基(jī)金的相关销售业务。值(zhí)得(dé)注意(yì)的是(shì)，今年以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦基金、平(píng)安基金，以及海富(fù)通基金停(tíng)止了与浦领(lǐng)基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹(hóng)点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构将不(bù)再(zài)代理销售公司旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告(gào)称(chēng)，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民商基金销售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构(gòu)将不再(zài)代(dài)理(lǐ)公(gōng)司(sī)旗(qí)下所有公募基(jī)金。自公告之日起，上(shàng)述(shù)公司(sī)不再办理本公司旗(qí)下(xià)基金(jīn)的开户、认购、申购等基金(jīn)买入的相关业(yè)务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客(kè)户(hù)赎回全部份额。而在今年(nián)4月(yuè)，西部(bù)利得基金、上(shàng)银基金也终止了与民商(shāng)基金的基金(jīn)销售合作，上银基(jī)金则于(yú)2月终止与该机构的合作关系(xì)，但也有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万家基金(jīn)新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止合计7家(jiā)独立基(jī)金销售机构的合(hé)作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了合计17家独(dú)立(lì)基金销售机构的代销合作，其(qí)中(zhōng)包括1家保险公司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止了(le)合计(jì)12家基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作(zuò)，这其中(zhōng)包括独立基金(jīn)销售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基(jī)金解除合(hé)作关系的基(jī)金(jīn)公司最多，年内已有5家(jiā)；而(ér)基金公司中(zhōng)，长盛基金解除合(hé)作关系最为频(pín)繁，3月(yuè)以来(lái)几乎每月(yuè)都(dōu)会(huì)和基金代(dài)销机构解(jiě)除合(hé)作关系，目(mù)前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月(yuè)分别(bié)解除5家合作关系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)

　　助(zhù)推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被(bèi)解约的基金销售机构(gòu)多为中小型机(jī)构(gòu)。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量增多及监管趋严，近(jìn)几(jǐ)年公募基金公司(sī)对(duì)于代销(xiāo)机构的选(xuǎn)择标(biāo)准(zhǔn)也(yě)在提高。在高质量发(fā)展背景(jǐng)下，严(yán)格(gé)筛选基金(jīn)代销机构，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部(bù)人员(yuán)表示，基金(jīn)公司终止与销售机构的合作，无非(fēi)是以下三种情况：一(yī)是(shì)基(jī)金销(xiāo)量一(yī)直得不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基(jī)金(jīn)销售贡献不大(dà)；二是(shì)受(shòu)到监管处罚；三是销售机构主业发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年就这样终止过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内部人(rén)员也坦言(yán)，今年以来权(quán)益市场低迷，基(jī)金销售困难也(yě)加速了对尾部销(xiāo)售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机(jī)构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志也表示，基(jī)金公司终止与(yǔ)代销机构的合作，通常是基金代销机构(gòu)销售能力较(jiào)弱，且又受到(dào)监(jiān)管的处罚(fá)，就会(huì)很果断地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是市场化的，要(yào)考虑维护成本(běn)与(yǔ)合作(zuò)的潜力，基金公司会依据自身的(de)发(fā)展状况有选择(zé)的(de)与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道(dào)负责(zé)人透(tòu)露(lù)，其(qí)所在(zài)公司选择基金销售公司，有一(yī)套完(wán)整的(de)基金销(xiāo)售评(píng)估办(bàn)法(fǎ)，比如基金销售保有(yǒu)规(guī)模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司合作等都是考核(hé)的要素，其中，要求其公募基(jī)金销售保有规模(mó)排名排(pái)名(míng)前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售机(jī)构合作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量(liàng)也(yě)没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该(gāi)负(fù)责人透露，即便是前100名，也有相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金(jīn)公司与基金代(dài)销机构的合作是(shì)双(shuāng)向选择，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强的机构合(hé)作，头(tóu)部代销机构也会对(duì)基金(jīn)公司的(de)投研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外(wài)，另据某(mǒu)基(jī)金(jīn)研(yán)究人士(shì)称，目前基金代销的机(jī)构主要分为(wèi)银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较强，更擅长(zhǎng)固(gù)收类产品的服务，第(dì)三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平(píng)台流量形成显(xiǎn)著护城河(hé)，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而(ér)券商是以线下(xià)营业(yè)部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示，未(wèi)来的基金销(xiāo)售市(shì)场，主要还是在银行渠道和头部互联(lián)网公司(sī)，券商作(zuò)为后起(qǐ)之秀，也是(shì)不容忽(hū)视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马(mǎ)太效(xiào)应依然是(shì)基金销(xiāo)售行业所面临(lín)的(de)重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会(huì)最新公(gōng)布的公(gōng)募基金(jīn)销售保有量数(shù)据显示，一季度(dù)，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联网流量优势(shì)继续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占(zhàn)比已(yǐ)从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部(bù)机构竞争优势更为突出。截(jié)至(zhì)今年一季(jì)度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金(jīn)销售机构保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币市场公(gōng)募基金。而前(qián)三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合(hé)计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛(fàn)华(huá)普(pǔ)益基(jī)金(jīn)销售有限(xiàn)公司，其非货币市场公募基金保有(yǒu)规模(mó)为54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差(chà)距十分(fēn)明显，未(wèi)上榜(bǎng)的独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日(rì)，在(zài)全市场473家基金代销机构中，目前(qián)共(gòng)有26家基(jī)金销售机构的(de)代(dài)销基金数量(liàng)在(zài)7000只以上，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不足(zú)百只。而(ér)在115家(jiā)独立(lì)基金销售(shòu)机构中(zhōng)，15家代销数量(liàng)在卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些(zài)7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公(gōng)司(sī)合(hé)作(zuò)。

　　实际(jì)上，近些年(nián)来(lái)基(jī)金销售行业分化(huà)更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证(zhèng)监会(huì)网站显示，近(jìn)期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司向中国证券(quàn)监督管理委员会提交了注销公募证券投资(zī)基金销售业(yè)务许可证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)监督管理办法》等(děng)有关规定，中国证(zhèng)券监督(dū)管理委(wěi)员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司公募(mù)证券投(tóu)资基金(jīn)销售业(yè)务(wù)许(xǔ)可证。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家(jiā)主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代(dài)销机构由于经营困(kùn)难(nán)等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金等多家机构(gòu)都(dōu)选择主动注销基金代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违(wéi)规等原因被吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去(qù)年12月，上海证监局(jú)发(fā)布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销(xiāo)售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金(jīn)等(děng)第三方代销机构(gòu)也(yě)被吊销了(le)牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下，未来基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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